2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣價格經歷大幅震蕩。月初比特幣價格急跌超5%,跌破66,000美元。全月價格在73,000至60,000美元間波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。這與美國利率預期變化相一致,凸顯比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預見了這一下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的調整。對許多觀察家而言,市場情緒變化使這種調整不可避免。一個顯著的清算事件發生在美國ETF交易時間之外。

美國利率預期變化可能是影響比特幣情緒轉變的另一個因素。這提醒人們盡管許多人視比特幣爲"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

美元指數DXY意外下跌也是一個顯著影響。美元走弱使比特幣價格更具吸引力,從而支撐了價格。

投資者對比特幣減半事件的預期,可能引發價格漲的期望。然而這種預期未能實現,比特幣價格並未受到明顯影響。

盡管步伐放緩,ETF資金持續流入仍支撐着市場。

4月底比特幣價格處於區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

資產代幣化持續探索是4月一個重要進展。某大型資產管理公司推出了機構級數字流動性基金,通過以太坊上的代幣表示。這個基金僅面向符合最低投資額的認證投資者開放,主要投資安全的收益性資產如美國國債和回購協議。這種創新模式不僅提供新的投資選擇,還展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可訪問性。

該基金從僅10個持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了實體資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

通過與其他公司合作,代幣得到進一步增強。這種合作將代幣與USDC智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。投資者可隨時將代幣轉換爲USDC,支持即時全球交易。這對管理大型財務的加密公司特別有利,爲企業快速訪問資金提供了無縫方式。這種整合標志着金融領域流動性管理的重要進展。

監管與地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤爲重要,特別是香港批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場是一個重大變化,盡管中國大陸投資者的準入仍受到嚴格限制。這一決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,德國一家大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動,突顯了加密貨幣作爲合法可投資資產的觀念正在普及。該銀行的方法尤其引人注目,專注於將加密服務作爲業務模型的一部分,而非僅追求投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但監管關注更爲密集。監管機構對以太坊現貨ETF申請的審慎態度,表明監管環境持續不確定。

值得注意的是,某公司起訴了監管機構,挑戰將以太坊歸類爲證券的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然沒有看到對價格的直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能導致更高交易費用,因爲礦工更依賴手續費維持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。積極方面是,二層網路發展正在進行,有助於平衡安全性和成本之間的權衡。

宏觀環境

黃金與加密貨幣

4月黃金仍是焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格持續漲。這種分化值得注意,特別是亞洲與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行持續十年的黃金購買趨勢仍在繼續。最近數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中的表現,突顯了全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金的興趣,似乎與加密貨幣世界討論"尋找美元之外國際支付選項"的話題契合,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的更廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場的高度關注開啓,關於利率削減的預期引發熱議。比預期更強勁的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟似乎比想象中更堅韌。

美國就業和FOMC進展

美國就業數據備受關注,預計將揭示勞動市場輕微弱化。這些數據通常預示一周後官方就業統計,後者也表明軟化,失業率維持3.8%。JOLTS和Challenger裁員報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

FOMC新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯邦儲備利率策略。

國債市場緊張與美國財政季度報告

財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和總體財政調整,直接影響市場流動性。國債市場自2021年底以來流動性減少、波動性增加,備受投資者關注。報告強調第二季度財政部預計借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖然增加看似巨大,但與美國龐大國債總額(超34.5萬億美元且持續上升)相比仍較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。日本貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持日元。"日元彈跳"與美元指數下降同時發生,引發日本銀行可能幹預貨幣市場的猜測。

南非正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產興趣增加。相比之下,委內瑞拉因制裁風險,在石油交易中使用某穩定幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明機構對數字資產興趣強勁。
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項。
• 某公司增持比特幣至214,400枚,繼續其投資策略。
• 某公司面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密投資市場。
• 某穩定幣在TON區塊鏈推出,增強去中心化應用流動性和訪問。
• 香港計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大亞洲受監管加密投資選項。
• 韓元2024年第一季度超美元成加密交易最多使用貨幣,展示韓國影響力增長。
• 某NFT項目價格暴跌,標志數字收藏品市場重大下跌。
• 比特幣礦工移動300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某公司現貨比特幣ETF三個月吸引150億美元資金流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者解決網路擁堵問題,增強交易處理能力。
• 某支付公司爲美國客戶推出穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在特定區塊鏈啓動穩定幣試驗,將數字貨幣整合到遊戲和體育生態系統。

鏈上分析

• 盡管比特幣表現強勁,整體加密貨幣興趣低迷,特別是山寨幣。
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,高效設備和低成本電力礦工仍盈利。零售礦工苦苦掙扎。
• 加密貨幣項目激增增加市場復雜性。截至2024年4月,加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%。
• 比特幣"狂熱階段"隨市場重組後減弱而冷卻。新投資者主導拋售表明市場可能接近底部。
• 某Layer平台表現強勁,每天吸引5-10萬新用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者虧損出售。過去六個月高價買入投資者處於虧損,可能恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,交易量下降趨勢持續。比特幣減半影響通常延遲1-2個月顯現。

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