加密支付通道：传统支付的超导体

2025年，区块链已构建出一个与传统金融平行的支付生态。加密支付通道承载着2000亿美元的稳定币体量和5.62万亿美元的年交易额,接近万事达全年交易量。

加密支付的普及已成为不争的事实。正如某支付公司CEO所言,加密支付通道是支付的超导体。它们构成了平行金融系统的基础,提供更快结算、更低费用和无缝跨境操作。这一构想用了十年时间成熟,如今数百家公司正努力将其变为现实。未来十年,加密通道将成为金融创新核心,推动全球经济增长。

仍有许多问题亟待解决:

• 16万亿美元的交易市场
• 89万亿美元的贸易融资
• 4万亿美元的汇款预付资金
• 国际转账平均7%的费率
• 3-5个工作日的到账时间
• 14亿人口无银行账号

本文将从传统支付角度出发,全面分析基于区块链的加密支付通路如何为传统支付带来效用,并提供多个应用场景和未来预测。

一、现有的支付通道

1.1 卡组织网络

信用卡支付主要涉及四个参与者:

1. 商家
2. 持卡人
3. 发卡银行
4. 收单银行

发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。收单机构代表商家收款并确保资金到账。

卡组织网络为支付提供通道和规则,连接收单机构与发卡银行,提供清算功能,制定参与规则,并确定交易费用。ISO 8583是主要的国际标准,定义了信用卡支付信息的构建和交换方式。

卡组织网络分为"开环"和"闭环"两种。Visa和万事达等开环网络涉及多方:发卡银行、收单银行和卡组织网络本身。美国运通等闭环网络则由一家公司处理全部流程。

支付经济学非常复杂,存在多层费用。交换费是发卡银行收取的部分,通常由收单银行支付并转嫁给商家。卡组费由卡组织网络决定,用于补偿网络服务。结算费支付给收单机构,通常是交易金额或交易量的百分比。

实际市场结构更为复杂,还包括支付网关、支付处理商、支付服务商和编排平台等参与者。

1.2 自动清算所

ACH是美国最大的支付网络之一,由使用银行所有。它用于工资发放、账单支付和B2B交易。

ACH交易主要有汇款和提款两种。流程涉及发起人、ODFI、RDFI和ACH运营商。运营商每天计算成员银行的净结算总额,美联储负责实际结算。

ACH系统不断改进以满足现代需求,但仍有局限性,如单笔交易限额和不适用于国际支付。

1.3 电汇

电汇是高价值支付的核心,美国主要有Fedwire和CHIPS两个系统。它们用于需要立即结算的紧急付款,如证券交易和重大商业交易。

电汇通常不可撤销,使用实时全额结算系统(RTGS)。Fedwire允许当日资金转账,CHIPS则使用轧差净额结算系统。

SWIFT是金融机构的全球信息网络,协调跨境支付。

电汇流程可能涉及代理银行网络,特别是跨境支付。

二、现实用例

加密支付通路在传统美元使用受限但需求旺盛的地方最为有效,如阿根廷、委内瑞拉、尼日利亚等国家。它在支付全球化场景中优势明显,可充当不同RTGS系统间的连接。

加密支付特别适用于时间紧迫的付款,如跨境供应商付款和外援支付。在代理银行网络低效的场景中也很有帮助。

主要用例包括:

2.1 商户收单

分为前端和后端集成。前端方法让商家直接接受加密货币支付,后端方法提供更快结算和资金获取。

2.2 借记卡

将借记卡链接到非托管智能合约钱包,在区块链和现实世界间建立桥梁。

2.3 汇款

提供更快捷、更便宜的海外汇款方式。

2.4 B2B支付

特别适用于跨境B2B支付,可大幅提高效率。包括供应商付款、应收账款、财务运营和外援支付等细分用例。

2.5 工资单

适用于自由职业者和承包商,特别是新兴市场。

2.6 出入金货币承兑

关键环节,但竞争激烈。包括传统出入金渠道和P2P渠道。

三、合规监管许可

获得监管许可是扩大应用范围的必要步骤。初创公司可选择与已获许可实体合作或独立获得许可。全球许可覆盖极具挑战性,需要大量时间和资金投入。

四、挑战

主要挑战包括:

• 支付方式普及的先有鸡还是先有蛋问题
• 出入金货币承兑的高失败率、用户体验障碍、高费用和质量不一致
• 隐私问题
• 建立银行关系的困难
• 合规性问题

五、未来展望

未来5年20个预测:

1. 年支付量达2000亿至5000亿美元
2. 30多家新银行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司竞相保持相关性,数十家加密原生公司被收购
4. 部分加密货币公司收购陷入困境的金融科技公司和银行
5. 3个专为支付设计的加密网络出现
6. 80%在线商家接受加密支付
7. 卡组织网络扩展至约240个国家和地区
8. 15条主要汇款通道大部分量通过加密支付完成
9. 链上隐私原语被采用
10. 10%外援支出通过加密支付通道发送
11. 出入金货币承兑市场结构僵化
12. P2P货币承兑提供商数量大增
13. 1000万+远程工作者通过加密支付获得报酬
14. 99% AI代理商务通过加密支付完成
15. 25+美国知名合作银行支持加密支付公司
16. 金融机构尝试发行自己的稳定币
17. 大型消息平台集成加密支付
18. 贷款和信贷公司开始使用加密支付通道
19. 非美元稳定币大规模代币化
20. CBDC仍处于实验阶段

六、结论

加密通道是支付的超导体,构成了平行金融系统的基础。未来十年,它们将成为金融创新的核心,推动全球经济增长。