Bitwise：加密貨幣如何正在改變世界

作者：Matt Hougan，Bitwise首席投資官；編譯：AIMan@金色財經

你還記得九點謎題嗎？

這是一道經典的視覺謎題，在夏令營裏經常出現。謎題內容是這樣的：如何用四條線連接九個點，而且不用提筆？

這是一項（字面意義上的）跳出思維定式的測試。如果你一直局限於思維定式，就無法把所有點串聯起來。

然而，在它的線外畫，就很容易了。

自從我讀了彭博社專欄作家艾莉森·施拉格 (Allison Schrager) 最近關於加密貨幣的專欄文章後，我就一直在思考九點謎題。

施拉格是一位優秀的作家，但她長期以來對加密貨幣持懷疑態度。多年來，她一直在專欄中預測加密貨幣的消亡，並將其與鬱金香和其他經典泡沫相提並論。最近，她承認加密貨幣將繼續存在，但現在她有了新的批評：我們不需要它。

在她最新的加密專欄文章“你的 401(k) 計劃裏有比特幣嗎？我不會冒這個險”中，施拉格對比特幣的未來不以爲然，並指出“政府發行的貨幣非常棒”。

她在之前的專欄中也表達了類似的看法：“美國已經有了一種支付手段——它叫做美元——而且運行得相當好。”

這些專欄讓我很難過。“相當棒”和“相當好”？

施拉格陷入了兩難境地。她想不出更好的辦法。

有更好的方法

現實情況是：我們的金融體系實際上並不是那麼好。

如今，支票帳戶的平均利率爲0.07%。所謂的“儲蓄帳戶”收益率爲0.38%。支票五天即可兌現。股票結算採用T+1（而非周末結算，正如我們去年的廣告宣傳中指出的那樣）。Visa只需1-3個工作日即可向商家付款，同時保持80%的毛利率。我們的政府通過隱性擔保爲少數幾家銀行提供支持，並定期用納稅人的錢救助它們。與此同時，在我有生之年，美元價值已下跌約80%。

美元的購買力，1900-2020

來源：Statista

“相當棒”？

我從事加密工作的最大原因之一是我知道我們可以做得更好。

我們可以生活在一個支付即時、費用幾乎爲零、政府不會通過通貨膨脹消耗你的錢的世界。

我們可以生活在這樣一個世界：你可以從資產中獲得真正的收益——收益是逐秒、逐日累積的，而不是根據服務提供商的突發奇想而定期累積的。

我們可以生活在一個全天候、全球化的世界，旅行時無需支付貨幣兌換費或銀行間轉帳費。

我覺得我們竟然如此輕易地接受現狀，真是不可思議。想象一下，如果你的郵箱周五下午4點就關機了，直到周一早上9:30才恢復。我們的經紀帳戶實際上就是這樣的。或許更幸福一些，但這絕不是管理經濟的方式。

當我遇到 TradFi 的擁護者時，我想向他們展示通過 Base 轉帳有多快（幾乎是即時的）和多便宜（0.002 美元）。我想讓他們在 Aave 上借出一項資產，並看到利息每秒都在累積。我想讓他們周六晚上 7 點在帳戶之間轉帳，因爲，嘿，這是你的錢。當然，我還想給他們看一張比特幣圖表，它看起來像我上面展示的美元購買力圖表的倒數。

2009年至今比特幣價格

資料來源：Bitwise Asset Management。數據範圍爲 2010 年 7 月 17 日至 2025 年 7 月 28 日

我知道像艾利森這樣的批評者會說什麼：現實世界的用途在哪裏？如果加密貨幣這麼好，爲什麼我還沒用它來買東西呢？

答案是，與許多新技術一樣，加密貨幣尚不完美。它需要技術專家、投資者、監管機構和立法者付出大量努力才能充分發揮其潛力。因此，與大多數新技術一樣，最初的採用發生在邊緣地帶，即現有系統尤其糟糕的地方。

但如果你跳出固有思維模式，你就會發現一個更好/更快/更便宜/更全球化的金融世界正在開始出現。

你可以在像 Yellowcard 這樣的公司中看到這一點，它幫助撒哈拉以南非洲的企業使用穩定幣進行跨境交易，從而避開效率極低的銀行業。你可以在Stripe 以 11 億美元收購 Bridge 的案例中看到這一點，Bridge 是一家穩定幣服務提供商，幫助像 Starlink 這樣的公司向全球客戶開具發票。你可以在每個周末看到這一點，因爲股市休市，宏觀交易員轉向加密貨幣。你也可以在像 Ray Dalio 這樣的人身上看到這一點，他因爲擔心美元的前景而勉強購買比特幣。

**新技術總是如此。**第一批手機有行李箱那麼大，曾遭到很多人的質疑，但對一小部分政客和CEO來說卻非常有用。第一批數碼相機的分辨率很差，而且“根本用不了”，但它們讓NASA能夠從太空發送圖像，也讓記者無需處理膠片就能撰寫報道。隨着時間的推移，技術越來越先進。如今，我們無法想象沒有數碼相機的世界。

我預計加密貨幣領域也會如此。在適當的情況下，這項技術已經能夠比傳統系統更好、更快、更便宜地轉移資金和金融產品。隨着監管法規的演變和用戶體驗的提升，我認爲我們將看到所有金融產品都遷移到加密貨幣軌道上。

這將給世界帶來巨大的推動。同時也提醒我們，我們不必滿足於現狀。情況可以變得更好。

我始終堅信，加密技術能幫助我們實現這一目標。