16張圖看懂比特幣這一年：新增地址超1.4億個，盈利籌碼佔比均值爲60.50%

2022年,受到全球流動性緊縮的影響,比特幣結束了此前兩年的牛市行情,進入了震蕩下行的熊市。比特幣價格跌破2萬美元,頭部交易所和DeFi協議相繼出現問題,重創了市場信心。除了這些表面現象,比特幣在多個方面都發生了深刻變化。

本文全面回顧了今年比特幣在交易市場、鏈上基本面、籌碼和地址結構、礦業、應用性等5個方面的數據變化,爲來年的展望提供分析基礎。

內容要點

1. 交易市場

1)BTC價格全年跌幅超65%,呈"臺階式"下跌形態。

2)交易所BTC存量減少53.37萬枚,降幅約20.20%。

3)10月中旬後市場預估槓杆率從最高40.47%回落至28.05%左右。

4)機構BTC持有量溫和下降4.54%,場外溢價率跌至-44%。

2. 鏈上基本面

1)比特幣鏈上用戶數量較去年明顯下降,但在市場波動中保持相對穩定。

2)全年累計交易次數8899萬次,同比減少4.13%。累計交易總額約12.56億BTC,同比增長36.37%。

3)累計鏈上交易手續費約1.37億美元,平均每筆約1.53美元,呈下跌趨勢。

3. 籌碼和地址結構

1)盈利籌碼佔比均值爲60.50%,全年日均40%的籌碼處於虧損狀態。

2)"巨鯨"地址籌碼集中度經歷"集中-分散"過程。一般用戶資產呈現加速小額化和持幣週期兩極分化趨勢。

4. 礦業

1)日均算力約218.5 EH/s,全年增幅11.21%,溫和上升。

2)礦業盈利空間受擠壓,每日每T算力挖礦收益跌至0.06美元,全年跌幅76%。

5. 應用性

1)閃電網絡通道數量下降18.53%,WBTC流通量下降24.48%,表明與其他生態系統的聯通性降低。

01、幣價大跌,交易所存量減少

2022年BTC價格從4.77萬美元跌至1.66萬美元,跌幅約65.09%。全年經歷6次日跌幅超10%的"暴跌",11月單月就出現2次。價格呈"臺階式"下跌,大幅下跌通常在日內完成。

交易所BTC存量從264.23萬枚減至210.86萬枚,降幅20.20%。FTX事件後,存量快速下降,11天內減少約24萬BTC。

市場預估槓杆率先升後降,10月11日達到40.47%的峯值,1個月後回落至28.05%,此後基本不超過30%。

機構BTC持有量溫和下降4.54%,場外溢價率從1月的-20.74%跌至12月的-44.12%,跌幅112.73%。

02、用戶活躍度下降,交易額增長

2022年比特幣月均累計活躍地址2782萬個,同比下降7.67%。日均活躍地址91.65萬個,同比下降7.70%。新增地址1.41億個,同比減少9.50%。

累計交易次數8899萬次,同比減少4.13%。但累計交易總額12.56億BTC,同比大增36.37%。上半年月均交易總額1.35億BTC,明顯高於下半年的8696萬BTC。

日均每筆交易手續費1.53美元,呈下跌趨勢。累計交易手續費1.37億美元,也呈下跌趨勢。5月手續費最高,10月最低。

03、籌碼結構變化,小額地址增長

2022年比特幣盈利籌碼佔比均值60.50%,全年呈下降趨勢,從74.54%降至55.77%。11月8日至29日期間,盈利籌碼佔比幾乎始終低於50%。

餘額前100地址總餘額佔比先升後降,從15.03%升至15.81%,再降至14.82%。

小額地址數量顯著增長,10 BTC以下地址增幅明顯。持幣1-2年的籌碼佔比增長最多,達20.37%。短期和超長期持幣地址也有所增長。

04、算力持續增長,單位收益大降

全年BTC挖礦難度上調15次,下調10次,總體上調幅度更大。10月10日上調13.55%最大,12月6日下調7.32%最大。

日均算力218.5 EH/s,全年增11.21%。最高316.2 EH/s,最低160.3 EH/s。全年預估耗電量113.83 TW/h。

每日每T算力挖礦收益從0.25美元跌至0.06美元,跌幅76%。9月後一直低於0.1美元。

礦工頭寸指數(MPI)均值-0.52,拋售壓力較小。但3月底、4月初、6月中和11月中出現拋售高峯。

05、閃電網絡和WBTC下降

閃電網絡通道數從8.30萬個降至6.77萬個,跌18.53%。10月中旬後快速下降。資金容量全年增46.19%,但10月25日後出現回落。

WBTC總量先升後降,從25.81萬枚升至28.50萬枚,再跌至19.49萬枚,全年跌24.48%。11月下旬WBTC/BTC比例一度脫鉤。