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下周7月9日的行情注定不會平靜
7月9日美歐關稅“大限”同日落地,特朗普已將對 EU 商品的 50% 關稅推遲至 7 月 9 日以爭取談判時間。
-落地則歐洲出口板塊與美歐匯率短線波動將加劇
-延期市場則會將其解讀爲政治籌碼而非政策必然,風險資產應聲反彈
7月9日也將公布FOMC6月紀要,本輪紀要將首次完整呈現委員們對特朗普加徵關稅帶來衝擊的分歧:
鴿派強調就業與企業融資成本,鷹派則擔心二次通脹。
市場將用它來預測9月降息的概率。
如果紀要展示相當一部分委員傾向於前置降息,2-y美債收益率可能瞬間下探至 4.00% 附近,非美與風投資產(尤其加密)將會受益
中國6月CPI/PPI同樣在7月9 日公布
本次數據是觀察 輸入性通脹 VS. 國內需求疲軟的關鍵窗口:
要麼1.CPI仍徘徊 0%附近且PPI繼續負值 ➜國內需求修復乏力,人民幣貶值壓力回升,全球商品鏈通脹動能或減弱
要麼2.CPI回到+0.5%上方 ➜ 與近期工業金屬、能源價格反彈形成共振,全球再通脹敘事升溫。