RWA:真實世界資產的崛起之路

1. RWA的定義與意義

RWA是Real World Assets的縮寫,指通過區塊鏈技術將現實世界的資產以數字化、代幣化的方式在Web3生態中表示和交易。這些資產包括房地產、商品、債券、股票、藝術品、貴金屬、知識產權等。

RWA的核心理念是利用區塊鏈技術,將傳統金融資產引入去中心化金融(DeFi)生態,實現更高效、透明、安全的資產管理和交易。它能夠提高傳統資產的流動性,使其參與DeFi生態中的借貸、質押、交易等操作。

RWA是連接加密原生資產和傳統資產的橋梁。它既需要智能合約的鏈上技術支持,也需要現實社會法律對底層資產的保護。代幣化過程包括底層資產的購買與托管、建立代幣與資產的法律關聯框架,以及最終的代幣發行。

2. RWA的發展歷程

RWA的發展可分爲三個階段:

1. 早期探索階段(2017-2019年)

   • 2017年:RWA概念萌芽,一些項目開始探索證券代幣化
   • 2018年:房地產和商品代幣化試點出現
   • 2019年:TAC聯盟成立,推動RWA標準化

2. 初步發展階段(2020-2022年)

   • 2020年:Centrifuge等多個項目引入RWA
   • 2021年:MakerDAO加入RWA市場
   • 2022年:傳統金融機構開始布局RWA

3. 快速擴展階段(2023年至今)

   • 大型資產管理公司開始嘗試RWA
   • 監管機構逐步介入,制定相關框架

3. RWA的主要應用領域

RWA在多個領域展現了應用潛力:

1. 房地產行業 代表項目:Tangible、Landshare、PropChain、RealT等

2. 法幣到穩定幣 代表項目:USDT、FDUSD、USDC等

3. 借貸市場 代表項目:MakerDAO、Aave等

4. 債券和證券 代表項目:Maple Finance、Securitize、Ondo Finance等

4. RWA市場規模

根據defillama數據,截至2024年初,RWA相關TVL達63億美元,同比增長6000%。RWA.xyz數據顯示,RWA資產持有者超6萬人,資產發行方近100家,穩定幣總價值1690億美元。

多家機構預測,2030年RWA總市值可達16萬億美元。作爲新興賽道,RWA正強勢改變DeFi市場,但其發展仍受各地區法律法規制約。

5. RWA生態代表項目

1. Centrifuge 鏈上代幣化現實世界資產的平台,提供去中心化資產融資協議。

2. ONDO Finance
   去中心化機構級金融協議,聚焦於穩定資產代幣化。

3. BlackRock BUIDL 以太坊首個代幣化基金,由貝萊德與Securitize推出。

6. 總結

RWA旨在實現現實資產與鏈上資產互通,模糊DeFi與傳統金融邊界。主要聚焦證券、房地產、信用借貸、穩定幣等領域。相比其他賽道,RWA面臨更嚴格的監管,合規要求更高。

盡管RWA前景廣闊,但投資相關項目時仍需謹慎,密切關注監管動向和潛在風險。