Nền kinh tế Mỹ đối mặt với lạm phát cao và kỳ vọng tăng lãi suất, thời đại ETF mã hóa tài sản châu Á bắt đầu.
Trong tháng này, dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy lạm phát cao nhưng tốc độ tăng trưởng GDP không đạt kỳ vọng, gây ra lo ngại cho thị trường rằng nền kinh tế Mỹ có thể rơi vào "nguy cơ đình trệ". Trong bối cảnh này, cộng với ảnh hưởng của các xung đột địa chính trị, thị trường vốn toàn cầu đã có những điều chỉnh khác nhau. Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản đã điều chỉnh rõ rệt, trong khi thị trường châu Âu có biểu hiện tương đối ổn định, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu không lo ngại về rủi ro hệ thống. Mặc dù thị trường mã hóa đã trải qua một số biến động, Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 60.000 USD, nhưng vào ngày 29 tháng 4, tin tức về việc Hong Kong phê duyệt ETF tài sản mã hóa đã mang lại tín hiệu tích cực cho thị trường, cho thấy dòng vốn gia tăng vẫn đang tiếp tục chảy vào, triển vọng thị trường vẫn khả quan.
Đầu năm, dưới sự tác động của kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và chỉ số giá tiêu dùng liên tục giảm, lo ngại về lạm phát trên thị trường đã phần nào giảm bớt. Tuy nhiên, sau đó, dữ liệu lạm phát liên tục tăng lên, kỳ vọng cắt giảm lãi suất cũng theo đó giảm. Hiện tại, thị trường phổ biến kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cắt giảm lãi suất vào tháng Năm, thậm chí có một số quan điểm cho rằng có thể sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
Dữ liệu hiện tại cho thấy, nền kinh tế Mỹ dường như đang ở trạng thái "ngưng trệ" - lạm phát cao đi kèm với tăng trưởng thấp. GDP của Mỹ trong quý đầu tiên chỉ tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự kiến; trong khi chỉ số giá PCE lõi trong quý đầu tiên tăng 3.7%, vượt quá dự kiến. Ngay cả khi loại trừ các yếu tố năng lượng và thực phẩm, lạm phát ở Mỹ vẫn nghiêm trọng.
Tình hình kinh tế Mỹ đã nhanh chóng chuyển từ "tăng trưởng cao, lạm phát thấp" đầu năm sang "khủng hoảng đình trệ", trọng tâm trong tương lai sẽ là cách đối phó với vấn đề lạm phát. Rất ít người trên thị trường bắt đầu đặt cược vào việc tiếp tục tăng lãi suất, nhưng khả năng tiếp tục tăng lãi suất là không cao, mà có khả năng cao hơn là hoãn thời gian giảm lãi suất, giảm số lần và mức độ giảm lãi suất. Lạm phát hiện tại của Mỹ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như giá nguyên liệu, thị trường lao động và nhu cầu. Với việc giá hàng hóa dần trở nên hợp lý, thị trường lao động được cân bằng lại, giá xe đã qua sử dụng tiếp tục giảm, lạm phát cơ bản của Mỹ có khả năng sẽ giảm.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thái độ tổng thể nghiêng về sự ôn hòa, và không chỉ ra rõ ràng rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất, điều này có thể có nghĩa là Mỹ có các công cụ chính sách khác để đối phó với vấn đề lạm phát. Do đó, mặc dù hiện tại nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực lạm phát, nhưng các nhà đầu tư không cần phải hoảng sợ quá mức.
Tháng này, xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, cũng là một trong những yếu tố dẫn đến sự biến động của thị trường vốn. Hiện tại, tình hình Trung Đông tương đối kiềm chế, không có dấu hiệu leo thang thêm. Trong xã hội hiện đại, khả năng bùng nổ chiến tranh quy mô lớn dưới sự răn đe hạt nhân của các cường quốc là rất nhỏ, và ảnh hưởng của địa chính trị đối với thị trường tài chính thường là ngắn hạn. Ngay cả xung đột giữa Nga và Ukraine cũng như NATO, thị trường chứng khoán Nga hiện tại gần như đã phục hồi toàn bộ mức giảm từ khi chiến tranh bắt đầu. Do đó, tác động của chiến tranh trong tháng này chỉ là một biến số tạm thời.
Chứng khoán Mỹ sau 5 tháng tăng liên tiếp, cuối cùng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chỉ số Nasdaq đã giảm xuống mức 120 ngày. Xu hướng chứng khoán Mỹ chủ yếu phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất, xung đột địa chính trị là yếu tố thứ yếu. Định giá cổ phiếu công nghệ có liên quan trực tiếp đến tính thanh khoản, kỳ vọng giảm lãi suất bị trì hoãn sẽ siết chặt không gian định giá của cổ phiếu công nghệ.
Thị trường chứng khoán Nhật Bản trong tháng này cũng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chủ yếu là do ảnh hưởng của việc đồng yên giảm giá, dẫn đến việc các nhà đầu tư bán tháo tài sản Nhật Bản. Ngoài ra, sự tương quan giữa đồng yên và đô la Mỹ khá mạnh, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến đồng yên gần đây có sự biến động.
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất kém, nhưng các thị trường chứng khoán khác ở các quốc gia khác không có sự điều chỉnh rõ rệt. CAC40 của Pháp và DAX của Đức vẫn giữ vững, trong khi Sensex30 của Ấn Độ vẫn dao động trên mức 70000 điểm. Sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ lần này có thể chỉ là phản ứng của thị trường trước sự thay đổi kỳ vọng và các sự kiện bất ngờ, không cho thấy rủi ro hệ thống rõ rệt.
Thị trường mã hóa tháng này có diễn biến không khả quan, giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 60.000 đô la, Ethereum giảm xuống dưới 2.800 đô la. Kể từ giữa tháng 3 khi đạt đỉnh cao mới, Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh và đã kéo dài một tháng rưỡi. Các yếu tố như xung đột địa chính trị và dữ liệu kinh tế của Mỹ không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng biến động trên thị trường.
Hiện tại, thị trường mã hóa và tài sản truyền thống có mối tương quan mạnh mẽ, giá Bitcoin và giá cổ phiếu Nvidia trong gần một năm qua thể hiện mối tương quan đáng kinh ngạc. Mối tương quan mạnh mẽ này gây suy nghĩ, hiện chưa có lời giải thích được công nhận.
Về lý thuyết, nếu Bitcoin được thị trường đồng thuận là "vàng điện tử", thì xu hướng của nó nên liên quan đến vàng, và trong thời kỳ xung đột địa chính trị, nó nên tăng chứ không phải giảm. Từ diễn biến giá vàng có thể thấy, vàng đã lập kỷ lục lịch sử trong thời gian xung đột ở Trung Đông, thể hiện rõ ràng thuộc tính chống rủi ro của nó.
Tình huống này có thể chỉ ra rằng, hiện tại xu hướng Bitcoin đã gắn chặt với ETF của Mỹ. Trong suốt tháng Tư, ETF có xu hướng dòng tiền ròng ra.
Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị phi tập trung, đặc điểm nổi bật nhất của nó là không ai có quyền phát hành hoặc tiêu hủy. Tuy nhiên, hiện tại, ETF của một quốc gia đơn lẻ đã nắm quyền định giá Bitcoin, điều này phần nào đi ngược lại với thuộc tính phi tập trung.
May mắn thay, vào ngày 29 tháng 4, Hồng Kông đã chính thức phê duyệt 6 quỹ ETF tài sản ảo, bao gồm 3 quỹ Bitcoin ETF và 3 quỹ Ethereum ETF. Những sản phẩm ETF này có cấu trúc phí, hiệu suất giao dịch và chiến lược phát hành khác nhau, cung cấp cho nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng. Cần lưu ý rằng Hồng Kông đang dẫn đầu về loại quỹ ETF so với Mỹ, trong khi Mỹ vẫn chưa phê duyệt quỹ Ethereum ETF giao ngay. Các tổ chức dự đoán rằng sáu quỹ ETF này có thể mang lại 1 tỷ đô la Mỹ vốn bổ sung cho thị trường mã hóa.
Tin tức mới nhất cho thấy, Úc cũng có kế hoạch ra mắt ETF Bitcoin vào cuối năm nay. Việc niêm yết ETF ở nhiều quốc gia sẽ giúp duy trì thuộc tính phi tập trung của Bitcoin trên thị trường thứ cấp, tránh việc một tổ chức hoặc quốc gia duy nhất độc quyền quyền định giá.
Với ngày càng nhiều quốc gia và khu vực ra mắt ETF Bitcoin giao ngay, số lượng nắm giữ của các nhà đầu tư lớn sẽ trở nên phân tán hơn. Đến lúc đó, quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp cũng sẽ thể hiện đặc điểm phi tập trung, có thể trở về giá trị bản chất của nó như một loại vàng điện tử.
Tổng thể, tháng 4 đã chứng kiến một số biến động trên thị trường tài chính toàn cầu, nhưng không có dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng tài chính rộng rãi. Việc phê duyệt ETF Bitcoin ở Hồng Kông đánh dấu một bước quan trọng trong thị trường tài chính châu Á trong lĩnh vực mã hóa, có thể trở thành điểm kích thích mới cho thị trường vốn toàn cầu. Tiến triển này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư những lựa chọn phân bổ tài sản mới, mà còn có thể thúc đẩy thị trường mã hóa phát triển theo hướng trưởng thành và quy định hơn, báo hiệu sự ra đời của những cơ hội đầu tư và xu hướng thị trường mới, đồng thời thúc đẩy quá trình phi tập trung quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SignatureCollector
· 2giờ trước
Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 cũng dám vào sân? Không sợ bắt dao rơi ở mức cao?
Xem bản gốcTrả lời0
DaoGovernanceOfficer
· 7giờ trước
*thở dài* nói một cách thực nghiệm, các quỹ ETF châu Á sẽ không thay đổi cơ bản các cơ chế khám phá giá của btc... hãy đọc tài liệu
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureAnxiety
· 7giờ trước
giảm xuống 6w thì hoảng gì chứ
Xem bản gốcTrả lời0
MemeCurator
· 7giờ trước
Giấy phép ETF ở Hồng Kông đã được phê duyệt! Cổ phiếu A sẽ theo sau khi nào?
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetScholar
· 7giờ trước
bull批 就等香港了
Xem bản gốcTrả lời0
ApeShotFirst
· 7giờ trước
Chuyển tiền sang cổ phiếu Hồng Kông rồi, đợt này quá kích thích!
Xem bản gốcTrả lời0
PuzzledScholar
· 7giờ trước
Thế giới tiền điện tử đã quen với tình trạng đình trệ và lạm phát rồi.
Quỹ ETF mã hóa châu Á khởi đầu, cấu trúc trọng số định giá Bitcoin toàn cầu.
Nền kinh tế Mỹ đối mặt với lạm phát cao và kỳ vọng tăng lãi suất, thời đại ETF mã hóa tài sản châu Á bắt đầu.
Trong tháng này, dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy lạm phát cao nhưng tốc độ tăng trưởng GDP không đạt kỳ vọng, gây ra lo ngại cho thị trường rằng nền kinh tế Mỹ có thể rơi vào "nguy cơ đình trệ". Trong bối cảnh này, cộng với ảnh hưởng của các xung đột địa chính trị, thị trường vốn toàn cầu đã có những điều chỉnh khác nhau. Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản đã điều chỉnh rõ rệt, trong khi thị trường châu Âu có biểu hiện tương đối ổn định, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu không lo ngại về rủi ro hệ thống. Mặc dù thị trường mã hóa đã trải qua một số biến động, Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 60.000 USD, nhưng vào ngày 29 tháng 4, tin tức về việc Hong Kong phê duyệt ETF tài sản mã hóa đã mang lại tín hiệu tích cực cho thị trường, cho thấy dòng vốn gia tăng vẫn đang tiếp tục chảy vào, triển vọng thị trường vẫn khả quan.
Đầu năm, dưới sự tác động của kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và chỉ số giá tiêu dùng liên tục giảm, lo ngại về lạm phát trên thị trường đã phần nào giảm bớt. Tuy nhiên, sau đó, dữ liệu lạm phát liên tục tăng lên, kỳ vọng cắt giảm lãi suất cũng theo đó giảm. Hiện tại, thị trường phổ biến kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cắt giảm lãi suất vào tháng Năm, thậm chí có một số quan điểm cho rằng có thể sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
Dữ liệu hiện tại cho thấy, nền kinh tế Mỹ dường như đang ở trạng thái "ngưng trệ" - lạm phát cao đi kèm với tăng trưởng thấp. GDP của Mỹ trong quý đầu tiên chỉ tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự kiến; trong khi chỉ số giá PCE lõi trong quý đầu tiên tăng 3.7%, vượt quá dự kiến. Ngay cả khi loại trừ các yếu tố năng lượng và thực phẩm, lạm phát ở Mỹ vẫn nghiêm trọng.
Tình hình kinh tế Mỹ đã nhanh chóng chuyển từ "tăng trưởng cao, lạm phát thấp" đầu năm sang "khủng hoảng đình trệ", trọng tâm trong tương lai sẽ là cách đối phó với vấn đề lạm phát. Rất ít người trên thị trường bắt đầu đặt cược vào việc tiếp tục tăng lãi suất, nhưng khả năng tiếp tục tăng lãi suất là không cao, mà có khả năng cao hơn là hoãn thời gian giảm lãi suất, giảm số lần và mức độ giảm lãi suất. Lạm phát hiện tại của Mỹ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như giá nguyên liệu, thị trường lao động và nhu cầu. Với việc giá hàng hóa dần trở nên hợp lý, thị trường lao động được cân bằng lại, giá xe đã qua sử dụng tiếp tục giảm, lạm phát cơ bản của Mỹ có khả năng sẽ giảm.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thái độ tổng thể nghiêng về sự ôn hòa, và không chỉ ra rõ ràng rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất, điều này có thể có nghĩa là Mỹ có các công cụ chính sách khác để đối phó với vấn đề lạm phát. Do đó, mặc dù hiện tại nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực lạm phát, nhưng các nhà đầu tư không cần phải hoảng sợ quá mức.
Tháng này, xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, cũng là một trong những yếu tố dẫn đến sự biến động của thị trường vốn. Hiện tại, tình hình Trung Đông tương đối kiềm chế, không có dấu hiệu leo thang thêm. Trong xã hội hiện đại, khả năng bùng nổ chiến tranh quy mô lớn dưới sự răn đe hạt nhân của các cường quốc là rất nhỏ, và ảnh hưởng của địa chính trị đối với thị trường tài chính thường là ngắn hạn. Ngay cả xung đột giữa Nga và Ukraine cũng như NATO, thị trường chứng khoán Nga hiện tại gần như đã phục hồi toàn bộ mức giảm từ khi chiến tranh bắt đầu. Do đó, tác động của chiến tranh trong tháng này chỉ là một biến số tạm thời.
Chứng khoán Mỹ sau 5 tháng tăng liên tiếp, cuối cùng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chỉ số Nasdaq đã giảm xuống mức 120 ngày. Xu hướng chứng khoán Mỹ chủ yếu phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất, xung đột địa chính trị là yếu tố thứ yếu. Định giá cổ phiếu công nghệ có liên quan trực tiếp đến tính thanh khoản, kỳ vọng giảm lãi suất bị trì hoãn sẽ siết chặt không gian định giá của cổ phiếu công nghệ.
Thị trường chứng khoán Nhật Bản trong tháng này cũng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chủ yếu là do ảnh hưởng của việc đồng yên giảm giá, dẫn đến việc các nhà đầu tư bán tháo tài sản Nhật Bản. Ngoài ra, sự tương quan giữa đồng yên và đô la Mỹ khá mạnh, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến đồng yên gần đây có sự biến động.
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất kém, nhưng các thị trường chứng khoán khác ở các quốc gia khác không có sự điều chỉnh rõ rệt. CAC40 của Pháp và DAX của Đức vẫn giữ vững, trong khi Sensex30 của Ấn Độ vẫn dao động trên mức 70000 điểm. Sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ lần này có thể chỉ là phản ứng của thị trường trước sự thay đổi kỳ vọng và các sự kiện bất ngờ, không cho thấy rủi ro hệ thống rõ rệt.
Thị trường mã hóa tháng này có diễn biến không khả quan, giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 60.000 đô la, Ethereum giảm xuống dưới 2.800 đô la. Kể từ giữa tháng 3 khi đạt đỉnh cao mới, Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh và đã kéo dài một tháng rưỡi. Các yếu tố như xung đột địa chính trị và dữ liệu kinh tế của Mỹ không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng biến động trên thị trường.
Hiện tại, thị trường mã hóa và tài sản truyền thống có mối tương quan mạnh mẽ, giá Bitcoin và giá cổ phiếu Nvidia trong gần một năm qua thể hiện mối tương quan đáng kinh ngạc. Mối tương quan mạnh mẽ này gây suy nghĩ, hiện chưa có lời giải thích được công nhận.
Về lý thuyết, nếu Bitcoin được thị trường đồng thuận là "vàng điện tử", thì xu hướng của nó nên liên quan đến vàng, và trong thời kỳ xung đột địa chính trị, nó nên tăng chứ không phải giảm. Từ diễn biến giá vàng có thể thấy, vàng đã lập kỷ lục lịch sử trong thời gian xung đột ở Trung Đông, thể hiện rõ ràng thuộc tính chống rủi ro của nó.
Tình huống này có thể chỉ ra rằng, hiện tại xu hướng Bitcoin đã gắn chặt với ETF của Mỹ. Trong suốt tháng Tư, ETF có xu hướng dòng tiền ròng ra.
Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị phi tập trung, đặc điểm nổi bật nhất của nó là không ai có quyền phát hành hoặc tiêu hủy. Tuy nhiên, hiện tại, ETF của một quốc gia đơn lẻ đã nắm quyền định giá Bitcoin, điều này phần nào đi ngược lại với thuộc tính phi tập trung.
May mắn thay, vào ngày 29 tháng 4, Hồng Kông đã chính thức phê duyệt 6 quỹ ETF tài sản ảo, bao gồm 3 quỹ Bitcoin ETF và 3 quỹ Ethereum ETF. Những sản phẩm ETF này có cấu trúc phí, hiệu suất giao dịch và chiến lược phát hành khác nhau, cung cấp cho nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng. Cần lưu ý rằng Hồng Kông đang dẫn đầu về loại quỹ ETF so với Mỹ, trong khi Mỹ vẫn chưa phê duyệt quỹ Ethereum ETF giao ngay. Các tổ chức dự đoán rằng sáu quỹ ETF này có thể mang lại 1 tỷ đô la Mỹ vốn bổ sung cho thị trường mã hóa.
Tin tức mới nhất cho thấy, Úc cũng có kế hoạch ra mắt ETF Bitcoin vào cuối năm nay. Việc niêm yết ETF ở nhiều quốc gia sẽ giúp duy trì thuộc tính phi tập trung của Bitcoin trên thị trường thứ cấp, tránh việc một tổ chức hoặc quốc gia duy nhất độc quyền quyền định giá.
Với ngày càng nhiều quốc gia và khu vực ra mắt ETF Bitcoin giao ngay, số lượng nắm giữ của các nhà đầu tư lớn sẽ trở nên phân tán hơn. Đến lúc đó, quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp cũng sẽ thể hiện đặc điểm phi tập trung, có thể trở về giá trị bản chất của nó như một loại vàng điện tử.
Tổng thể, tháng 4 đã chứng kiến một số biến động trên thị trường tài chính toàn cầu, nhưng không có dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng tài chính rộng rãi. Việc phê duyệt ETF Bitcoin ở Hồng Kông đánh dấu một bước quan trọng trong thị trường tài chính châu Á trong lĩnh vực mã hóa, có thể trở thành điểm kích thích mới cho thị trường vốn toàn cầu. Tiến triển này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư những lựa chọn phân bổ tài sản mới, mà còn có thể thúc đẩy thị trường mã hóa phát triển theo hướng trưởng thành và quy định hơn, báo hiệu sự ra đời của những cơ hội đầu tư và xu hướng thị trường mới, đồng thời thúc đẩy quá trình phi tập trung quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp.