Solv Protocol:探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

引言

Solv Protocol成立于2020年,旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛,为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展,Solv Protocol将重心转向BTCFi,创造了全链收益比特币资产SolvBTC,为比特币持有人提供新的机会,同时构建高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol推出质押抽象层(SAL),简化和标准化跨链比特币质押流程,抽象出复杂性,方便用户和开发者快速采用。

项目基本信息

基础信息

网站:solv.finance

推特:@SolvProtocol,粉丝27.2万

上线时间:2021年6月主网上线,尚未发行代币

项目团队

Ryan Chow:联合创始人。毕业于北京外国语大学,曾在北京优赞科技担任联合创始人,致力于将区块链技术应用于汽车行业数据库。此外担任过Singularity Financial金融分析师,研究区块链技术整合和金融监管。

Will Wang:联合创始人。创造了"ERC-3525:半匀质化通证标准,在金融IT领域从业20年,主持过全球最大基于开放平台和分布式技术的银行账务系统的设计与开发,获"中关村20周年突出贡献奖"。

孟岩:联合创始人。曾任CSDN副总裁,活跃的Crypto行业KOL。

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元。

天使轮: 2020年11月完成600万美元融资,Laser Digital、UOB Venture等共同领投

种子轮:
2021年5月完成200万美元融资,Binance Labs投资 2021年8月完成400万美元融资,Blockchain Capital等联合领投 2023年8月完成600万美元融资,野村证券旗下Laser Digital等投资

战略轮: 2024年10月完成1100万美元融资,Laser Digital、Blockchain Capital、OKX Ventures等参投

开发实力

Solv Protocol自2020年立项以来,一直致力于降低创造和使用链上金融工具门槛。重要里程碑包括:

• 2020年11月:完成天使轮融资
• 2021年6月:主网上线
• 2021年8月:推出Convertible Voucher
• 2022年5月:推出Initial Voucher Offering
• 2023年8月:推出SolvBTC
• 2023年10月:SolvBTC上线Merlin Chain
• 2024年1月:推出质押抽象层(SAL)

Solv Protocol技术团队实力雄厚,各项关键技术节点均如期完成。

运行模式

Solv Protocol主张通过BTC质押释放1.3万亿美元BTC资产潜力。2024年重点转向BTCFi,推出全链收益BTC资产SolvBTC,释放BTC质押流动性。近期又提出质押抽象层(SAL)概念,开始对BTC流动性进行聚合。

一体化质押平台

Solv Protocol构建了完整的比特币质押生态系统,包括四个关键角色:

1. LST发行者:创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币(LST)。Solv是目前最大的Bitcoin LST发行者。

2. 质押协议:管理用户存入的比特币,提供安全收益。如Babylon、CoreDao等。

3. 质押验证者:验证交易合法性和安全性,如Ceffu、Cobo等。

4. 收益分配者:确保质押收益透明公正分配,如Babylon、Pendle等。

通过整合这四个角色,Solv Protocol实现了比特币主网与EVM兼容链的无缝交互,简化了质押实现,为用户提供更便捷、安全、具吸引力的质押体验。

Staking Abstraction Layer (SAL)质押抽象层

SAL是一个模块化架构,通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件,促进安全高效的BTC记账。主要模块包括:

• Staking参数矩阵(SPM):标准化BTC质押的各种设置和参数
• LST生成模块:简化跨链流动性质押Token(LST)发行
• 交易生成模块:自动生成并广播BTC质押交易
• 验证节点:实时验证质押交易的合法性和安全性
• 收益分配模块:负责将质押奖励正确映射到LST持有者

SAL整合多个质押参与者,将复杂过程抽象封装成标准化模块,简化质押实施,促进更多dApp采用。但由于比特币本身不支持质押,第三方质押可能存在安全风险,SAL需持续解决运营稳健性和安全性相关挑战。

相较于其他BTCFi项目的优势

Solv Protocol在推出SAL后,相较于Bedrock、Lombard等同质化项目具有以下优势:

1. 安全保障:通过活跃验证服务(AVS)全面监控质押交易各环节。

2. 流程优化:简化质押操作,用户只需存入比特币即可。

3. 全链收益聚合平台:采用CeDeFi模式,结合CeFi和DeFi,提供透明化合约管理。

4. 行业标准化:推动基于BTC的LST行业标准化。

5. 统一的流动性:作为BTCFi行业内统一的流动性入口,整合各种资源和投资机会。

Solv Protocol通过SAL聚合全链分散BTC流动性,提供可扩展且透明的统一解决方案,简化用户操作,同时融入其他LST项目的封装代币。

项目模型

业务模型

Solv Protocol经济模型由两个角色组成:

1. BTC及LST质押者:可在多个链上存入BTC或封装BTC,按1:1比例铸造SolvBTC,获得额外收益。

2. 与Solv合作的项目:根据不同需求和收益率,将用户质押的BTC存入各种DeFi协议。

Solv Protocol的收入来自收取一定比例的用户收益。

代币模型

Solv Protocol尚未发布任何代币或发币计划。

链上数据

TVL

Solv Protocol的TVL从2024年1月至今大幅增长,近1个月内由11.53亿美元增至17.83亿美元,涨幅54.64%。

用户数量

SolvBTC用户数量增长迅速,8月至今由185,799个增至397,324个,增长113.85%。

支持项目

Solv Protocol得到多个链和项目的支持:

支持链:Merlin、Mantle、Avalanche、BOB等

支持DeFi项目:GMX、WOOFi、Synapse等

SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多个链和DeFi项目中被采用,方便用户套利并增加收益。

与Babylon的对比

Solv Protocol和Babylon在BTC质押领域紧密合作,但各有独特定位:

• Babylon专注于BTC质押,扩展比特币安全性到其他网络。
• Solv Protocol是全链收益与流动性协议,利用SAL简化比特币质押过程。

Solv Protocol为Babylon提供超20%BTC质押资产,成为其主要流动性提供者。两者关系平行,Solv Protocol不局限于支持Babylon,在其他链上也推出BTC质押代币。

TVL对比:Solv Protocol 17.83亿美元 vs Babylon 16.05亿美元

项目风险

1. 智能合约漏洞风险
2. 缺乏明确的代币经济模型
3. 去中心化管理的挑战
4. 流动性风险
5. 高风险DeFi协议的风险
6. 市场接受度和用户信任建立

总结

Solv Protocol作为BTCFi赛道的创新项目,通过SolvBTC和SAL技术整合比特币质押生态系统,降低用户参与门槛。优势包括强大安全保障、优化质押流程、全链收益聚合和推动行业标准化。项目获得知名投资支持,TVL和用户数量快速增长。

然而,Solv Protocol也面临挑战:复杂跨链操作增加安全风险,缺乏代币经济模型影响长期激励,去中心化程度和治理机制需完善。尽管存在风险,但均为BTCFi赛道普遍面临的问题。推出SAL后,Solv Protocol的发展方向明确区别于单纯LST项目,聚合全链BTC分散流动性的潜力更大。

综上所述,Solv Protocol是一个值得投资和关注的项目。