Solv Protocol：探索BTCFi生態中的質押抽象層與流動性機制

引言

Solv Protocol成立於2020年，旨在降低創造和使用鏈上金融工具的門檻，爲加密領域帶來多樣化的資產類別和收益機會。該項目專注於鑄造和交易與金融權屬證書相關的NFT。2024年隨着BTCFi賽道的發展，Solv Protocol將重心轉移到BTCFi上，創造了全鏈收益比特幣資產SolvBTC，爲比特幣持有人提供新的機會，同時建立高效的BTCFi生態系統。近期Solv Protocol推出了質押抽象層（SAL），簡化和標準化跨鏈比特幣質押流程，抽象出比特幣質押場景的復雜性，讓用戶和開發者可以快速採用。

項目基本信息

基礎信息

網站：

推特：

TG：

DC：

Github：

白皮書:

上線時間：2021年6月主網上線，Solv Protocol未發行代幣。

項目團隊

核心團隊

Ryan Chow: 聯合創始人。畢業於北京外國語大學，曾在北京優贊科技擔任聯合創始人，致力於將區塊鏈技術應用於汽車行業數據庫。此外，他還在Singularity Financial擔任金融分析師，研究區塊鏈技術整合和金融監管。

Will Wang: 聯合創始人。創造了"ERC-3525:半勻質化通證標準，他在金融IT領域從業20年，主持過世界上最大的基於開放平台和分布式技術的銀行帳務系統的設計與開發，是"中關村20周年突出貢獻獎"獲得者。

孟巖: 聯合創始人。曾擔任CSDN副總裁，此外，他也是一名活躍的Crypto行業內KOL。

融資情況

Solv Protocol已通過三輪融資籌集約2900萬美元。

天使輪

• 2020年11月10日，完成600萬美元天使輪融資，Laser Digital、UOB Venture、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、經緯創投、BincVentures、Emirates Consortium共同領投；

種子輪

• 2021年5月8日，完成 200 萬美元種子輪融資，由某投資機構投資；
• 2021年8月30日，完成 400 萬美元種子輪融資，Blockchain Capital、Sfermion 和 Gumi Cryptos Capital 聯合領投，DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、Spartan Group 等參投；
• 2023 年8月1日，完成 600 萬美元種子輪融資，日本銀行巨頭野村證券旗下投資機構Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、經緯中國、Bing ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、Bytetrade labs等機構投資。

戰略輪

• 2024年10月14日，完成1100萬美元戰略融資，由 Laser Digital、Blockchain Capital 和 OKX Ventures等公司參投。

三輪融資中Solv Protocol融資額達到2900萬美元，多家知名投資機構進行大額投資，顯示資本領域對Solv Protocol未來發展的看好。

開發實力

2020年Solv Protocol立項。項目發展的關鍵事件如下：

Solv Protocol一直致力於降低創造和使用鏈上金融工具門檻，這使其能在BTCFi賽道興起後，快速發行BTC的封裝資產SolvBTC，並迅速佔領以BTC爲基礎的LST市場。從實現各項關鍵技術節點的時間來看，Solv Protocol都如期完成了項目技術的開發，展現出技術團隊的雄厚實力。

運行模式

BTC作爲Crypto行業中最大的資產，市值超過1.3萬億美元，但長期以來BTC持有者僅是單純持有，未能像ETH一樣釋放其潛在價值。Solv Protocol主張通過BTC質押解鎖這1.3萬億美元BTC資產的潛力。2024年，Solv Protocol將重點轉移至BTCFi，推出全鏈收益BTC資產SolvBTC，釋放BTC的質押流動性。近期推出的質押抽象層（SAL）概念，標志着Solv Protocol開始聚合BTC的流動性。

一體化質押平台

Solv Protocol構架將質押流程分解爲四個關鍵角色，通過一體化平台架構緊密聯繫：

• LST 發行者 (LST Issuers): 創建與質押比特幣掛鉤的流動性收益代幣（LST）。Solv是目前市場上最大的Bitcoin LST Issuer。允許用戶在質押Token (LST)和比特幣時保持資產流動性，參與DeFi和其他收益活動。

• 質押協議 (Staking Protocols): 管理用戶存入的比特幣，提供安全收益。集成質押協議如Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMX等提供比特幣質押收益來源，通過將比特幣質押在POS網路中，用戶獲得POS鏈獎勵的回報。

• 質押驗證者 (Staking Validators): 如Ceffu、Cobo、Fireblocks、Solv Guard等負責驗證交易，確保質押交易的合法性和安全性，驗證質押的比特幣與LST Token相對應，並及時更新驗證狀態。

• 收益分配者 (Yield Distributors): 確保質押收益透明、公正地分配給LST持有者，保證用戶及時獲取質押回報。例如Babylon、Pendle、Gauntlet、Antalpha等。

Solv Protocol通過整合這四個關鍵角色，構建了完整的比特幣質押生態系統，實現比特幣主網與EVM兼容鏈的無縫交互，簡化用戶端和開發者層面的質押實現。質押協議提供質押比特幣的收益來源，LST發行者發行流動性質押Token，驗證者負責驗證質押交易的合法性和安全性，收益分發方負責將質押產生的收益公開透明地分配給LST持有者。爲用戶提供更便捷、更安全、更具吸引力的質押體驗。

Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層

Staking Abstraction Layer1928374656574839201SAL( 是一個模塊化架構，旨在通過與Staking Parameter Matrix )SPM(交互的關鍵組件，促進安全高效的BTC記帳。SAL的關鍵模塊包括LST生成模塊、交易生成模塊、驗證節點和收益分配模塊，所有這些模塊都依賴SPM來定義交易規則、驗證標準和收益計算。這些組件共同構成了一個框架，確保BTC記帳和LST發行的安全性、透明度和效率，使用戶能夠最大限度地提高收益，同時最大限度地降低與記帳流程和跨鏈互動相關的風險。

Staking 參數矩陣（SPM）: SPM模塊標準化BTC質押的各種設置和參數。爲開發者提供簡單標準的規則，方便集成BTC質押場景到自己的應用中，無需從頭設計復雜系統。

LST 生成模塊: 簡化跨鏈流動性質押Token（LST）的發行。標準化和自動化跨鏈質押Token發行流程，用戶無需手動參與復雜的跨鏈操作。該模塊讓LST發行者快速、方便地發行流動性質押Token，並分發給用戶。

交易生成模塊: 自動生成並廣播BTC質押交易。自動創建並發送質押交易到BTC主網，簡化用戶操作流程。

驗證節點: 實時驗證質押交易的合法性和安全性。確保所有質押交易合法且安全，檢查並驗證交易正確性。

收益分配模塊: 負責將質押獎勵正確映射到LST持有者。當用戶通過質押賺取收益時，將這些收益正確分配到用戶的LST Token中。

綜上所述，SAL作爲質押抽象層，整合了多個質押參與者（包括比特幣質押提供者、收益獲取和DeFi場景解鎖），將復雜過程抽象封裝成標準化模塊。這使開發人員能快速將比特幣質押功能集成到自己的應用程序中，並允許用戶以全面方式啓動質押。SAL簡化了質押實施，促進更多dApp採用。例如，DeFi應用程序或錢包應用程序只需集成SAL即可爲用戶羣提供一系列質押選項。但由於比特幣本身不支持質押，所有第三方質押可能帶來安全風險，SAL也不例外。SAL集成Staking相關解決方案，背後的技術復雜性和兼容性可能帶來新的安全風險。因此，SAL需要不斷解決與運營穩健性和安全性相關的挑戰。

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相較於其他BTCFi項目的優勢

Solv Protocol作爲BTCFi賽道中的LST項目，市場上有許多同質化程度較高的項目，如Bedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC和Stakestone等。推出SAL後，Solv Protocol開始專注於整合BTC的流動性，相較於其他項目具有很大優勢。

) 安全保障

Solv Protocol通過整合活躍驗證服務 ###AVS( 確保質押交易安全性。AVS系統全面監控質押交易各環節，包括目標地址、腳本哈希、質押期限等，確保交易有效性和安全性，避免錯誤或惡意行爲。這種全面監控和驗證機制爲用戶質押交易提供可靠保障。

) 流程優化

Solv Protocol在整合BTC流動性的同時優化了質押流程，用戶只需將比特幣存入平台即可，無需其他鏈上操作，既保證安全又提高質押效率，並獲得收益。

全鏈收益聚合平台

Solv Protocol是全鏈收益聚合平台，採用CeDeFi模式，結合CeFi和DeFi，提供透明化合約管理服務。通過Gnosis Safe的多籤名合約地址和Solv Vault Guardian實現精細化權限和條件執行，確保資產安全和系統高效運行。

行業標準化

Solv Protocol推出SAL後，除整合BTC流動性外，還推動基於BTC的LST行業標準化。作爲規範BTC質押流程和參數體系的標準化質押流程，可促進行業內各方合作與交流，推動行業健康發展，爲用戶提供更穩定可靠的質押服務。

統一的流動性

Solv Protocol作爲BTCFi行業內統一的流動性入口，通過SAL將各種流動性資源和投資機會整合到一個平台上。用戶無需訪問多個平台或協議，就可在Solv Protocol上找到和管理投資，簡化操作流程。

綜上所述，Solv Protocol推出SAL後，進一步聚合全鏈分散的BTC流動性，提供可擴展且透明的統一解決方案。SAL簡化用戶與比特幣質押協議的交互，促成便捷的質押體驗，定義一整套包括LST資產發行、分布式節點質押驗證、收益分配和Slash規則等通用功能。不僅可將其他LST項目的封裝代幣融入自身流動性中，也極大簡化了鏈上用戶操作。

項目模型

業務模型

Solv Protocol經濟模型由兩個角色組成：BTC及LST質押者，與Solv合作的項目。

BTC及LST質押者: Solv Protocol支持BTC主網（現只接收100枚BTC以上的質押用戶）、Merlin、Mantle、Avalanche、BOB等鏈上用戶將持有的BTC或封裝BTC存入Solv Protocol，推出SAL後可吸收以太坊EVM、BNBChain、CeDeFi等諸多場景的BTC流動性。用戶可在以上鏈上將持有的BTC