2024年4月加密货币市场回顾

市场概况

4月加密货币市场波动剧烈,比特币价格经历大幅震荡。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。全月价格在73,000至60,000美元间波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这与美国利率预期变化相一致,凸显比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预见了这一下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察家而言,市场情绪变化使这种调整不可避免。一个显著的清算事件发生在美国ETF交易时间之外。

美国利率预期变化可能是影响比特币情绪转变的另一个因素。这提醒人们尽管许多人视比特币为"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

美元指数DXY意外下跌也是一个显著影响。美元走弱使比特币价格更具吸引力,从而支撑了价格。

投资者对比特币减半事件的预期,可能引发价格上涨的期望。然而这种预期未能实现,比特币价格并未受到明显影响。

尽管步伐放缓,ETF资金持续流入仍支撑着市场。

4月底比特币价格处于区间低端,显示出明显的市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

资产代币化持续探索是4月一个重要进展。某大型资产管理公司推出了机构级数字流动性基金,通过以太坊上的代币表示。这个基金仅面向符合最低投资额的认证投资者开放,主要投资安全的收益性资产如美国国债和回购协议。这种创新模式不仅提供新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可访问性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了实体资产与区块链技术融合的重大进步。

通过与其他公司合作,代币得到进一步增强。这种合作将代币与USDC智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。投资者可随时将代币转换为USDC,支持即时全球交易。这对管理大型财务的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供了无缝方式。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤为重要,特别是香港批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场是一个重大变化,尽管中国大陆投资者的准入仍受到严格限制。这一决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,德国一家大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动,突显了加密货币作为合法可投资资产的观念正在普及。该银行的方法尤其引人注目,专注于将加密服务作为业务模型的一部分,而非仅追求投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊发展与监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但监管关注更为密集。监管机构对以太坊现货ETF申请的审慎态度,表明监管环境持续不确定。

值得注意的是,某公司起诉了监管机构,挑战将以太坊归类为证券的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽然没有看到对价格的直接影响,但随时间推移,奖励减少可能导致更高交易费用,因为矿工更依赖手续费维持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。积极方面是,二层网络发展正在进行,有助于平衡安全性和成本之间的权衡。

宏观环境

黄金与加密货币

4月黄金仍是焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格持续上涨。这种分化值得注意,特别是亚洲与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF净流入。

中央银行持续十年的黄金购买趋势仍在继续。最近数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,突显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币世界讨论"寻找美元之外国际支付选项"的话题契合,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开启,关于利率削减的预期引发热议。比预期更强劲的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济似乎比想象中更坚韧。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,预计将揭示劳动市场轻微弱化。这些数据通常预示一周后官方就业统计,后者也表明软化,失业率维持3.8%。JOLTS和Challenger裁员报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

FOMC新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和联邦储备利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。国债市场自2021年底以来流动性减少、波动性增加,备受投资者关注。报告强调第二季度财政部预计借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽然增加看似巨大,但与美国庞大国债总额(超34.5万亿美元且持续上升)相比仍较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。"日元弹跳"与美元指数下降同时发生,引发日本银行可能干预货币市场的猜测。

南非正采取措施监管加密货币,表明机构对数字资产兴趣增加。相比之下,委内瑞拉因制裁风险,在石油交易中使用某稳定币遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明机构对数字资产兴趣强劲。
• 香港推出六个比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项。
• 某公司增持比特币至214,400枚,继续其投资策略。
• 某公司面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密投资市场。
• 某稳定币在TON区块链推出,增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出更多比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲受监管加密投资选项。
• 韩元2024年第一季度超美元成加密交易最多使用货币,展示韩国影响力增长。
• 某NFT项目价格暴跌,标志数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某公司现货比特币ETF三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,增强交易处理能力。
• 某支付公司为美国客户推出稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在特定区块链启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统。

链上分析

• 尽管比特币表现强劲,整体加密货币兴趣低迷,特别是山寨币。
• 主要比特币矿工未明显放弃,高效设备和低成本电力矿工仍盈利。零售矿工苦苦挣扎。
• 加密货币项目激增增加市场复杂性。截至2024年4月,加密货币数量增至约250万种,较2022年增长570%。
• 比特币"狂热阶段"随市场重组后减弱而冷却。新投资者主导抛售表明市场可能接近底部。
• 某Layer 2平台表现强劲,每天吸引5-10万新用户,总用户数接近900万。
• 短期持有者亏损出售。过去六个月高价买入投资者处于亏损,可能恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。
• 链上活动大多平静,交易量下降趋势持续。比特币减半影响通常延迟1-2个月显现。

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