Cuộc chiến thuế quan toàn cầu leo thang gây ra sự hỗn loạn trên thị trường, chỉ số VIX tăng vọt lên mức cao kỷ lục
Năm 2025, cấu trúc thương mại toàn cầu sẽ trải qua những biến đổi lớn. Chính phủ một quốc gia đã công bố áp dụng thuế suất tối thiểu 10% đối với hàng hóa của hầu hết các quốc gia và áp dụng mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Chính sách này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, nguyên nhân chính bao gồm:
Chi phí doanh nghiệp tăng, dự báo lợi nhuận giảm
Chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn, sự không chắc chắn về kinh tế gia tăng
Có thể gây ra thuế quan trả đũa từ các quốc gia khác, mở rộng rủi ro chiến tranh thương mại.
Trong môi trường này, hành vi của nhà đầu tư có xu hướng:
Giảm thiểu việc phân bổ vào tài sản rủi ro cao như cổ phiếu, tiền điện tử.
Tăng cường nắm giữ các tài sản trú ẩn như vàng, đô la Mỹ, yen Nhật.
Dự kiến độ biến động của thị trường tăng, dẫn đến chỉ số VIX tăng cao.
Phản ứng dây chuyền của chính sách thuế quan đã dẫn đến việc tăng chi phí, rối loạn chuỗi cung ứng, gia tăng rủi ro trả đũa, giảm ý định đầu tư và dòng vốn trú ẩn, cuối cùng gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.
Vào ngày 7 tháng 4, chỉ số lo âu VIX đã tăng vọt lên 60, đạt mức cao kỷ lục. Đây là một tình huống cực kỳ hiếm gặp, trước đó chỉ xuất hiện ở mức tương tự vào ngày 5 tháng 8 năm 2024 và trong thời gian đại dịch COVID-19 vào năm 2020. Hiện tại, chỉ số VIX đã đạt đến mức cực đoan trong lịch sử.
Vậy, làm thế nào để sử dụng chỉ số VIX để dự đoán xu hướng thị trường?
Giới thiệu về chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính dựa trên giá quyền chọn của chỉ số S&P 500, phản ánh kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong 30 ngày tới. Nó được coi là một chỉ số quan trọng để đo lường sự không chắc chắn và cảm xúc hoảng loạn của thị trường.
Nói một cách đơn giản, VIX càng cao thì cho thấy thị trường kỳ vọng sự biến động trong tương lai càng mạnh mẽ, cảm xúc hoảng sợ càng mạnh; VIX càng thấp thì có nghĩa là thị trường bình tĩnh, niềm tin tương đối mạnh. Dữ liệu lịch sử cho thấy, VIX thường tăng vọt khi thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh, và giảm khi thị trường chứng khoán tăng lên và ổn định. Chính vì mối quan hệ ngược chiều này với thị trường chứng khoán, VIX được gọi là "chỉ số hoảng sợ" hoặc là barometer cảm xúc của thị trường.
Mức bình thường của VIX dưới 15-20, được coi là khoảng thời gian mà thị trường tương đối ổn định. Khi VIX vượt qua 25, điều này cho thấy thị trường bắt đầu có sự hoảng loạn rõ rệt; vượt qua 35 thì rơi vào trạng thái hoảng loạn cực độ. Trong các sự kiện khủng hoảng cực đoan (như khủng hoảng tài chính hoặc bùng phát dịch bệnh), chỉ số VIX thậm chí có thể vượt qua 50, phản ánh thị trường đang ở trạng thái cực kỳ thận trọng. Do đó, thông qua việc quan sát sự thay đổi của VIX, các nhà đầu tư có thể nhận thức được mức độ cảm xúc thận trọng của thị trường hiện tại, làm cơ sở tham khảo để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Hiệu suất thị trường ở các mức VIX khác nhau
Khu vực hoảng loạn biến động cao: VIX ≥ 30
Khi chỉ số VIX tăng lên trên 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự sợ hãi cực đoan, thị trường thường xuất hiện sự phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, có khoảng hơn mười sự kiện mà giá đóng cửa VIX lần đầu tiên vượt qua 30, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, đợt bán tháo vào cuối năm 2018, sự hoảng loạn do đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn sốt giao dịch của nhà đầu tư cá nhân vào đầu năm 2021, và sự gia tăng lãi suất cùng các xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi xảy ra các sự kiện hoảng loạn này, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1,4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng sau 7 ngày kể từ sự kiện. Điều này chỉ ra rằng khi VIX tăng vọt lên trên 30 (khu vực hoảng loạn), trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán thường sẽ có sự phục hồi kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua sự hoảng loạn cực độ. Dữ liệu ước tính mức tăng trung bình 7 ngày của Bitcoin khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, khi chỉ số VIX vượt qua 30 do khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã tăng hơn 20% trong tuần tiếp theo, cho thấy hiện tượng phục hồi tương tự như sự giảm bớt tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh điểm hoảng loạn cực đoan: VIX ≥ 40
Khi tiêu chuẩn được nâng lên VIX ≥ 40 (cực kỳ hoảng loạn), các sự kiện đủ điều kiện trong khoảng thời gian từ 2018-2024 rất hiếm. Trên thực tế, chỉ có ngày 5 tháng 2 năm 2018 và sự sụp đổ do đại dịch vào ngày 28 tháng 2 năm 2020 đã khiến VIX đóng cửa vượt qua 40 (lần đầu tiên trong bốn năm), sau đó VIX đã một lần nữa tăng vọt lên mức chưa từng thấy là 82 điểm vào tháng 3.
Do vì mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ mang tính tham khảo: Sau sự kiện năm 2020, S&P 500 đã phục hồi nhẹ khoảng 0,6% trong vòng 7 ngày (thị trường biến động mạnh trong tuần đó nhưng có chút phục hồi kỹ thuật), trong khi Bitcoin phục hồi khoảng 7%. Nhìn chung, khi VIX đạt trên 40, thường có nghĩa là áp lực bán hoảng loạn cực độ trên thị trường đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng cao xảy ra cơ hội phục hồi ngắn hạn, từ góc độ chu kỳ lớn thì thường là điểm thấp tương đối.
Khu vực biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi chỉ số VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho việc thị trường ở trạng thái tương đối bình tĩnh. Cảm xúc của nhà đầu tư tương đối lạc quan, nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Tuy nhiên, vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, chẳng hạn như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, vào cuối năm 2019 trong giai đoạn thị trường ổn định, trong giai đoạn thị trường chứng khoán tăng trưởng giữa năm 2021, và giữa năm 2023. Trong những thời kỳ này, độ biến động của thị trường ở mức thấp lịch sử.
Thống kê cho thấy, trong 7 ngày sau điểm sự kiện VIX cực thấp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của S&P 500 khoảng +0.8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75% (hơi cao hơn xác suất ngẫu nhiên). Tổng thể mà nói, môi trường biến động thấp thường khiến chỉ số chứng khoán duy trì tăng nhẹ hoặc dao động nhỏ.
Diễn biến của Bitcoin trong giai đoạn VIX thấp không có hướng đi rõ ràng. Thống kê cho thấy mức tăng trung bình 7 ngày chỉ khoảng +2%, tỷ lệ thắng khi tăng khoảng 60%. Đôi khi, giai đoạn VIX thấp lại trùng với giai đoạn thị trường bò của Bitcoin; nhưng cũng có lúc trong giai đoạn VIX thấp, Bitcoin lại có sự điều chỉnh. Do đó, giá trị tham khảo để dự đoán diễn biến tiếp theo của Bitcoin từ VIX không rõ ràng, cần phải kết hợp với tâm lý tài chính và chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Kết luận: Rủi ro và cơ hội song hành
Khi VIX tăng vọt lên khoảng 30-40, có thể có rủi ro ngắn hạn, nhưng cũng chứa đựng cơ hội đảo chiều tiềm năng. Bitcoin thường giảm đồng bộ trong cơn hoảng loạn bán tháo, nhưng khi cảm xúc hoảng loạn dịu lại, lượng bán tháo quá mức tích lũy dễ dàng kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật mạnh mẽ. Nếu thấy VIX bắt đầu đạt đỉnh và giảm trở lại (từ 35 chậm rãi về dưới 30), đó có thể là thời điểm tiềm năng để mua Bitcoin ngắn hạn.
Khi VIX ≥ 40, điều này đại diện cho việc thị trường rơi vào tình trạng hoảng loạn cực độ, bao gồm khả năng cạn kiệt thanh khoản, rút vốn lớn, v.v. Xác suất Bitcoin giảm mạnh trong ngắn hạn là rất cao, nhưng thường sau một hai tuần nếu sự hoảng loạn có phần giảm bớt, dự kiến mức phục hồi của Bitcoin cũng sẽ tương đối đáng kinh ngạc. Trong môi trường này, khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn duy trì quản lý rủi ro cao độ và tuân thủ chặt chẽ mức dừng lỗ. Xét từ chu kỳ lớn, đây thường là điểm tương đối thấp.
Khi VIX ≤ 15, thị trường thường ở trạng thái tự nhiên. Việc giá Bitcoin có tăng hay không thường phụ thuộc vào chu kỳ riêng của thị trường tiền điện tử, tình hình tài chính hoặc xu hướng kỹ thuật. Trong môi trường quá yên tĩnh, cần chú ý tới việc nếu có biến số bất ngờ hoặc sự kiện thiên nga đen xảy ra, VIX sẽ tăng nhanh và Bitcoin cũng có thể giảm theo.
Khu vực giữa của VIX 15-30 thường được coi là phạm vi "biến động bình thường". Bitcoin cũng chịu ảnh hưởng từ chu kỳ tiền điện tử và tình hình vĩ mô, trong thời điểm này VIX có thể được sử dụng như một chỉ báo hỗ trợ. Nếu VIX từ 20 trở lên tăng lên gần 30, điều này cho thấy sự hoảng loạn đang gia tăng, cần phải phòng ngừa rủi ro một cách hợp lý; ngược lại, nếu VIX từ 25 từ từ giảm xuống dưới 20, thì điều này cho thấy sự hoảng loạn đang giảm bớt, Bitcoin có thể sẽ tương đối ổn định.
Hiện tại VIX đang ở mức 50, đối mặt với sự không chắc chắn của chính sách thuế, tâm lý thị trường vẫn trong trạng thái hoảng loạn cực độ, tuy nhiên thị trường luôn sinh ra trong tuyệt vọng. Nhìn lại thời gian dịch bệnh năm 2020, VIX đã vượt qua mức 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm, trong khi bây giờ ngay cả sau khi giảm mạnh vẫn ở gần mức 5000 điểm, trong năm năm vẫn đạt được tỷ suất sinh lời trên 100%. Cùng thời điểm, Bitcoin còn ở điểm mua lý tưởng, từ 4800 đô la tăng lên mức cao nhất là 110.000 đô la, tăng gần 25 lần.
Mỗi lần sụt giảm lớn thường đi kèm với việc định giá lại thị trường và dòng tiền, sự hỗn loạn có thể trở thành bậc thang để tăng trưởng. Liệu có thể tận dụng cơ hội này để phát triển vượt bậc hay không, là thách thức chính mà các nhà đầu tư đang phải đối mặt trong môi trường thị trường hiện tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách thuế toàn cầu gây ra hoảng loạn trên thị trường, VIX tăng vọt lên 60, lập mức cao kỷ lục.
Cuộc chiến thuế quan toàn cầu leo thang gây ra sự hỗn loạn trên thị trường, chỉ số VIX tăng vọt lên mức cao kỷ lục
Năm 2025, cấu trúc thương mại toàn cầu sẽ trải qua những biến đổi lớn. Chính phủ một quốc gia đã công bố áp dụng thuế suất tối thiểu 10% đối với hàng hóa của hầu hết các quốc gia và áp dụng mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Chính sách này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, nguyên nhân chính bao gồm:
Trong môi trường này, hành vi của nhà đầu tư có xu hướng:
Phản ứng dây chuyền của chính sách thuế quan đã dẫn đến việc tăng chi phí, rối loạn chuỗi cung ứng, gia tăng rủi ro trả đũa, giảm ý định đầu tư và dòng vốn trú ẩn, cuối cùng gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.
Vào ngày 7 tháng 4, chỉ số lo âu VIX đã tăng vọt lên 60, đạt mức cao kỷ lục. Đây là một tình huống cực kỳ hiếm gặp, trước đó chỉ xuất hiện ở mức tương tự vào ngày 5 tháng 8 năm 2024 và trong thời gian đại dịch COVID-19 vào năm 2020. Hiện tại, chỉ số VIX đã đạt đến mức cực đoan trong lịch sử.
Vậy, làm thế nào để sử dụng chỉ số VIX để dự đoán xu hướng thị trường?
Giới thiệu về chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính dựa trên giá quyền chọn của chỉ số S&P 500, phản ánh kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong 30 ngày tới. Nó được coi là một chỉ số quan trọng để đo lường sự không chắc chắn và cảm xúc hoảng loạn của thị trường.
Nói một cách đơn giản, VIX càng cao thì cho thấy thị trường kỳ vọng sự biến động trong tương lai càng mạnh mẽ, cảm xúc hoảng sợ càng mạnh; VIX càng thấp thì có nghĩa là thị trường bình tĩnh, niềm tin tương đối mạnh. Dữ liệu lịch sử cho thấy, VIX thường tăng vọt khi thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh, và giảm khi thị trường chứng khoán tăng lên và ổn định. Chính vì mối quan hệ ngược chiều này với thị trường chứng khoán, VIX được gọi là "chỉ số hoảng sợ" hoặc là barometer cảm xúc của thị trường.
Mức bình thường của VIX dưới 15-20, được coi là khoảng thời gian mà thị trường tương đối ổn định. Khi VIX vượt qua 25, điều này cho thấy thị trường bắt đầu có sự hoảng loạn rõ rệt; vượt qua 35 thì rơi vào trạng thái hoảng loạn cực độ. Trong các sự kiện khủng hoảng cực đoan (như khủng hoảng tài chính hoặc bùng phát dịch bệnh), chỉ số VIX thậm chí có thể vượt qua 50, phản ánh thị trường đang ở trạng thái cực kỳ thận trọng. Do đó, thông qua việc quan sát sự thay đổi của VIX, các nhà đầu tư có thể nhận thức được mức độ cảm xúc thận trọng của thị trường hiện tại, làm cơ sở tham khảo để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Hiệu suất thị trường ở các mức VIX khác nhau
Khu vực hoảng loạn biến động cao: VIX ≥ 30
Khi chỉ số VIX tăng lên trên 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự sợ hãi cực đoan, thị trường thường xuất hiện sự phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, có khoảng hơn mười sự kiện mà giá đóng cửa VIX lần đầu tiên vượt qua 30, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, đợt bán tháo vào cuối năm 2018, sự hoảng loạn do đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn sốt giao dịch của nhà đầu tư cá nhân vào đầu năm 2021, và sự gia tăng lãi suất cùng các xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi xảy ra các sự kiện hoảng loạn này, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1,4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng sau 7 ngày kể từ sự kiện. Điều này chỉ ra rằng khi VIX tăng vọt lên trên 30 (khu vực hoảng loạn), trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán thường sẽ có sự phục hồi kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua sự hoảng loạn cực độ. Dữ liệu ước tính mức tăng trung bình 7 ngày của Bitcoin khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, khi chỉ số VIX vượt qua 30 do khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã tăng hơn 20% trong tuần tiếp theo, cho thấy hiện tượng phục hồi tương tự như sự giảm bớt tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh điểm hoảng loạn cực đoan: VIX ≥ 40
Khi tiêu chuẩn được nâng lên VIX ≥ 40 (cực kỳ hoảng loạn), các sự kiện đủ điều kiện trong khoảng thời gian từ 2018-2024 rất hiếm. Trên thực tế, chỉ có ngày 5 tháng 2 năm 2018 và sự sụp đổ do đại dịch vào ngày 28 tháng 2 năm 2020 đã khiến VIX đóng cửa vượt qua 40 (lần đầu tiên trong bốn năm), sau đó VIX đã một lần nữa tăng vọt lên mức chưa từng thấy là 82 điểm vào tháng 3.
Do vì mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ mang tính tham khảo: Sau sự kiện năm 2020, S&P 500 đã phục hồi nhẹ khoảng 0,6% trong vòng 7 ngày (thị trường biến động mạnh trong tuần đó nhưng có chút phục hồi kỹ thuật), trong khi Bitcoin phục hồi khoảng 7%. Nhìn chung, khi VIX đạt trên 40, thường có nghĩa là áp lực bán hoảng loạn cực độ trên thị trường đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng cao xảy ra cơ hội phục hồi ngắn hạn, từ góc độ chu kỳ lớn thì thường là điểm thấp tương đối.
Khu vực biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi chỉ số VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho việc thị trường ở trạng thái tương đối bình tĩnh. Cảm xúc của nhà đầu tư tương đối lạc quan, nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Tuy nhiên, vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, chẳng hạn như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, vào cuối năm 2019 trong giai đoạn thị trường ổn định, trong giai đoạn thị trường chứng khoán tăng trưởng giữa năm 2021, và giữa năm 2023. Trong những thời kỳ này, độ biến động của thị trường ở mức thấp lịch sử.
Thống kê cho thấy, trong 7 ngày sau điểm sự kiện VIX cực thấp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của S&P 500 khoảng +0.8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75% (hơi cao hơn xác suất ngẫu nhiên). Tổng thể mà nói, môi trường biến động thấp thường khiến chỉ số chứng khoán duy trì tăng nhẹ hoặc dao động nhỏ.
Diễn biến của Bitcoin trong giai đoạn VIX thấp không có hướng đi rõ ràng. Thống kê cho thấy mức tăng trung bình 7 ngày chỉ khoảng +2%, tỷ lệ thắng khi tăng khoảng 60%. Đôi khi, giai đoạn VIX thấp lại trùng với giai đoạn thị trường bò của Bitcoin; nhưng cũng có lúc trong giai đoạn VIX thấp, Bitcoin lại có sự điều chỉnh. Do đó, giá trị tham khảo để dự đoán diễn biến tiếp theo của Bitcoin từ VIX không rõ ràng, cần phải kết hợp với tâm lý tài chính và chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Kết luận: Rủi ro và cơ hội song hành
Khi VIX tăng vọt lên khoảng 30-40, có thể có rủi ro ngắn hạn, nhưng cũng chứa đựng cơ hội đảo chiều tiềm năng. Bitcoin thường giảm đồng bộ trong cơn hoảng loạn bán tháo, nhưng khi cảm xúc hoảng loạn dịu lại, lượng bán tháo quá mức tích lũy dễ dàng kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật mạnh mẽ. Nếu thấy VIX bắt đầu đạt đỉnh và giảm trở lại (từ 35 chậm rãi về dưới 30), đó có thể là thời điểm tiềm năng để mua Bitcoin ngắn hạn.
Khi VIX ≥ 40, điều này đại diện cho việc thị trường rơi vào tình trạng hoảng loạn cực độ, bao gồm khả năng cạn kiệt thanh khoản, rút vốn lớn, v.v. Xác suất Bitcoin giảm mạnh trong ngắn hạn là rất cao, nhưng thường sau một hai tuần nếu sự hoảng loạn có phần giảm bớt, dự kiến mức phục hồi của Bitcoin cũng sẽ tương đối đáng kinh ngạc. Trong môi trường này, khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn duy trì quản lý rủi ro cao độ và tuân thủ chặt chẽ mức dừng lỗ. Xét từ chu kỳ lớn, đây thường là điểm tương đối thấp.
Khi VIX ≤ 15, thị trường thường ở trạng thái tự nhiên. Việc giá Bitcoin có tăng hay không thường phụ thuộc vào chu kỳ riêng của thị trường tiền điện tử, tình hình tài chính hoặc xu hướng kỹ thuật. Trong môi trường quá yên tĩnh, cần chú ý tới việc nếu có biến số bất ngờ hoặc sự kiện thiên nga đen xảy ra, VIX sẽ tăng nhanh và Bitcoin cũng có thể giảm theo.
Khu vực giữa của VIX 15-30 thường được coi là phạm vi "biến động bình thường". Bitcoin cũng chịu ảnh hưởng từ chu kỳ tiền điện tử và tình hình vĩ mô, trong thời điểm này VIX có thể được sử dụng như một chỉ báo hỗ trợ. Nếu VIX từ 20 trở lên tăng lên gần 30, điều này cho thấy sự hoảng loạn đang gia tăng, cần phải phòng ngừa rủi ro một cách hợp lý; ngược lại, nếu VIX từ 25 từ từ giảm xuống dưới 20, thì điều này cho thấy sự hoảng loạn đang giảm bớt, Bitcoin có thể sẽ tương đối ổn định.
Hiện tại VIX đang ở mức 50, đối mặt với sự không chắc chắn của chính sách thuế, tâm lý thị trường vẫn trong trạng thái hoảng loạn cực độ, tuy nhiên thị trường luôn sinh ra trong tuyệt vọng. Nhìn lại thời gian dịch bệnh năm 2020, VIX đã vượt qua mức 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm, trong khi bây giờ ngay cả sau khi giảm mạnh vẫn ở gần mức 5000 điểm, trong năm năm vẫn đạt được tỷ suất sinh lời trên 100%. Cùng thời điểm, Bitcoin còn ở điểm mua lý tưởng, từ 4800 đô la tăng lên mức cao nhất là 110.000 đô la, tăng gần 25 lần.
Mỗi lần sụt giảm lớn thường đi kèm với việc định giá lại thị trường và dòng tiền, sự hỗn loạn có thể trở thành bậc thang để tăng trưởng. Liệu có thể tận dụng cơ hội này để phát triển vượt bậc hay không, là thách thức chính mà các nhà đầu tư đang phải đối mặt trong môi trường thị trường hiện tại.