探索DeFi期權世界:5大鏈上協議深度解析

在加密貨幣市場風雲變幻之際,期權交易成爲投資者表達強烈市場觀點的重要工具。本文將爲您詳細介紹期權交易的基本概念,剖析其中的風險,並重點推薦5個值得關注的鏈上期權協議。

期權交易入門

期權是一種衍生品合約,賦予買方在特定日期以約定價格買入或賣出標的資產的權利,而非義務。期權分爲看漲期權(Calls)和看跌期權(Puts)兩種:

• 看漲期權:以行權價買入標的資產的權利
• 看跌期權:以行權價賣出標的資產的權利

期權可以類比爲一種保險合約:投資者預先支付保費,以獲得在特定條件下行使權利的保障。這種機制使得期權具有有限損失和無限盈利潛力的獨特風險收益特徵,吸引了各類市場參與者的青睞。

五大鏈上期權協議推薦

1. Lyra - 專業級加密貨幣期權交易平台

• 支持鏈:Arbitrum、Optimism、Ethereum
• 交易品種:ETH、BTC

Lyra Finance是一個領先的期權協議,總鎖倉價值(TVL)超2900萬美元。它爲交易者提供了簡潔的用戶界面、多樣化的行權價和到期日選擇,以及較低的買賣價差,在ETH和BTC期權交易方面具有較強的流動性優勢。

適合用戶:希望復制傳統券商交易體驗的資深交易者。

2. Hegic - 靈活多樣的期權策略平台

• 支持鏈:Arbitrum、Ethereum
• 交易品種:ETH、BTC

Hegic的特色在於支持自定義到期日和提供多種一鍵式復雜期權策略。用戶可以根據個人風險偏好和市場預期,選擇各種看漲、看跌或波動率相關的策略組合。平台還提供直觀的收益圖表,幫助用戶清晰了解不同市場情景下的潛在收益。

適合用戶:追求靈活到期日和一鍵式復雜期權策略的進階交易者。

3. Whiteheart - 簡單易用的價格鎖定工具

• 支持鏈:Ethereum
• 交易品種:ETH、BTC

Whiteheart爲用戶提供了極簡的界面,僅需選擇標的資產(ETH或BTC)和對沖天數即可完成交易。這種"對沖合約"機制讓用戶能夠輕鬆鎖定當前價格,規避特定時間段內的下行風險。

適合用戶:尋求簡單方式鎖定ETH或BTC當前價格、規避短期風險的新手交易者。

4. Premia - 小市值資產期權交易平台

• 支持鏈:Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom
• 交易品種:ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM等

Premia的獨特之處在於爲多種小市值資產提供期權交易。平台支持自定義到期日和多樣化的行權價,還提供了基於改良Black-Scholes模型的期權定價儀表盤,幫助交易者識別定價偏差。

適合用戶:需要靈活到期日,並希望深入了解各類資產期權定價的交易者。

5. Siren - Polygon生態的多樣化期權平台

• 支持鏈:Polygon
• 交易品種:ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI等

Siren是Polygon網路上的期權協議,提供類似傳統金融的期權交易界面。相比Lyra,Siren支持更多種類的基礎資產,並提供更廣泛的行權價選擇。

適合用戶:希望在Polygon生態系統中復制傳統券商交易體驗,並追求更多樣化標的資產和深度虛值期權的經驗豐富交易者。