Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Chương mới cho sự áp dụng doanh nghiệp?
Gần đây, đồng sáng lập Ethereum Joe Lubin đã tuyên bố đảm nhận vai trò Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và lãnh đạo chiến lược kho Ethereum trị giá 425 triệu USD của họ. Động thái này đã mang lại động lực mới cho sự hồi sinh của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, đặc biệt trong bối cảnh giá của nó lâu nay vẫn loanh quanh dưới 3.000 USD.
Hành động này khá tương tự với chiến lược mà Michael Saylor đã thúc đẩy trong lĩnh vực Bitcoin, chiến lược tài chính của ông đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá xem liệu điều này có thể trở thành một trong những cơ hội then chốt cho sự phục hưng của Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của kho tiền Ethereum
SharpLink Gaming thông báo thành lập quỹ Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ rệt. Giá cổ phiếu của họ trong một ngày đã tăng vọt hơn 450%, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên trên 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu còn tăng hơn 17 lần. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của họ vẫn cao hơn hơn 3 lần so với mức giá ban đầu.
Động lực đứng sau sự tăng trưởng đáng kinh ngạc này là gì? Các nhà đầu tư tin rằng Rubin có khả năng giúp SharpLink sao chép thành công mà Saylor đã đạt được tại công ty của mình. Đặc điểm của Ethereum khiến Rubin có thể vượt qua chiến lược kho lưu trữ Bitcoin ở một số khía cạnh: xây dựng một kho ETH chủ động không chỉ lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Chiến lược kho bạc chủ động
Chiến lược kho bạc Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt đáng kể. Logic của kho bạc Bitcoin rất đơn giản: mua và giữ Bitcoin, chờ giá tăng. Cách này tuy đơn giản nhưng về bản chất là thụ động.
So với trước đây, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "ETH đòn bẩy có beta cao và có thể sinh lợi". Chiến lược staking này sẽ chuyển đổi kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành những người tham gia tích cực trong bảo mật mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra lợi nhuận gốc, ETH được stake trên SharpLink có thể mang lại ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Ngoài ra, "hiệu ứng bánh đà" được coi là một lợi thế then chốt của kho ETH. Các doanh nghiệp có thể tạo ra khả năng sinh lợi mạnh mẽ hơn kho Bitcoin bằng cách huy động vốn tuần hoàn, mua và stake ETH.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cũng cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung cho kho ETH, chẳng hạn như cho vay, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp khác, những thứ mà hệ sinh thái Bitcoin không có.
So sánh kho bạc ETH và BTC
Năm 2014, đợt phát hành token đầu tiên (ICO) của Ethereum đã huy động được 18 triệu USD, khi đó giá ETH dao động trong khoảng 0,30 đến 0,40 USD. So với đó, quy mô đầu tư 425 triệu USD mà SharpLink cam kết là hơn 20 lần số vốn huy động trong ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác thực độ trưởng thành của nó như một tài sản thể chế và mở đường cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt đầu tư tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, ETF Ethereum gần đây cũng liên tục thu hút dòng tiền từ các tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong 16 ngày giao dịch, lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy được hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào quỹ ETF ETH đạt 815 triệu USD, với dòng tiền ròng hàng năm chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Lượng tiền vào ETF tổng cộng 1,5 tỷ USD trong bảy tuần liên tiếp được coi là dấu hiệu "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Triển vọng
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, những hành động này về bản chất đều đang đặt cược vào tương lai của Ethereum.
Với việc tiến triển trong việc lập pháp về stablecoin và sự rõ ràng trong quản lý, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có được khung cần thiết để phân bổ vốn. Sự áp dụng của kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn vào ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quản lý đã tạo ra điều kiện thuận lợi chưa từng có cho Ethereum.
Nếu thử nghiệm của SharpLink thành công, có thể sẽ dẫn đến "hiệu ứng domino" trong việc các doanh nghiệp áp dụng, tương tự như những gì đã xảy ra trong lĩnh vực Bitcoin. Xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ether có thể sẽ nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý trở nên rõ ràng hơn, thì hành động của Rubin có thể được ghi nhớ như một bước quan trọng trong việc đưa Ethereum bước vào một chương mới hướng tới thể chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược kho bạc Ethereum nổi lên, các tổ chức nhiệt tình ủng hộ chương mới của ETH
Chiến lược kho bạc Ethereum của Lubin: Chương mới cho sự áp dụng doanh nghiệp?
Gần đây, đồng sáng lập Ethereum Joe Lubin đã tuyên bố đảm nhận vai trò Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và lãnh đạo chiến lược kho Ethereum trị giá 425 triệu USD của họ. Động thái này đã mang lại động lực mới cho sự hồi sinh của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, đặc biệt trong bối cảnh giá của nó lâu nay vẫn loanh quanh dưới 3.000 USD.
Hành động này khá tương tự với chiến lược mà Michael Saylor đã thúc đẩy trong lĩnh vực Bitcoin, chiến lược tài chính của ông đã khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá xem liệu điều này có thể trở thành một trong những cơ hội then chốt cho sự phục hưng của Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của kho tiền Ethereum
SharpLink Gaming thông báo thành lập quỹ Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ rệt. Giá cổ phiếu của họ trong một ngày đã tăng vọt hơn 450%, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên trên 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu còn tăng hơn 17 lần. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của họ vẫn cao hơn hơn 3 lần so với mức giá ban đầu.
Động lực đứng sau sự tăng trưởng đáng kinh ngạc này là gì? Các nhà đầu tư tin rằng Rubin có khả năng giúp SharpLink sao chép thành công mà Saylor đã đạt được tại công ty của mình. Đặc điểm của Ethereum khiến Rubin có thể vượt qua chiến lược kho lưu trữ Bitcoin ở một số khía cạnh: xây dựng một kho ETH chủ động không chỉ lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Chiến lược kho bạc chủ động
Chiến lược kho bạc Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt đáng kể. Logic của kho bạc Bitcoin rất đơn giản: mua và giữ Bitcoin, chờ giá tăng. Cách này tuy đơn giản nhưng về bản chất là thụ động.
So với trước đây, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "ETH đòn bẩy có beta cao và có thể sinh lợi". Chiến lược staking này sẽ chuyển đổi kho bạc doanh nghiệp từ tài sản tĩnh thành những người tham gia tích cực trong bảo mật mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra lợi nhuận gốc, ETH được stake trên SharpLink có thể mang lại ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Ngoài ra, "hiệu ứng bánh đà" được coi là một lợi thế then chốt của kho ETH. Các doanh nghiệp có thể tạo ra khả năng sinh lợi mạnh mẽ hơn kho Bitcoin bằng cách huy động vốn tuần hoàn, mua và stake ETH.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cũng cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung cho kho ETH, chẳng hạn như cho vay, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp khác, những thứ mà hệ sinh thái Bitcoin không có.
So sánh kho bạc ETH và BTC
Năm 2014, đợt phát hành token đầu tiên (ICO) của Ethereum đã huy động được 18 triệu USD, khi đó giá ETH dao động trong khoảng 0,30 đến 0,40 USD. So với đó, quy mô đầu tư 425 triệu USD mà SharpLink cam kết là hơn 20 lần số vốn huy động trong ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác thực độ trưởng thành của nó như một tài sản thể chế và mở đường cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt đầu tư tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, ETF Ethereum gần đây cũng liên tục thu hút dòng tiền từ các tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong 16 ngày giao dịch, lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy được hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào quỹ ETF ETH đạt 815 triệu USD, với dòng tiền ròng hàng năm chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Lượng tiền vào ETF tổng cộng 1,5 tỷ USD trong bảy tuần liên tiếp được coi là dấu hiệu "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Triển vọng
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, những hành động này về bản chất đều đang đặt cược vào tương lai của Ethereum.
Với việc tiến triển trong việc lập pháp về stablecoin và sự rõ ràng trong quản lý, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có được khung cần thiết để phân bổ vốn. Sự áp dụng của kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn vào ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quản lý đã tạo ra điều kiện thuận lợi chưa từng có cho Ethereum.
Nếu thử nghiệm của SharpLink thành công, có thể sẽ dẫn đến "hiệu ứng domino" trong việc các doanh nghiệp áp dụng, tương tự như những gì đã xảy ra trong lĩnh vực Bitcoin. Xét rằng mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ether có thể sẽ nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý trở nên rõ ràng hơn, thì hành động của Rubin có thể được ghi nhớ như một bước quan trọng trong việc đưa Ethereum bước vào một chương mới hướng tới thể chế.