Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025

Năm 2024 sẽ là một năm mang tính bước ngoặt đối với ngành mã hóa. ETF và cuộc bầu cử Mỹ trở thành hai câu chuyện cốt lõi, với Bitcoin là trung tâm, ngành mã hóa đã thành công trong việc đạt được những bước đột phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống thậm chí cả chính phủ các quốc gia đều tham gia vào lĩnh vực này, nâng cao đáng kể mức độ chính thống và sự công nhận của tài sản mã hóa. Môi trường quy định cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên nắm quyền của chính phủ mới. Sự hội nhập chính thống, phân hóa con đường và tiến trình quy định đã trở thành chủ đề chính của ngành trong năm nay.

Tóm tắt năm 2024

Bitcoin chắc chắn là câu chuyện cốt lõi của năm nay. ETF và dự trữ quốc gia đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua 100.000 đô la, đánh dấu Bitcoin vượt ra ngoài nội dung tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng đáng kể, bao gồm các ký tự, rune và Layer 2, hình thành một hệ sinh thái đa dạng ban đầu. Tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi đã tăng hơn 20 lần trong suốt năm, đạt 6,755 triệu đô la. Tài chính Bitcoin nói chung thể hiện tốt, cổ phần Bitcoin ETF tăng vọt, MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 đã được các công ty khác bắt chước.

Ethereum năm nay gặp khó khăn, hiệu suất tài sản kém, giá trị thu hút và độ hoạt động của người dùng giảm. Ngoài cơn sốt TVL do tái thế chấp gây ra, khẩu hiệu phục hưng DeFi tuy vang vọng nhưng đầu tư thực tế không đủ. Vào cuối năm, dự án phái sinh Hyperliquid nổi bật, mang lại hy vọng cho DeFi. Sự cạnh tranh gia tăng trong Layer 2 của Ethereum, tiếp tục xâm lấn thị phần của mạng chính, gây ra sự hoài nghi về cơ chế của Ethereum.

Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana tạo nên sự tương phản rõ nét. Từ chỗ bị gạt ra ngoài lề đầu năm, Solana đã vươn lên trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai vào cuối năm, với thị phần đạt 6,9%. Giá SOL đã tăng từ 6 đô la lên 200 đô la trong vòng hai năm, với mức tăng trên 100% trong năm nay. Solana nhắm đến việc định vị thanh khoản cốt lõi nhờ vào lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, dựa vào văn hóa Degen để trở thành ông vua của MEME.

TON và SUI năm nay cũng nổi bật vượt qua. Telegram đã thổi bùng lĩnh vực trò chơi trên chuỗi, mở ra cổng lưu lượng Web3 mới. TON đã có hơn 38 triệu người dùng trên chuỗi, khối lượng giao dịch vượt 2,1 tỷ USD. SUI hoàn toàn chiến thắng nhờ vào mức tăng giá, chuỗi công khai sử dụng ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng. Aptos mặc dù có hiệu suất giá tương đối yếu, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, đã thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức.

MEME trở thành động lực chính trên thị trường năm nay, phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc thị trường. MEME đã phát triển từ một tài sản đầu cơ đơn giản thành đại diện cho tài chính văn hóa, với tỷ lệ giao dịch chiếm 6-7%. Các cơ sở hạ tầng MEME như Pump.fun đang không ngừng hoàn thiện, tái tạo lại cấu trúc của MEME. Xét về xu hướng tổ chức hóa MEME, việc thêm các yếu tố cơ bản cho MEME trở thành mô hình phát triển mới cho dự án.

Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, thị trường tiền điện tử Polymarket nổi lên như một hiện tượng, khối lượng giao dịch tăng vọt lên tới 2,5 tỷ USD. AI đã có cú lội ngược dòng vào cuối năm, MEME dẫn đầu trong việc bùng nổ cơn sốt AI Agent. Hầu như tất cả các tổ chức chính thống đều lạc quan về AI Agent, cho rằng nó có khả năng trở thành đấu trường hiện tượng thứ hai sau DeFi.

PayFi năm nay phát triển mạnh mẽ. Stablecoin chiếm một vị trí trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu, quy mô lưu thông vượt quá 2100 tỷ USD. RWA bị ảnh hưởng bởi sự tham gia của BlackRock đã được kích thích, quy mô mở rộng lên tới 14 tỷ USD. PayFi trở thành lĩnh vực Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng.

Mặc dù có vẻ khả quan, nhưng lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những bài kiểm tra áp lực khó khăn. Ứng dụng đổi mới khó xuất hiện, tranh chấp nội bộ gia tăng, và tái cấu trúc, sáp nhập liên tục. Sự suy giảm thanh khoản đã tạo ra sự phân hóa, hình thành dòng chảy cốt lõi của Bitcoin, hút các loại tiền khác. Thị trường altcoin đã ở trạng thái u ám hơn nửa năm, cho đến cuối năm mới bắt đầu phục hồi dưới sự chú ý của Phố Wall.

Triển vọng năm 2025

Nhìn về năm 2025, với việc cải thiện môi trường chính sách, các tổ chức có vốn mạnh mẽ đang háo hức tham gia. Nhiều tổ chức có thái độ lạc quan đối với giá Bitcoin, dự kiến sẽ đạt 150.000-200.000 USD. ETH dự kiến sẽ ở khoảng 6.000-7.000 USD, SOL ở 500-750 USD, SUI có thể tăng lên 10 USD. Tổng giá trị thị trường mã hóa có khả năng đạt 7,5-8 trillion USD.

Stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực được các tổ chức quan tâm nhất. Khối lượng thanh toán của stablecoin dự kiến đạt từ 3000-4500 tỷ USD. Giá trị của chứng khoán token hóa có thể vượt quá 50 tỷ USD. AI kết hợp với mã hóa được đánh giá cao, tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến AI dự kiến sẽ tăng hơn 5 lần.

Sự phục hưng DeFi, tích hợp chuỗi ứng dụng, phổ biến công nghệ ZK, sự phát triển DEPIN cũng là những hướng mà các tổ chức quan tâm. Thị trường NFT có khả năng trở lại.

Tổng thể, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng. Giá của các đồng coin chính có khả năng tăng lên gần như đã định, trong khi thị trường altcoin vẫn sẽ tiếp tục phân hóa. Các chuỗi công lớn mạnh sẽ chiếm ưu thế trong hệ sinh thái, nhưng sự tấn công từ các chuỗi công mới không thể coi thường. Ứng dụng tiêu dùng sẽ trở thành điểm nhấn, chuỗi ứng dụng và trừu tượng chuỗi có thể trở thành phương thức chính để xây dựng DAPP. Sự phục hưng của DeFi đã trở thành nhận thức chung, nhưng vẫn cần chú ý đến việc triển khai cụ thể. Cơn sốt đầu cơ MEME có thể sẽ tiếp tục nhưng với nhịp độ chậm lại, cơ sở hạ tầng xung quanh MEME vẫn được kỳ vọng sẽ hoàn thiện. Stablecoin, AI, RWA, DePin và các lĩnh vực khác vẫn là những hướng đi chính.

Đối với các nhà đầu tư, nắm bắt cơ hội trong chu kỳ mới, theo kịp xu hướng và nghiên cứu sâu hơn để tham gia là lựa chọn khôn ngoan.