2022年區塊鏈行業的主要趨勢

2021年對區塊鏈來說是非凡的一年。加密貨幣市值超過3萬億美元,NFT交易量超過230億美元,美國推出首只比特幣期貨ETF,薩爾瓦多將比特幣作爲法幣,以太坊改變了收費方式,DeFi總鎖倉價值(TVL)超過2000億美元,同比增長了7倍。許多新公鏈誕生,區塊鏈錢包用戶增至7000萬。

近期加密貨幣被用作跨境匯款方式。烏克蘭戰爭爆發後,盡管加密市場最初受挫,但現已反彈。烏克蘭軍隊持續收到加密貨幣捐款。在加拿大卡車司機抗議活動中,抗議者在傳統眾籌渠道受阻後,收到了加密貨幣捐款。未來人們可用加密貨幣爲慈善事業捐款,這是傳統金融無法實現的。

加密貨幣採用的增加有利於區塊鏈生態系統多個領域的發展,包括基礎設施改進、應用程序開發、更主流的編程語言採用以及監管和機構採用的增加。本報告分析了2022年區塊鏈的主要趨勢。

區塊鏈領域的改進

2022年,隨着新Layer 1公鏈引入,以及共識協議、交易成本、交易時間和代幣經濟的改進,預計區塊鏈領域將獲得進一步發展。Layer解決方案也有望取得進步,提高現有L1的可擴展性,更加關注跨鏈橋的開發,簡化用戶跨鏈轉帳,實現多鏈化未來。可擴展性將決定L1和L2解決方案的競爭勝負。

1. 多鏈互操作性解決方案的興起

2021年出現了多個L1公鏈和L2解決方案,跨鏈流動性需求成爲廣泛採用的瓶頸,但也提供了重要機遇。

2017年至2021年,幾個旨在提高交易速度並降低成本的L1和L2解決方案問世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。這些公鏈利用智能合約吸引開發者構建開源金融應用和遊戲等。

爲了利用不同公鏈的獨特特徵,如交易成本和等待時間,並使投資回報最大化,跨鏈轉帳能力變得至關重要。

目前DEX聚合器如Paraswap通過跨DEX交換幫助用戶獲得最優價格,開始與跨鏈橋集成,允許用戶跨鏈交換代幣。對於未在多鏈部署的應用,有跨鏈解決方案如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex。Multichain是跨鏈代幣轉移協議,已吸引超77億美元總鎖倉,促進跨鏈轉移和本地交換。

一些著名DeFi應用如Aave、Curve和Uniswap等最初只部署在以太坊上,現已在多鏈部署。用戶無需跨鏈轉移流動性即可與特定應用交互。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率的改善

今年,DEX的用戶體驗在易用性和資本效率方面將有所改善。

DEX的底層算法將變得更復雜。Uniswap遵循簡單的定價算法x * y = k。雖然易於理解,但對類似資產交易有較大價格影響,導致虧損。

許多新DEX改進了算法/曲線,更復雜但更高效。著名例子包括:

• Curve: 針對穩定幣交易優化
• Balancer: 允許多資產流動性池
• Dodo: 主動做市商(PMM)算法

這些算法降低交易價格影響,小額交易價格保持更穩定,同時允許創建更小的流動性池。

許多DEX採用了訂單簿模型。Uniswap v3將AMM模型轉變爲更接近訂單簿,流動性提供者可將流動性限制在特定價格範圍內。

dYdX是採用訂單簿模型的新型DEX。其TVL快速上升,交易量接近Uniswap。然而,Uniswap營收仍遠高於dYdX。Sushiswap計劃推出類似產品,更多DEX可能效仿。

爲改善用戶體驗,DEX還做出其他改進,如單邊流動性部署、非永久性虧損保險、批處理和交易淨額、限價訂單、槓杆交易和採用L2解決方案。

3. L2上DeFi的採用增加

截至2021年底,各類去中心化應用(dApp)資產超2410億美元。借貸協議如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol領先,約佔總鎖倉價值(TVL)25%。DEX如Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等創造130億美元TVL。

除L1公鏈TVL快速增長,L2解決方案TVL也顯著增加,佼佼者爲Polygon,TVL從1億美元升至最高80億美元。Arbitrum、Optimism等L2方案在2021下半年發布,獲得大量關注。

隨着更多參與者進入數字資產世界,DeFi領域擁擠,導致交易成本增加和速度降低。隨着參與者增多,這些問題將惡化,主要L1公鏈將飽和。因此,大多數L1 gas費用將漲。

Gas費用高波動和延遲將導致交易滑點,這將成爲以太坊的永恆難題,越來越多人將大量資產轉移到不同層。

L2解決方案和側鏈的出現提高了交易速度,節省gas費用,DeFi領域發展將更強勁。預計2022年更多DeFi應用採用L2解決方案。L2(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL增加證明社區已開始接受rollup。

隨着交易速度提升、費用降低以及Optimism V2等創新,將L1智能合約部署至L2的過程將簡化,因此可以相信不久的將來,所有主要代幣都將推出L2版本,而橋接將確保它們能在不同層之間有效移動。

除區塊鏈基礎設施的主要發展,多個應用在2021年呈現巨大繁榮,並將在2022年繼續增長。下面詳細闡述這些應用。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

多個平台NFT交易額超230億美元,OpenSea佔據領先。2021年第三季度NFT交易量超100億美元,幾乎佔全年總量一半。

借貸/質押NFT技術將主導該領域,並與代幣交換市場競爭。2021年NFT進入公衆視野,對藝術界產生重大影響,獲得主流認可。2022年可能延續這一趨勢。Swap.Kiwi等允許在托管帳戶中與他方直接交換NFT。NFT不僅可代幣化資產,還可代幣化頭寸。大型機構可將流動性池中現有頭寸創建代幣,無需先平倉便可互換,然後交易這些資產。Taker Protocol等允許用戶以NFT爲抵押借錢,使NFT持有者獲得流動性。

2021年75%NFT交易在以太坊進行。2022年NFT交易可能轉移到其他L1和L2鏈,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允許NFT跨鏈轉移的多鏈解決方案將重新定義該領域。自Solana及其NFT市場2021下半年推出以來,Solana NFT總交易額超13億美元,SolanArt領先。同時,Polygon完成超4.8億美元NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea,主要得益於用戶能通過OpenSea直接在Polygon發布NFT。

NFT在遊戲中的應用將是另一重點。遊戲道具交易將催生多種商業模式,如強調道具性能、稀缺性和實用性的鏈上分析。

NFT應用於DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中流動性提供者頭寸由NFT表示,因爲它們不可替代。
• NFT平台Ubisoft Quartz允許人們用加密貨幣購買稀缺數字產品。
• 加州大學伯克利分校拍賣了兩項諾貝爾獎發明專利的NFT:CRISPR-Cas9基因編輯和癌症免疫療法
• NFT作爲參與獨家活動的門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權,允許粉絲分享流媒體版權

5. 加強對安全的關注

2021年共140億美元加密貨幣被盜,再創新高。DeFi平台總共被盜22億美元。這令人擔憂,可能阻止機構參與鏈上協議。

中心化交易所Crypto.com和Wormhole協議是黑客最新目標。Crypto.com披露2022年1月17日約3000萬美元比特幣和以太坊被盜,約500名用戶帳戶遭攻擊。Wormhole允許用戶在以太坊和Solana間轉移資產,2022年2月2日遭黑客攻擊,損失約3.2億美元。這些事件表明,數字資產平台在被廣泛採用前還需努力。

由於加密項目的開源性質,白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。ETHDenver 2022大會上,白帽黑客Jay Freeman發現L2方案Optimism代碼的關鍵漏洞,他強調漏洞獎勵對激勵白帽黑客和抑制惡意黑客的重要性,有利於提高整體安全性。白帽黑客積極尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。2021年8月Poly Network 6億美元黑客事件中,白帽黑客將資金返還項目團隊,隨後接受了該項目工作。

隨加密貨幣普及,詐騙將不可避免。一些BAYC持有者被誘騙低價出售,因此加強用戶網路安全和區塊鏈操作安全教育變得至關重要。

隨更多資金部署到DeFi協議,安全審計必須重視。隨更多DeFi創新產生,更多漏洞被發現,這將推動安全創新。隨監管趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議的開發

DeFi

2021年,Uniswap V3做市商賺取2億美元佣金,遭受2.6億美元暫時性虧損,淨虧損6000萬美元,佔佣金收入30%。爲巨大暫時性損失(代幣波動造成的損失)尋找解決方案將成爲2022年重點。在Univ3中管理LP頭寸比UniV2復雜得多,算法將根據鏈上和鏈外不同數據點調整流動性範圍。對精確索引協議的需求也將增加。像Chainlink這樣的協議也將被更多使用,並面臨更多競爭。爲減少暫時性損失,將建立更多解決方案。

雖然2021年NFT和元宇宙受到大量關注。2022年,市場對DeFi領域新協議的興趣將重燃。更傳統的金融應用,如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈上推出。全新協議也將出現。

許多新項目將從Curve的代幣經濟及其幫助Convex和Votium等協議演進的方式中獲得靈感。Curve的代幣經濟允許用戶投票決定哪個池子獲得CRV獎勵(利息)。

根據目前使用趨勢,以太坊主網將變得更昂貴,這將提高主網使用門檻,而L2對新手更有利。最終,只有鯨魚和專業交易者才能使用以太坊主網。甚至新DeFi協議也更適合專業人士使用。例如,集中流動性對做市商有利,但對散戶不友好,因爲額外交易費用會大幅削減利潤。

質押

新的流動性質押協議將推出,允許人們在不同公鏈和項目中質押代幣,然