加密货币市场持续走强,比特币创15个月新高

加密货币市场近期表现强劲,比特币价格突破12000美元创下15个月新高,并呈现持续上涨态势。以太坊也不甘落后,近一个月快速攀升,6月26日中午一度触及331美元的高点。市值排名前100的加密货币普遍呈现上涨态势。

本周一,美国商品期货委员会(CFTC)批准了第一个以比特币实物交割的期货产品,这为已经活跃的市场注入了新的动力。

近期,无论是Facebook发布Libra白皮书,还是摩根大通开始试用JPM Coin,都显示更多大型机构正在进入或准备进入加密货币领域。随着新参与者的加入,加密金融将成为新老玩家不可或缺的工具。

加密理财

加密理财是加密金融中较新的细分领域,大多产品起步于2017年牛市末期。据统计,截至2019年3月,加密世界中活跃着数百种理财产品,2018年第四季度以来新增产品数量明显上升。

主要理财产品类型包括:

• 债权理财:通过用户在平台直接放贷获得利差收益
• 分红理财:通过平台杠杆交易、量化基金等分红获得收益
• 节点理财:包括节点委托和PoS存续

头部产品

交易所类:

• OKEx等提供存币生息服务,年化收益率0.026%-2.7%
• Coinbase、火币等提供Staking服务,年化收益约6.6%

理财平台类:

• 贝宝金融等提供数字货币生息理财,年化利率约12%

钱包类:

• Cobo提供定期、活期及PoS理财,年化收益1.2%-40%
• Kcash提供活期和定期理财,年化利率4%-8.8%

相比之下,加密借贷领域已有一些较为成熟的企业,如Maker DAO、Genesis Capital等,吸引了更多关注。

加密借贷

在当前加密金融产品中,借贷无论从企业规模还是产品丰富性来看都较为引人注目。加密借贷产品形态日趋复杂,可能融合多种功能。中心化和去中心化借贷产品也并非泾渭分明,二者之间存在融合。

头部产品

中心化借贷:

Genesis Capital是规模最大的加密借贷机构。其第一季度新增放款4.25亿美元,使得累计放款总量达到15.3亿美元。Genesis主要从大户处借入代币,再以更高利率借出,前者利率4%-5%,后者6.5%-7.5%。

BlockFi业务较为多元:一方面提供加密货币抵押美元贷款,年化利率4.5%;另一方面提供加密货币存款赚息服务,最高年化6.2%。BlockFi已完成4轮融资,获得6040万美元资金。

去中心化借贷:

Maker DAO、Compound和Dharma是排名前三的去中心化借贷平台。截至6月4日,Maker DAO中抵押加密货币总额达4.04亿美元,Compound和Dharma均超过2000万美元。三者的抵押率分别为480%、400%和210%左右。

EOS生态中的EOSDT也值得关注,其锁仓金额约1900万美元,在同类产品中排名第四。

加密衍生品

加密衍生品为市场提供了更多可能性。据估算,加密衍生品市场规模可能达到万亿美元水平。主要加密衍生品包括期货、远期合约、期权、永续合约等。

衍生品交易服务商

加密原生交易所如BitMEX、OKEX等纷纷布局衍生品市场。传统交易所如CME、Bakkt、LedgerX等也加入竞争。LedgerX近期获批提供实物交割比特币期货,Bakkt计划7月测试同类产品,这可能推高比特币需求。

头部衍生品产品

dYdX是一个去中心化金融衍生品协议,支持最高4倍杠杆的保证金交易。

预测市场领域,Augur是较早的项目,成立于2014年。Gnosis和Bodhi成立于2017年。Guesser和Veil是新兴项目,获得了一线资本支持。