加密市場週報：雙節期間市場疲軟，2025年Q1或迎來漲行情

市場概覽

本週加密市場在聖誕節假期影響下呈現下跌趨勢，市場情緒指數雖從7%微升至10%，但仍處於極度恐慌區間。值得注意的是，盡管整體市場疲軟，以美國市場爲主的USDC仍實現1.91%的增長，表明機構資金持續入場，爲市場注入一定信心。

DeFi板塊本週TVL小幅下跌0.37%至527億美元，但機槍池等穩定幣收益項目表現亮眼。穩定幣的總體供應量保持增長態勢，顯示基礎流動性仍在持續流入，機槍池等穩定收益項目受到追捧。

AI Agent賽道持續獲得市場高度關注，總規模已達109億美元。結合TEE技術的aipool模式成爲市場新焦點，有望成爲繼"打銘文"之後的新型資產發行方式，展現出AI與區塊鏈技術深度融合的發展趨勢。

受假期影響和市場整體下跌影響，Meme幣賽道本週表現低迷，投資者參與度和資金流入明顯減少，市場熱度暫時轉向其他賽道。

公鏈板塊展現出較強的抗跌性。Stacks完成sBTC重要裏程碑、BOB推進BitVM Bridge開發、Taiko啓動新一輪生態計劃等，表明各大公鏈持續在技術創新和生態建設方面發力。

展望未來，市場預計在元旦假期期間可能延續低迷走勢。建議投資者維持防御性配置，增加頭部資產配置比例，同時可以適度參與高收益機槍池項目。長期來看，市場普遍預期2025年一季度可能迎來漲行情，AI Agent和DeFi機槍池項目值得重點關注。

市場情緒指數分析

市場情緒指數由上周7%上升至10%，仍處於極度恐慌區間。Altcoin本週表現弱於基準指數，呈現大幅下跌態勢。由於聖誕節假期原因，流動性急劇下降，使得市場價格波動性增加，容易出現急漲急跌現象。鑑於當前市場結構，預計Altcoin短期將與基準指數保持同步，獨立行情概率較低。

Altcoin處於極度恐慌區間時往往市場處於階段性底部，隨時可能發生向上翻轉。

熱點賽道

AI Agent

本週大盤處於下跌趨勢，各個賽道均處於下跌狀態。雖然AI Agent賽道的大部分代幣價格本週也處於下跌態勢，但在市場中的討論度最高。本週市場討論較多的是aipool這種AI Agent+TEE的模式在未來加密市場中的發展和對DeFi的影響。

加密市場每次出現週期性大漲的一個助推器就是出現新的資產發行方式。隨着AI與加密技術迅速融合，現階段aipool成爲了當下熱度較高的一個資產發行方式，也是2024年年初"打錢FI"的一種延續。如果aipool這種資產發行方式被市場廣泛接受，那麼在不久的將來會迎來一場由aipool模式帶來的一小波資產發行熱潮，所以我們應該重點關注aipool類型的項目。

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名（未計入TVL較小的項目，標準爲3000萬美元以上）:

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74.25%
3. Usual: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Resolv本週完成了重要技術升級,通過整合LayerZero和Stargate技術成功轉型爲Omnichain項目。USDX Money完成全新UI/UX升級,並在Curve Finance上線新流動性池。Usual獲得Binance Labs等1000萬美元A輪融資,並推出新產品UsualM。Hashnote與CoreDAO達成戰略合作,推出創新的比特幣雙質押模型。Spectra在Base主網上線新的治理合約,並推出Gauges和incentivize頁面。

賽道整體表現

穩定幣市值穩步增長,USDC增長1.91%達429億美元。DeFi項目總TVL小幅下降0.37%至527億美元,主要受聖誕節假期影響。機槍池等穩定幣收益項目表現亮眼,吸引大量用戶參與。

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名:

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

Stacks完成sBTC第一階段1000 BTC存款上限。BOB與Fiamma Labs合作開發BitVM Bridge原型。Taiko啓動新一輪生態計劃Trailblazers Season 3。Cardano重點說明slashing機制的技術優勢。Sei發布名爲"Giga"的重大技術突破,大幅提升處理能力。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名:

1. ZEN (Horizen): 124.91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. MOVE (Movement): 66.81%

Horizen成功部署2.0 Devnet測試網。Moca Network與SK Planet應用成功整合。Phala Network正式推出2.0版本。Adventure Gold通過聖誕節主題活動與社區互動。Movement推出多個基於其技術棧的創新產品。

社交媒體熱點

本週社交媒體關注度最高的是L1項目。由於聖誕節假期,市場流動性大幅下滑,造成普遍下跌,但各公鏈跌幅較小。在整體市場下跌時,公鏈表現往往優於其他賽道,投資者除BTC和ETH外,多將資金投向各公鏈。

市場題材整體概況

按周回報率統計,SocialFi賽道表現最佳,而RWA賽道表現最差。SocialFi賽道主力TON逆勢漲6.3%。RWA賽道主要代幣OM、ONDO和MKR跌幅較大。

下周展望

下周進入元旦假期,市場可能延續低迷走勢。DeFi賽道中機槍池項目受追捧,AI Agent賽道持續受關注。建議投資者:

1. 維持防御性配置,增加BTC、ETH等頭部資產比例
2. 可適度參與高收益機槍池DeFi項目
3. 保持謹慎,嚴控倉位,做好風險管理

長期來看,市場普遍預期2025年一季度可能迎來漲行情,AI Agent和DeFi機槍池項目值得重點關注。