Đề xuất cải tiến HIP-3 do Hyperliquid phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phiên bản khả thi tối giản nhất của nó đã được ra mắt trên Testnet. Đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn là một bước quan trọng trong bản đồ phát triển của Hyperliquid, có thể tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để thực sự hiểu tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần hiểu trước về tư duy thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Ba đề xuất chính của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và từng bước phát triển thông qua ba đề xuất cải cách chính.
HIP-1: Giảm bớt rào cản niêm yết coin
HIP-1 cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần sự cho phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng mình và tự động mở một thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công cộng, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Tự động hóa làm thị trường
HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức Hyperliquid. Sau khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò là robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và lệnh bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới. Điều này hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu của tài sản mới.
HIP-3: Tạo thị trường vĩnh viễn mở
HIP-3, còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", đã mở hoàn toàn quyền tạo lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE, đều có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Nhà xây dựng hoàn toàn kiểm soát thị trường mà họ triển khai, có thể tự do xác định các tham số chính, bao gồm lựa chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Hơn nữa, nhà xây dựng được hưởng một tỷ lệ nhất định từ phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản lợi nhuận khá hấp dẫn.
Sau khi hoàn thành ba bước này, Hyperliquid đã chuyển từ một DEX dành cho người dùng cuối sang "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ DEX khác trong câu chuyện, đồng thời phát triển ra hệ sinh thái và cách chơi kinh doanh mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
Phù hợp với làn sóng RWA: Ngưỡng gia nhập cao được thiết lập bởi HIP-3 đảm bảo chỉ những người chơi có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tham gia. Những tổ chức này có thể nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa, các cặp tiền tệ ngoại hối chính, v.v.
Tạo ra hệ sinh thái token mới: Cộng đồng có thể phát triển các giải pháp bên thứ ba, chẳng hạn như các trình tổng hợp thanh khoản, để giải quyết vấn đề đặt cọc cao và thanh khoản ban đầu. Điều này có thể dẫn đến một cuộc chiến "Hyperliquid" tương tự như "Cuộc chiến Curve", tạo ra nhiều trường hợp sử dụng và nhu cầu thị trường hơn cho token HYPE.
Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết: Kết hợp chức năng Hyperps, HIP-3 có thể cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân phổ biến (như OpenAI, SpaceX), đáp ứng nhu cầu đầu tư của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với cổ phiếu Pre-IPO.
Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung: HIP-3 đã tăng cường sự linh hoạt của Hyperliquid, giúp nó có khả năng phản ứng nhanh hơn với nhu cầu giao dịch sản phẩm mới trên thị trường, đây là lợi thế mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó có thể sánh kịp.
Tổng thể mà nói, HIP-3 là một bước tiến quan trọng của Hyperliquid hướng tới cơ sở hạ tầng tài chính. Nó nhằm kết nối tài sản thế giới thực, xoay quanh hệ sinh thái đổi mới HYPE, linh hoạt ứng phó với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống. Mặc dù phía trước còn nhiều thách thức, như việc hướng dẫn thanh khoản và các vấn đề quản lý toàn cầu, nhưng HIP-3 chắc chắn đã vẽ nên cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nâng cấp Hyperliquid HIP-3: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu on-chain bước vào kỷ nguyên mở mới
Đề xuất cải tiến HIP-3 do Hyperliquid phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phiên bản khả thi tối giản nhất của nó đã được ra mắt trên Testnet. Đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn là một bước quan trọng trong bản đồ phát triển của Hyperliquid, có thể tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để thực sự hiểu tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần hiểu trước về tư duy thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Ba đề xuất chính của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và từng bước phát triển thông qua ba đề xuất cải cách chính.
HIP-1: Giảm bớt rào cản niêm yết coin
HIP-1 cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần sự cho phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng mình và tự động mở một thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công cộng, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Tự động hóa làm thị trường
HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức Hyperliquid. Sau khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò là robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và lệnh bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới. Điều này hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu của tài sản mới.
HIP-3: Tạo thị trường vĩnh viễn mở
HIP-3, còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", đã mở hoàn toàn quyền tạo lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE, đều có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Nhà xây dựng hoàn toàn kiểm soát thị trường mà họ triển khai, có thể tự do xác định các tham số chính, bao gồm lựa chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Hơn nữa, nhà xây dựng được hưởng một tỷ lệ nhất định từ phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản lợi nhuận khá hấp dẫn.
Sau khi hoàn thành ba bước này, Hyperliquid đã chuyển từ một DEX dành cho người dùng cuối sang "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ DEX khác trong câu chuyện, đồng thời phát triển ra hệ sinh thái và cách chơi kinh doanh mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
Phù hợp với làn sóng RWA: Ngưỡng gia nhập cao được thiết lập bởi HIP-3 đảm bảo chỉ những người chơi có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tham gia. Những tổ chức này có thể nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa, các cặp tiền tệ ngoại hối chính, v.v.
Tạo ra hệ sinh thái token mới: Cộng đồng có thể phát triển các giải pháp bên thứ ba, chẳng hạn như các trình tổng hợp thanh khoản, để giải quyết vấn đề đặt cọc cao và thanh khoản ban đầu. Điều này có thể dẫn đến một cuộc chiến "Hyperliquid" tương tự như "Cuộc chiến Curve", tạo ra nhiều trường hợp sử dụng và nhu cầu thị trường hơn cho token HYPE.
Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết: Kết hợp chức năng Hyperps, HIP-3 có thể cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân phổ biến (như OpenAI, SpaceX), đáp ứng nhu cầu đầu tư của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với cổ phiếu Pre-IPO.
Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung: HIP-3 đã tăng cường sự linh hoạt của Hyperliquid, giúp nó có khả năng phản ứng nhanh hơn với nhu cầu giao dịch sản phẩm mới trên thị trường, đây là lợi thế mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó có thể sánh kịp.
Tổng thể mà nói, HIP-3 là một bước tiến quan trọng của Hyperliquid hướng tới cơ sở hạ tầng tài chính. Nó nhằm kết nối tài sản thế giới thực, xoay quanh hệ sinh thái đổi mới HYPE, linh hoạt ứng phó với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống. Mặc dù phía trước còn nhiều thách thức, như việc hướng dẫn thanh khoản và các vấn đề quản lý toàn cầu, nhưng HIP-3 chắc chắn đã vẽ nên cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian tưởng tượng.