加密期權市場的挑戰與突破:流動性集中是關鍵

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加密貨幣期權:挑戰與未來

加密貨幣衍生品市場呈現出與傳統金融不同的格局。永續合約每月交易量約2萬億美元,是期權(每月約1000億美元)的20倍。這種差異源於加密貨幣市場從零開始構建了自己的生態系統,而非繼承傳統金融模式。

合約火了,期權爲什麼不行?

無監管環境爲創新創造了空間。BitMEX推出的永續期貨成爲交易者青睞的槓杆工具。相比復雜的期權,永續合約簡單易懂,從現貨交易過渡自然。

合約火了,期權爲什麼不行?

鏈上期權經歷了三個發展階段:

  1. 初期的獨立可交易代幣模式,因高Gas費而失敗。

  2. 流動性池模式,但缺乏風險管理導致重大損失。

  3. 訂單簿模式,試圖復制中心化交易所,但流動性仍不足。

合約火了,期權爲什麼不行?

期權難以發展的核心原因是流動性分散。每個行權價-到期日組合形成獨立市場,難以達到專業交易者所需深度。相比之下,永續合約將所有流動性集中在一個深池中。

合約火了,期權爲什麼不行?

未來發展的關鍵在於提高資本效率。成功的平台需要:

  • 深厚流動性池
  • 即時對沖能力
  • 快速清算機制
  • 統一保證金系統

合約火了,期權爲什麼不行?

隨着加密基礎設施成熟,機構級流動性有望通過可靠基礎設施上鏈,支持跨保證金系統和可組合對沖機制。期權市場可能迎來新的發展機遇。

合約火了,期權爲什麼不行?

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Altcoin猎人vip
· 07-21 00:46
你叫我韭菜收割机就好 期权的底是我发明的
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TokenUnlockervip
· 07-21 00:33
现货玩期货都凉凉啦~
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GasOptimizervip
· 07-21 00:33
流动性不够划不来 收益率都在gas跑路了
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