新基建浪潮：剖析DePIN赛道的机遇与挑战

一、引言：DePIN是什么

DePIN代表去中心化物理基础设施网络，通过代币激励用户共享个人资源来建设基础设施网络，包括存储空间、通信流量、云计算、能源等领域。简单来说，DePIN以众包形式将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球用户提供。

数据显示，DePIN领域市值已达52亿美元，超过了预言机领域的50亿美元，且呈持续上升趋势。从早期的Arweave和Filecoin，到上个牛市的Helium，以及近期备受关注的Render Network等，均属于这个领域。

DePIN近期再次引发关注主要有三个原因:

1. 基础设施比几年前更完善,为DePIN赛道铺平了道路;

2. 2022年底Messari提出DePIN新概念,认为其是"未来十年加密投资最重要领域之一",给这个赛道加了一把叙事热火;

3. Web3破圈新叙事从社交和游戏转向其他方向探索,与Web2用户链接紧密的DePIN赛道成为Web3从业者的重要选择。

DePIN赛道是新瓶装旧酒,还是Web3破圈新机遇?本文将从五个角度深度剖析DePIN:为何需要DePIN、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析,以及局限性与挑战。

二、为什么需要DePIN？

2.1 传统ICT行业现状

传统ICT基础设施主要分为:硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。全球市值前十的公司中,有六家属于ICT行业(Apple、Microsoft、Google、Amazon、NVIDIA、Meta)。

据Gartner数据,2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件近两年呈增长趋势,在各方面影响着我们的生活。

2.2 传统ICT行业的困境

传统ICT行业面临两个显著困境:

1. 行业进入门槛高,限制充分竞争,导致定价被巨头垄断。

数据存储和通讯服务等领域需要大量资金投入硬件购买、土地部署和人员雇佣。高昂成本导致只有巨头企业能参与,如云计算和数据存储领域的AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud市场份额接近70%。这造成定价受巨头垄断,高昂成本最终转嫁给消费者。

以云计算和数据存储价格为例,成本相当高昂。2022年企业和个人在云服务上支出总额达4900亿美元,预计2024年将超7200亿美元。31%的大型企业每年云服务支出超1200万美元,54%的中小企业支出超120万美元。60%的企业表示云成本高于预期。

2. 中心化基础设施资源利用率低。

据Flexera报告,公司云预算平均32%被浪费,意味着云支出后有三分之一资源闲置,造成巨大财务损失。资源分配不当可归因于高估需求以确保服务连续可用性,以及缺乏对云成本了解导致的浪费。

一方面巨头垄断导致价格过高,另一方面公司云支出中相当部分被浪费,使企业IT成本与利用率陷入双重困境,不利于商业环境健康发展。然而,这也为DePIN发展提供了土壤。

面对云计算和存储高价格以及云浪费困境,DePIN赛道能很好解决这一需求。在价格方面,去中心化存储比中心化存储便宜好几倍;在云浪费方面,一些去中心化基础设施采用分层计价,区分不同需求,如Render Network通过多层次定价策略高效匹配GPU供需关系。

三、DePIN的代币经济模型

DePIN核心逻辑是通过代币激励促进用户提供资源,如GPU算力、热点部署、存储空间等,为整个网络做出贡献。

早期DePIN项目代币往往无实际价值,用户参与提供资源类似风险投资,选择看好项目投入资源成为"风险矿工",通过代币数量增加和价格升值来盈利。

与传统挖矿不同,DePIN提供者收入与网络使用情况、市场需求等因素相关。如网络使用量低导致奖励减少,或网络不稳定导致资源浪费。因此,DePIN赛道"风险矿工"需愿意承担潜在风险并提供资源,成为网络稳定和项目发展的关键组成部分。

这种激励方式形成飞轮效应,发展向好时形成正向循环;相反,发展向下时易造成撤离循环。

通过代币激励机制,DePIN先吸引供给者,然后吸引用户使用,实现项目冷启动和核心运转机制,从而进一步扩张发展。

四、DePIN行业现状

早期DePIN项目主要集中在存储和通信技术方面,如去中心化网络Helium(2013年)、去中心化存储Storj(2014年)和Sia(2015年)。

随着互联网、物联网和AI发展,对基础设施要求和创新需求增加。目前DePIN项目主要集中在计算、存储、通信技术以及数据收集与分享领域。

从DePIN领域市值排名前10项目看,大部分属于Storage和Computing领域,telecommunications领域也有不错项目,如Helium和Theta。

五、DePIN行业代表性项目

5.1 Filecoin & Arweave - 去中心化存储赛道

Filecoin和Arweave通过去中心化存储方式提供更低价格来破局,为用户提供不同服务。

Filecoin是去中心化分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。测试网上线1个月存储空间达4PB,目前达24EiB。Filecoin构建在IPFS协议上,支持智能合约,采用Proof of Storage共识机制。

与多个知名区块链项目和企业合作,如NFT.Storage、Shoah基金会、互联网档案馆等。OpenSea也利用Filecoin存储NFT元数据。

Arweave是去中心化永久性存储网络,一旦数据上传将永远保存。采用"Proof of Access"工作证明机制,证明数据在网络中可访问性。

Filecoin和Arweave在存储方式、经济模型和共识机制等方面有明显区别,各具优势。但Filecoin因较低存储价格,市场表现遥遥领先。

去中心化存储相较中心化存储价格有显著差异。同样存储1TB一个月,去中心化存储价格平均不到Google Drive一半,是Amazon S3十分之一。

除价格优势外,去中心化存储安全性更高,数据分布存储降低单点故障风险,抗审查性更强。用户保留对数据绝对所有权和控制权。

劣势方面,去中心化存储面临技术挑战,如数据存储和检索效率、节点可靠性等。可用性和性能可能受网络参与者影响,有波动,影响用户体验。

5.2 Helium - 去中心化无线网络

Helium成立于2013年,是DePIN赛道元老和先驱。在传统IoT行业中,基建成本难以覆盖营收,物联网设备网络供应商尚无巨头。有需求、难供给为Helium在IoT发展提供土壤。

Helium通过代币激励全球用户购买网络设备形成网络,实现网络供给。其技术实力使其在IoT领域具显著优势,去年8月热点数量突破90万,IoT月活跃热点数量达60万,是传统IoT网络头部玩家The Things Network的20倍。

在IoT领域取得进展后,Helium开始进军5G和Wi-Fi市场。然而,目前主要在IoT领域表现出色,5G方面表现平平。

Helium在IoT领域采用LoRaWAN技术,低功耗广域网技术,功耗低、传输距离远且室内穿透性优异。无需特定授权,成为大规模物联网部署经济实惠之选。

IoT网络市场因覆盖广但数据传输量少而难以覆盖营收,尚未涌现行业巨头。Helium抓住契机,将Web3技术与IoT网络结合,通过DePIN巧妙解决资金门槛高问题。

Helium进涉足5G市场一年表现不尽如人意,主要因合规和市场天花板双重困境。合规方面,美国国内频段分配和许可受FCC严格监管。市场天花板方面,5G受国家政策严格监管,全球大多数国家网络运营商为国企。

此外,合作设备不透明性是供给侧存在的体验问题。Helium设备开源,不同合作厂商性能、价格和安装流程各异,性能和价格不透明对供给者造成困扰。

今年3月27日,Helium开始从自己的Layer1区块链迁移到Solana。迁移原因包括:

1. 团队想专注网络建设,将底层区块链维护交给专业人士;

2. 选择Solana主要考虑生态,Solana有许多优质生态项目和开发者;

3. Solana最新状态压缩功能能以极低成本铸造大量NFT;

4. 未来规划方面,与Solana在手机等项目上有众多合作空间。

长远来看,Helium在IoT领域探索是从0到1的创新,对解决物联网需求具极高价值。尽管面临诸多挑战,随着物联网设备普及和应用场景扩展,Helium去中心化网络解决方案可能获得更广泛应用,在未来智慧农业、智慧城市等领域发挥巨大潜力。

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