橙子晚間解讀 7.22

山寨還是跌得太久了，以太坊稍微回調一下，山寨立馬熊給你看，實際上以太這波是從2400左右上來的，日線級別幾乎每天都在漲，連續拉盤了半個多月了，直到昨天最高已經衝到3860了，這個點位距離4000關口非常近，所以有阻力是非常正常的，資金也是有換手需求的

一直拉盤主力的成本消耗太大了，所以今天走回調行情實際不影響以太坊長期繼續向上的走勢，只不過山寨的表現還是比較讓人失望的，幾乎沒有一個願意逆勢拉盤，做喫螃蟹的人，說明市場的山寨季情緒還不夠，況且這波只是以太坊回調了，大餅走勢還是穩穩的，甚至三哥sol還接力了，逆勢從195漲到了204，並且把自家生態項目都帶起來了，$jup $ray $jto 走勢都還不錯，但是山寨整體上還是太弱了，再次印證了只有ETH才能救山寨的結論。

現在市場結構化已經很清晰了，大餅獨一檔，兼顧美股、黃金的屬性，且具有強政策支持，不論是ETF還是國家級戰略儲備，亦或者是加密財庫，都是歷史上任何一類資產無法比擬的，後續上升空間是無限的，可能會超越整個法幣體系；第二檔是ETH，相比大餅，以太坊更像是加密和科技股的結合，ETF、儲備、財庫三要素也是齊全的，政策支持也是僅此於大餅，從川普家族項目WLFI持倉佔比也能看出來，而且最近通過的genius穩定幣法案，讓ETH重新站在風口上，因爲以太坊是 DEFI\RWA\STABLECOIN 等強相關板塊的基礎，未來幾年美國會有幾十萬億美元穩定幣上鏈，以太坊無疑是最大的基建方，相比其它公鏈優勢巨大，可能類比成英語市場和非英語市場的區別。

第三檔是 $sol $xrp $ltc $doge $bnb 等等即將被ETF選擇的項目，其中sol的現貨ETF已經在交易了，只不過交易規模和機構支持力度以及對圈外資金的吸引力都要比以太坊低一個級別，這類項目基本上都有加密財庫的支持，但是沒啥政策空間了，相比大餅、以太坊，他們在政策或者媒體那裏只能被稱作其它，但是他們也各具特色，sol 在meme 方面稱得上第一，defi\ai\DEPIN\RWA 也佔據很大市場份額，算是六邊形戰士了；xrp 主打的是資源，畢竟出來就直接搶swift的業務，這麼多年整合了不少政商資源，莊家控盤能力很強，十幾年都沒崩，真的牛；ltc 主要靠比特金萊特銀這句話了，從2011年誕生到現在已經快15年了，靠共識級別就碾壓大部分山寨了；doge 誕生於2013年，是所有meme的鼻祖，還有馬斯克加持，特斯拉新建的餐廳和露天汽車影院甚至都支持doge支付，絕對親兒子；bnb 作爲宇宙所唯一捕獲價值工具，價格從5毛人民幣漲到現在700多刀，現在還和川普家族捆綁到一起了，價值無需多言。總之第三檔這幾個相比其它山寨絕對是優勢非常大。

再下半個檔我認爲是DEFI、RWA類的龍頭幣，比如 $aave $link $uni $ldo $ondo $ena $jup $cake 等等，以爲genius 通過後，鏈上資金增加，必然會出現大量鏈上交易或者理財、投資需求，這會導致這類協議內湧入大量資金，協議價值肯定會水漲船高，而且未來可能會有更多的RWA 房產、債券、股票、商業等有形或者無形資產上來，所以這個檔次的山寨未來潛力是巨大的。

然後是第五檔，我認爲頭部的meme\AI，次龍頭的DEFI\RWA\公鏈 都屬於這一檔，這類項目基本上能夠隨着加密的發展維持自己一定比例的市佔份額，在社區粘性、創新和開發能力、運營管理能力都有比較強的優勢，流動性在幣市內部還是比較好的，只不過沒有前面的幾檔潛力大，且資金入口比較窄，主流資金基本是看不到的，但場內資金認可度很強；

最後一檔就是場內CEX的一些老幣了，很多開發團隊都跑光了，只剩下幾個運營每週發布公告，項目不會再有實質性創新，也不會有資金再進來，這類項目典型就是每次市場下跌時後他們狠狠地跌，因爲流動性不足，隨便哪個大戶就給砸出一個坑來，每次市場有行情時，漲的都很少，甚至還不如ETH、SOL，因爲這種漲只是做市商做出來的價格，讓大家知道項目沒跑路罷了，畢竟沒有新韭菜接盤談何拉盤，對於這種山寨來說越早跑越好，可以看這種幣對大餅的走勢圖，有一點兒反彈都算燒高香了。