一名Web3創業者的2024回顧與2025展望

非常感謝大家這一年來的支持。作爲一名仍在一線奮鬥的普通Web3創業者,我想與大家分享一下2024年的感悟以及對2025年的展望。總的來說,我認爲可以用四句話來概括:從草莽到普世、從混沌到秩序、從蕭條到泡沫、從保守到變革。接下來,我會通過一些具有代表性的事件來分享自己的感想與展望。

從草莽到普世:BTC現貨ETF通過,開啓加密資產普世之路

回顧2024年,加密世界最不同尋常的轉變是從小衆亞文化羣體的產物升級爲具有普世價值的資產類別。這一歷程可以追溯到兩個標志性事件:一是2024年1月10日,BTC現貨ETF獲得批準;二是2024年11月6日,加密貨幣友好的川普當選美國第47任總統。這兩個事件分別推動BTC價格從3萬美元區間拉升至6萬美元,以及從6萬美元漲至10萬美元。

這種轉變帶來的最直接影響是資金流動性方面。更充裕的流動性有利於風險資產價格漲,但資金流入的過程和動機與2021年牛市不同。2021年牛市主要由加密資產的去監管屬性推動,而2024年開啓的本輪牛市,則是由新的利益集團積極釋放政治影響力推動的。

這種從"草莽"到"普世"的轉變深刻影響了流動性吸引的動機。本輪BTC的購買動力中除了投機外,還包含了更多"儲值"、"抗通脹"等因素,這會讓加密資產的週期性與波動性降低,價值支撐更加穩健。目前這種積極變化主要體現在BTC等少數藍籌資產上,但整個加密資產市場都將受益。

對包括我在內的很多從業者來說,這一演變也帶來了巨大的正向心態轉變。現在我們可以更自信地向外界介紹自己的專業或事業,這將有利於人才流入、合作夥伴尋找等方面。

展望2025年,關於BTC爲代表的加密資產價值的討論將更爲積極。我們需要關注以下幾個方面:

• 國家、區域、組織、公司級別的比特幣儲備相關法案進展
• 具有政治影響力的關鍵人物的相關發言或觀點
• 美國上市公司資產負債表中BTC的配置情況

從混沌到秩序:全球加密監管框架完善,Web3業務場景破圈有據可依

長期以來,加密貨幣行業的一個核心敘事是去中心化和匿名性帶來的抗審查能力。這爲行業早期發展提供了價值支撐,但也帶來了一些負面影響。未來行業發展將在此方向上做出迭代,從實用主義角度經歷從混沌到秩序的轉變。

2024年,SEC主席Gary Gensler的換屆備受關注。在其任內,SEC起訴了大量美國加密公司,使這些巨頭的業務開展和擴張面臨瓶頸。隨着新總統上任及Gensler的換屆,一個更具寬松和包容性的、加密友好的監管框架值得期待。從最近Ripple、Tornado Cash等案件的判決進展來看,這個框架的出臺將不會太遠。

這一改變將讓Web3業務場景破圈變得有據可依,不必承擔過多潛在法律風險。2025年,我們需要關注相關訴訟案的判決結果、法案的提出和推進情況、SEC人事任命的變化、關鍵決策人的發言和觀點等。

在潛在的破圈業務上,我對以下兩個方面十分感興趣:

1. Ce-DeFi場景:將傳統金融工具與鏈上工具相連接,以提高資金效率,降低交易摩擦成本。

2. DAO在鏈下實體業務管理中的應用:探索更多鏈下傳統業務通過DAO模式進行內部治理的可能性。

從蕭條到泡沫:傳統Web3業務發展聚焦三大方向

2024年,傳統Web3業務熱點經歷了較大轉變。從上半年以EigenLayer爲代表的LRT市場,到下半年以TON Mini App爲代表的應用層,再到年底Meme coin的大熱,市場逐漸從蕭條期走向泡沫化。

對2025年的展望,我認爲傳統Web3業務將按照泡沫週期的發展模式進行:

1. 更新穎的宏大敘事:資本追逐高成長性賽道,巨大的想象潛力使得估值泡沫可以炒得更大。

2. 更穩健的業務營收:一些經歷過迭代的賽道將回歸合理估值範圍,對真實收入的追求將成爲行業迭代主旋律。

3. 更均衡的利益博弈模型:探索解決當前項目方、一級市場VC與二級市場投資人之間博弈關係問題的新模式。

從保守到變革:極大不確定性帶來的風險資產機會

2025年的主旋律將是政治變革引發的經濟、文化領域大變化,整個過程充滿了舊有秩序崩塌帶來的不確定性。這些不確定性將帶來風險市場的巨大波動性。

近期FTX重組計劃生效的消息引發了我的思考。上一輪牛市中入局的一些大佬可能會在新政府上任前的空窗期內,盡可能哄抬相關資產價格,以處理自身持有的風險資產。

從FTX案例中得到啓發,我對2025年NFT賽道的發展也頗爲感興趣。結合AI Agent等新興投機敘事,NFT市場有望煥發第二春。