應用鏈的崛起:探索起源、發展與未來前景

應用鏈發展的必然趨勢

2023年和2024年,越來越多的dApps宣布轉型爲應用鏈。這一趨勢主要集中在DeFi、遊戲、社交和AI等領域。應用鏈的發展已成爲必然,這得益於模塊化技術的成熟、通用Rollup二層網路的廣泛驗證、RaaS平台的增多和服務的完善,以及dApps對公鏈區塊空間資源競爭、終端用戶交易成本優化和代幣經濟定制化需求的推動。

dApps升級爲應用鏈並不會立即轉變爲高估值的基礎設施層。應用鏈的優勢在於通過低成本交易,促進更多高頻鏈上交易,利用數據積累提升用戶產品體驗,形成用戶粘性,從而實現網路效應。因此,應用鏈發展的核心依然在於其獨特的應用壁壘和流量。

探究應用鏈的起源

應用鏈的起源可以追溯到Cosmos項目。Cosmos以其模塊化和可插拔的設計理念而聞名,將虛擬機和共識引擎分離,允許開發者自由選擇構建虛擬機的框架,並能夠自定義共識引擎的關鍵參數。這種設計使各種應用能夠以獨立鏈的形式存在,並在靈活性和主權性方面展現出獨特優勢。

然而,Cosmos整體應用鏈的增長趨勢並未持續,新應用鏈的數量也沒有顯著增加。這主要是因爲Cosmos賦予應用鏈的主權性過強,而在Atom 2.0的ICS方案推出之前,應用鏈的安全性以及啓動和維護成本較高是主要原因。

此外,Cosmos在鏈的Liveness特性、開發者文檔資源以及社區文化等方面對應用鏈的吸引力有所不足,這些因素也對新應用鏈的加入產生了負面影響。

新型應用鏈的催化劑

新型應用鏈的興起主要得益於模塊化區塊鏈理念的普及、通用型Rollup Layer2的成熟與廣泛驗證,互操作性和流動性聚合層的發展,以及RaaS平台的崛起和完善。

Optimism作爲最早上線主網的Rollup Layer,標志着模塊化區塊鏈理論的實際落地。隨後,其他Rollup解決方案也紛紛推出了類似的概念,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK、StarkWare Appchain和zkSync Hyperchains等。這使得dApps能夠將應用鏈作爲實現業務邏輯的新途徑。

RaaS(Rollup As A Service)平台的出現進一步簡化了應用鏈的開發過程。這些平台能夠幫助dApps快速選擇不同的Rollup框架,簡化應用鏈開發過程中的復雜步驟,提供定制化的核心特性,並支持應用上線後的維護和優化。

圍繞應用鏈的基礎設施和相關功能也在迅速推進,如Alternative Data Availability、自定義Gas代幣和原生帳戶抽象等功能的集成支持。同時,聚合和統一層的解決方案,如Optimism的Superchain、Polygon的AggLayer、Caldera的Metalayer和zkSync的Elastic Chain,旨在改善應用鏈間的互操作性和流動性聚合。

新型應用鏈的優劣

優勢:

• 模塊化設計:允許開發者定制結算機制、數據可用性等基礎設施組件
• 優化性能:通過引入其他數據可用層方案,實現成本降低和吞吐量提升
• 增強的價值捕獲:如自定義Gas代幣、帳戶抽象等,支持更靈活的應用開發和復雜商業模型

劣勢:

• 流動性割裂:新應用鏈可能面臨流動性割裂的問題
• 互操作性和可組合性問題:無法像公鏈dApps那樣簡易地實現組合和互操作
• 復雜性增加:與傳統dApps相比,新應用鏈的設計和實施更爲復雜

決定應用鏈的核心考慮

項目方在決定是否進行應用鏈升級或選擇時,建議遵循以下原則:

1. 依賴於現有公鏈的特性:如高度依賴公鏈上其他dApps時,建議繼續使用現有dApps方案。

2. 需要自定義功能:如當前應用難以支持特定業務需求,且這些功能對業務開展至關重要,可考慮選擇或遷移到應用鏈。

3. 成本敏感:如終端用戶對區塊空間資源敏感,或希望降低MEV等損失,應用鏈可能是更好的選擇。對於高頻交互場景,應用鏈能提供更高的資源效率和更低的交易成本。

應用鏈的護城河構建和發展路線

應用鏈的護城河永遠是其自身的應用業務。成功的關鍵在於深入挖掘市場痛點,構建PMF(Product Market Fit)的產品應用。單純依賴應用鏈的鏈基礎設施敘事,並不是構建護城河的有效途徑。

應用鏈應以發展爲主,宣傳爲輔。穩扎穩打的發展思路更爲適合,應首先形成核心功能,再研發新功能和產品線。在應用鏈的升級迭代方面,也可以多次深入地和原有應用功能做集成。

以Debank爲例,其核心資管功能、多樣化和細顆粒度的付費特性,以及與Rabby Wallet的協同作用,都展示了如何爲應用搭建核心護城河,爲其他應用鏈的發展路線選擇提供了有價值的參考。

代幣的玩法設計思路

在構建應用鏈的代幣經濟模型時,建議採取自然發展(Organic)的策略:

• 減少人爲幹預,避免依賴短期激勵措施
• 讓代幣流通和價值增長與應用擴展和用戶基礎增加相協調
• 設計高效且具吸引力的機制,基於對應用產品的清晰定位和用戶需求洞察
• 樹立代幣的核心價值,確保用戶認識到其長遠潛力和利益
• 代幣持有者數量增長應與用戶基礎擴張保持一致
• 避免過於激進的代幣分配策略,致力於實現持續增長模式
• 考慮結合NFT等新型資產,爲用戶提供多樣化使用場景

應用鏈知名項目概覽

• Cyber:主打社交場景的Restaked以太坊二層網路
• XAI:由Offchain Labs開發的兼容EVM的遊戲三層網路
• MyShell:創新的AI Agent創作者平台
• GM Network:消費者AIoT領域的創新者,採用AltLayer技術

投資分析框架

在進行投資分析時,可採用以下框架:

1. 行業理解與市場定位:深入了解幣圈玩法和操作模式,選擇市場痛點並提出新穎解決方案
2. 目標客戶羣體:針對龐大且具潛力的用戶基礎
3. 產品交付與迭代速度:強大的產品交付能力和快速迭代速度
4. 用戶留存與商業模式:構建強大的用戶留存能力,通過GMV增長和匹配的商業模型實現可持續增長

展望

對應用鏈的發展前景持樂觀預期。作爲承載用戶活動的核心平台,應用鏈在社交、遊戲等多元化領域中發揮着重要作用。未來,這些應用鏈不僅爲用戶提供豐富的交互體驗,而且可以通過其獨特的技術優勢,推動相關行業的創新和發展。