加密货币市场迎来机构投资者热潮

比特币价格近期的飙升引发了机构投资者的强烈兴趣。一家知名电动汽车制造商投资15亿美元购买比特币后短短10天内就获得了8亿美元的账面收益,这一收益甚至超过了该公司多年来的汽车业务利润。与此同时,一家软件公司再次通过发行可转债筹集了10.5亿美元资金,计划继续增持比特币,该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。

这种机构投资者的热情反映了比特币作为对冲通胀的"避风港"资产的地位日益巩固。除了积极入市的机构和高净值个人外,传统银行业近两年来也加速拥抱加密货币,为未来加密资产的广泛应用铺平了道路。

本文将梳理银行业和主要上市公司目前参与加密行业的情况,这些机构的支持无疑增强了更多观望者入市的信心。

银行业与加密企业:双向开放,加速融合

长期以来,监管机构对加密市场的一个主要担忧是缺乏可靠的托管方式,许多加密行业机构无法获得完整的银行服务。这一状况在2020年发生了重大转变。

据统计,目前有35家银行对加密行业友好且与加密原生企业有实质业务往来,其中11家在美国,10家在瑞士,其他主要分布在英国、德国和马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元,其中6家总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面处于领先地位,这不仅得益于长期以来对加密行业的持续探索,更与美国货币监理署(OCC)去年发布的一系列行政令密切相关,推动了加密原生企业与银行之间的快速融合。

OCC推出的支付特许状(Payment Charters)使得一些加密原生企业可以将州级信托公司许可证转换为国家信托银行许可证,从而升格为银行。OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了渠道,甚至允许银行未来使用公链和加密美元稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

多家银行业巨头已经开始布局或表达了积极态度。一家大型投资银行正为美国持牌交易所提供银行服务,该行联席总裁近期表示,他们最终将不得不推出比特币服务。全球最大托管银行之一宣布将在2021年推出新的数字货币托管部门,协助用户交易包括加密货币在内的数字资产。

瑞士是另一个值得关注的加密友好型银行集中地。2019年,瑞士金融监督管理局(FINMA)允许符合条件的加密企业申请银行牌照,并批准了多家传统大型银行开展加密资产托管业务,同时批准了一些基于加密资产业务的银行牌照。

在亚洲,一家新加坡银行率先推出了集数字资产发行、交易及托管于一体的平台,初期支持比特币、以太坊等主流加密货币与多种法定货币之间的兑换服务。

上市公司争相配置比特币,缓解投资者FOMO情绪

传统大型银行与加密银行的持续融合为企业进入加密货币市场提供了基础条件,而众多上市公司纷纷配置比特币则进一步推动了这一趋势。

据统计,目前有19家北美/欧洲上市公司持有比特币,此外还有一些"类ETF"基金管理着大量比特币。这些机构合计持有948,720枚比特币,约占总量的4.747%。

值得注意的是,某加密货币投资基金在2020年实现了爆发式增长,资产管理规模(AUM)增长了近50倍,截至2021年2月20日已达436.26亿美元。

市场预期2021年将有更多类似基金出现,美国长期未获批的比特币ETF也有较大可能在今年推出,而且它们可能会采用更具竞争力的管理费率。例如,一家新推出的比特币信托基金年化管理费率仅为1.75%,低于现有主流产品。加拿大最近已有两只比特币ETF开始交易,其中首只ETF单日交易额达1.65亿美元,引发了包括中国在内的国际投资者关注。

对于上市公司而言,这些合规的证券市场产品将为其提供更多配置和套利比特币的工具与渠道,可能成为机构投资者更为稳妥的选择。