Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo
Một, Giới thiệu dự án
1. Thông tin cơ bản về dự án
Spark Protocol là một giao thức tài chính phi tập trung tập trung vào lợi suất và thanh khoản của stablecoin. Nó được khởi xướng bởi nền tảng Sky, trước đây là MakerDAO(, và được phát triển bởi đội ngũ Phoenix Labs. Tầm nhìn của Spark là xây dựng một động cơ lợi suất có khả năng mở rộng, đa tài sản và cross-chain, thông minh triển khai hàng tỷ đô la dự trữ stablecoin của hệ sinh thái Sky vào các cơ hội DeFi, CeFi và tài sản thực khác nhau, cung cấp lợi suất ổn định cho người dùng. Giao thức đã được triển khai trên nhiều mạng lưới như Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, hiện tại quản lý thanh khoản stablecoin đã đạt mức hàng tỷ đô la. Spark cổ vũ các kế hoạch lợi suất thân thiện với người dùng, đơn giản hóa chiến lược phức tạp, giúp giá trị tài sản crypto tăng trưởng dễ dàng như gửi tiết kiệm trong ngân hàng.
Quá trình phát triển của Spark Protocol phản ánh ý định chiến lược của MakerDAO trong việc chuyển đổi thành hệ sinh thái tài chính phức tạp, đa tầng ###Sky(. Các cột mốc quan trọng bao gồm:
Tháng 5 năm 2023: Giao thức chính thức ra mắt trên mạng chính Ethereum
Cuối năm 2024: Chuyển đổi chiến lược và sự trỗi dậy của SLL
Quý 1 năm 2025: Mở rộng đa chuỗi và tích hợp hệ sinh thái
Ngày 12 tháng 6 năm 2025: TVL vượt 8,52 tỷ đô la Mỹ
Ngày 17 tháng 6 năm 2025: Genesis của token quản trị gốc SPK
![Báo cáo nghiên cứu độ sâu Spark Protocol: nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-760fa50b932488710fc06b04d81861f6.webp(
) 3. Định vị chiến lược dự án
Spark Protocol đóng vai trò "ngân hàng thương mại" trong hệ sinh thái Sky, chịu trách nhiệm phân phối hiệu quả thanh khoản trong hệ thống Sky cho những người vay trên thị trường, và cung cấp lợi suất cạnh tranh cho những người gửi tiền. Ma trận sản phẩm flagship bao gồm:
SparkLend:Thị trường tiền tệ
Spark Savings ###sUSDS(: Giải pháp tiết kiệm
Lớp thanh khoản Spark )SLL(: động cơ phân bổ vốn
) 4. Nền tảng của đội ngũ cốt lõi
Nhóm cốt lõi của Spark đến từ nội bộ MakerDAO, chủ yếu bao gồm:
Lucas Manuel: cựu Giám đốc Kỹ thuật Maple Finance
Nadia: Chuyên gia chiến lược tăng trưởng DeFi
Kris Kaczor: Chuyên gia cơ sở hạ tầng blockchain
Hai, mô hình kinh doanh
1. Cơ chế vận hành cốt lõi
###1( Nguồn thanh khoản đặc quyền: có được thanh khoản chi phí thấp thông qua cơ chế D3M của MakerDAO
)2( Mô hình lãi suất đổi mới: Cơ chế "lãi suất minh bạch"
)3( Nguồn thu nhập đa dạng: Chênh lệch lãi suất cho vay, đầu tư RWA, chiến lược xuyên giao thức, v.v.
) 2. Mô hình kinh doanh khép kín
Hình thành "nợ chi phí thấp + phân bổ tài sản hiệu quả đa dạng" của bánh đà tích cực
3. Xây dựng hệ sinh thái
Spark đóng vai trò là trung tâm kết nối giữa "Ngân hàng Trung ương" và người dùng thị trường DeFi trong hệ sinh thái Sky, với các chức năng cốt lõi bao gồm:
Động cơ thanh khoản của USDS
Sky lãi suất tiết kiệm ### SSR ( của người thực hiện
Căn cứ cho chiến lược đa chuỗi
Kết nối mở và tích hợp
Khuyến khích người dùng và gắn kết cộng đồng
![Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661.webp(
) 4. Mô hình kinh tế token $SPK
Tổng cung 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 1,7 tỷ đồng. Cấu trúc phân phối token:
65% - Sky Farming
23% - Quỹ hệ sinh thái
12% - Đội ngũ và các đóng góp chính
![Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain được MakerDAO ươm tạo]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d.webp(
Ba, Triển vọng của dự án
) 1. Phân tích ngành
Thị trường cho vay phi tập trung đang ở ngã ba tăng trưởng cấu trúc, ba yếu tố thúc đẩy:
Spark Protocol đối mặt với sự cạnh tranh kép từ các ông lớn cho vay truyền thống và các người chơi RWA mới nổi, lợi thế khác biệt của nó nằm ở khả năng phân bổ vốn toàn diện.
Spark Protocol đại diện cho sự tiến hóa hạ tầng của thời đại DeFi 3.0, đổi mới cốt lõi nằm ở việc thúc đẩy tối ưu hóa phân bổ vốn xuyên chuỗi bằng thuật toán. Ưu điểm lớn nhất là dựa trên độ sâu thanh khoản của hệ sinh thái MakerDAO và các kênh RWA trưởng thành.
2. Định giá và khuyến nghị đầu tư
Ngắn hạn ### 0-6 tháng (: Trung tính có phần thận trọng
Trung hạn ) 1-3 năm (: Cấu hình tích cực
) 3. Triển vọng
Spark Protocol đang chiếm ưu thế trong ba lĩnh vực RWA, quản lý thanh khoản đa chuỗi và kinh tế token bền vững, sự phát triển trong tương lai của nó đáng để tiếp tục theo dõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MysteryBoxBuster
· 8giờ trước
thế giới tiền điện tử Cựu chiến binh tiền điện tử một chạm phát hiện lừa đảo chuyên nghiệp拆 hộp quà bí ẩn
Dựa trên danh tính của bạn, tạo bình luận:
Lại một quỹ đầu tư nữa hứa hẹn lợi nhuận ổn định?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTrapper
· 8giờ trước
hmm một giao thức yield khác đang cố gắng khai thác thanh khoản của maker... chiến lược sách giáo khoa để thoát ra khi tvl cao
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysMissingTops
· 9giờ trước
Ai trên kia có代打? Bạn chắc chắn có thể chạy nhiều chuỗi như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-40edb63b
· 9giờ trước
Một nền tảng lợi nhuận nữa? Có chút hình phạt
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentSage
· 9giờ trước
Stablecoin lĩnh vực của lão cáo già... lại có một cái chơi đùa với mọi người
Spark Protocol: Phân tích sâu về nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo
Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo
Một, Giới thiệu dự án
1. Thông tin cơ bản về dự án
Spark Protocol là một giao thức tài chính phi tập trung tập trung vào lợi suất và thanh khoản của stablecoin. Nó được khởi xướng bởi nền tảng Sky, trước đây là MakerDAO(, và được phát triển bởi đội ngũ Phoenix Labs. Tầm nhìn của Spark là xây dựng một động cơ lợi suất có khả năng mở rộng, đa tài sản và cross-chain, thông minh triển khai hàng tỷ đô la dự trữ stablecoin của hệ sinh thái Sky vào các cơ hội DeFi, CeFi và tài sản thực khác nhau, cung cấp lợi suất ổn định cho người dùng. Giao thức đã được triển khai trên nhiều mạng lưới như Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, hiện tại quản lý thanh khoản stablecoin đã đạt mức hàng tỷ đô la. Spark cổ vũ các kế hoạch lợi suất thân thiện với người dùng, đơn giản hóa chiến lược phức tạp, giúp giá trị tài sản crypto tăng trưởng dễ dàng như gửi tiết kiệm trong ngân hàng.
![Spark ProtocolĐộ sâu研报：MakerDAO孵化的on-chain资本分配nền tảng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8269637a6509d1fbebd39f5e09de09b0.webp(
) 2. Lịch sử phát triển dự án
Quá trình phát triển của Spark Protocol phản ánh ý định chiến lược của MakerDAO trong việc chuyển đổi thành hệ sinh thái tài chính phức tạp, đa tầng ###Sky(. Các cột mốc quan trọng bao gồm:
![Báo cáo nghiên cứu độ sâu Spark Protocol: nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-760fa50b932488710fc06b04d81861f6.webp(
) 3. Định vị chiến lược dự án
Spark Protocol đóng vai trò "ngân hàng thương mại" trong hệ sinh thái Sky, chịu trách nhiệm phân phối hiệu quả thanh khoản trong hệ thống Sky cho những người vay trên thị trường, và cung cấp lợi suất cạnh tranh cho những người gửi tiền. Ma trận sản phẩm flagship bao gồm:
) 4. Nền tảng của đội ngũ cốt lõi
Nhóm cốt lõi của Spark đến từ nội bộ MakerDAO, chủ yếu bao gồm:
Hai, mô hình kinh doanh
1. Cơ chế vận hành cốt lõi
###1( Nguồn thanh khoản đặc quyền: có được thanh khoản chi phí thấp thông qua cơ chế D3M của MakerDAO )2( Mô hình lãi suất đổi mới: Cơ chế "lãi suất minh bạch" )3( Nguồn thu nhập đa dạng: Chênh lệch lãi suất cho vay, đầu tư RWA, chiến lược xuyên giao thức, v.v.
) 2. Mô hình kinh doanh khép kín
Hình thành "nợ chi phí thấp + phân bổ tài sản hiệu quả đa dạng" của bánh đà tích cực
3. Xây dựng hệ sinh thái
Spark đóng vai trò là trung tâm kết nối giữa "Ngân hàng Trung ương" và người dùng thị trường DeFi trong hệ sinh thái Sky, với các chức năng cốt lõi bao gồm:
![Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain do MakerDAO ươm tạo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661.webp(
) 4. Mô hình kinh tế token $SPK
Tổng cung 10 tỷ đồng, lượng lưu thông ban đầu khoảng 1,7 tỷ đồng. Cấu trúc phân phối token:
![Báo cáo nghiên cứu sâu về Spark Protocol: Nền tảng phân bổ vốn on-chain được MakerDAO ươm tạo]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d.webp(
Ba, Triển vọng của dự án
) 1. Phân tích ngành
Thị trường cho vay phi tập trung đang ở ngã ba tăng trưởng cấu trúc, ba yếu tố thúc đẩy:
![Spark ProtocolĐộ sâu研报：MakerDAO孵化的on-chain资本分配nền tảng]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp(
) 2. Phân tích cấu trúc cạnh tranh
Spark Protocol đối mặt với sự cạnh tranh kép từ các ông lớn cho vay truyền thống và các người chơi RWA mới nổi, lợi thế khác biệt của nó nằm ở khả năng phân bổ vốn toàn diện.
![Spark ProtocolĐộ sâu研报：MakerDAO孵化的on-chain资本分配nền tảng]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-64760c5965efaf103ed0a494ba7d0716.webp(
) 3. Kế hoạch phát triển
![Spark ProtocolĐộ sâu研报：MakerDAO孵化的on-chain资本分配nền tảng]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-967a2554fae42e523fc41111519d318f.webp(
Bốn, Tóm tắt
) 1. Kết luận cốt lõi
Spark Protocol đại diện cho sự tiến hóa hạ tầng của thời đại DeFi 3.0, đổi mới cốt lõi nằm ở việc thúc đẩy tối ưu hóa phân bổ vốn xuyên chuỗi bằng thuật toán. Ưu điểm lớn nhất là dựa trên độ sâu thanh khoản của hệ sinh thái MakerDAO và các kênh RWA trưởng thành.
2. Định giá và khuyến nghị đầu tư
) 3. Triển vọng
Spark Protocol đang chiếm ưu thế trong ba lĩnh vực RWA, quản lý thanh khoản đa chuỗi và kinh tế token bền vững, sự phát triển trong tương lai của nó đáng để tiếp tục theo dõi.
![Spark ProtocolĐộ sâu研报：MakerDAO孵化的on-chain资本分配nền tảng]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b41240e2b37542aaedce2c1d132da99.webp(
Dựa trên danh tính của bạn, tạo bình luận:
Lại một quỹ đầu tư nữa hứa hẹn lợi nhuận ổn định?