晚間央行落地了存量房貸利率調降+首付調降的指導原則。首付部分還是比較清晰的，首套不得低於20%，二套不得低於30%。存量房利率中“不得低於原貸款發放時所在城市首套住房商業性個人住房貸款利率政策下限”，這也就對應了不同城市房貸發放時LPR+XXbps。從口徑測算來看，銀行研究員認為，實際降幅不大，且調降存款利率可以對沖，利好銀行。地產研究員測算則是存量房利率下行巨大，利好地產。消費研究員則在測算背負房貸的家庭，每月可以多多少錢消費。

其實從中長期來看，銀行是要讓利的，但銀行不能因為讓利而成為新的風險點，銀行不穩當，對所有人都沒有好處。而地產還是要看組合拳的效果，尤其是在北上還沒有最終確定方案前，政策力度便沒有足夠清晰。至於消費方向，前幾天定向調節上有老下有小的個人所得稅減扣倒是實實在在善政。
光刻機方向，ASML發言人表示：“從9月開始的四個月期限是為了讓ASML能夠履行與中國客戶的合同義務。但預計不會獲得新出口許可證，從1月份開始向中國出口三款先進的浸入式深紫外光刻機（DUV）。從披露的細節來看，此前下單沒有交付的機器，會在這四個月內交付。從我們的角度看，關鍵是可以拿到多少2000i。同時還要觀察10月份新的限制措施。至於國產光刻機的部分，ASML供應並不衝突。從既往經驗看，我們國產做得越好，ASML供應高端光刻機的概率就越大。
光刻機到位後，晶圓廠的招標也會加速。隨著招標加速和上半年產線的驗收確認，到年報的時候，設備類的數據還是可以看的。此前不少認為中報不及預期的，更多是招標和確認週期的問題。買了光刻機，總不能放那閒著。
這個方向已經研究得很白，所以卷是正常的，一般投資者沒有這個耐心，不如等周期確認後參與半導體週期。海外幾家披露的信息也是周期接近觸底，再有一個季報應該可以確認週期反轉的時間點了。
科創板最近資金流入明顯，賺錢效應也可以。小作文總是各種傳降門檻，其實門檻降不降，ETF快速發行是關鍵。最近發行的科創成長以及後續的科創1000，都將成為大資金進入科創板的快速通道。不管從政策預期、高質量發展還是從減持壓制和中報整體增速，科創板都進入了一個中長期邊際改善的狀況。
普反差不多了，市場會進入一個輪動階段。今天這個強，明天那個強。就當前的交易量，如果回到8000附近，那麼所謂的主線，也只能是有限的小票來組成。不過預期比前段時間好了很多，起碼不用焦慮開盤就虧錢了，更多是焦慮能不能賺到輪動的錢。
在主要輪動方向上低吸是相對穩妥的策略。
今天是9月第一天，爭取來個開門紅，然後9月把七月虧的錢賺回來，就不錯了。
錯別字不改了。
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