Thị trường tiền điện tử tuần báo: Các yếu tố vĩ mô chi phối thị trường, Aave công bố kế hoạch V4
Gần đây, thị trường tiền điện tử thiếu định hướng rõ ràng, Bitcoin và hầu hết các đồng altcoin đang có xu hướng giảm. Thị trường hiện tại có sự liên quan cao, phản ánh vai trò thống trị của các yếu tố kinh tế vĩ mô. Mặc dù một số ngân hàng trung ương đã nhấn mạnh kế hoạch giảm lãi suất vào mùa hè, nhưng dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn mong đợi đã gây ra lo ngại cho thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hoãn giảm lãi suất, dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh lên, từ đó tạo áp lực lên thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la đã có dấu hiệu dừng lại. Dữ liệu việc làm công bố vào đầu tháng 5 không đạt kỳ vọng, thị trường đã chuyển kỳ vọng về lần giảm lãi suất đầu tiên từ tháng 11 sang tháng 9 năm 2024. Dù vậy, chúng tôi cho rằng sự thay đổi tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong ngắn hạn sẽ không trở thành tâm điểm chú ý của Cục Dự trữ Liên bang, vì nó vẫn gần mức thấp lịch sử. Dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tập trung vào các chỉ số lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của dữ liệu PPI và CPI sắp công bố.
Trong việc phát triển trên chuỗi, Aave gần đây đã công bố kế hoạch phiên bản thứ tư của giao thức (V4), như một phần của tầm nhìn dài hạn Aave 2030. V4 giới thiệu nhiều cải tiến về kiến trúc, bao gồm lớp thanh khoản thống nhất, lãi suất mờ và phí thanh khoản. Kế hoạch này cũng nhằm tăng cường việc sử dụng stablecoin GHO và kết hợp với các tối ưu hóa khác như quản lý rủi ro và động cơ thanh lý. Mặc dù kế hoạch V4 dự kiến sẽ ra mắt vào quý 2 năm 2025, nhưng thông báo này phản ánh sự hoàn thiện liên tục của các giao thức DeFi chính trong các chức năng cốt lõi.
Cần lưu ý rằng, việc mở rộng chức năng của các giao thức DeFi phải đối mặt với những thách thức kỹ thuật, đặc biệt là trong việc đạt được đổi mới nhanh chóng trong khi vẫn đảm bảo an toàn. Các giao thức DeFi thành công thường mở rộng chức năng bằng cách triển khai các phiên bản mới và khuyến khích người dùng di chuyển tính thanh khoản, quá trình này có thể diễn ra chậm. Ví dụ, Aave V3 mặc dù ra mắt vào năm 2022, nhưng đến tháng 9 năm 2023 mới vượt qua V2 về tổng giá trị khóa (TVL). Dự kiến, chu kỳ áp dụng của V4 cũng có thể trải qua quá trình tương tự.
Ngoài ra, lộ trình Aave 2030 dường như đang cạnh tranh với kế hoạch Endgame của Maker, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin. Cả hai giao thức đều đưa ra tầm nhìn tương tự, bao gồm mạng lưới cụ thể, lớp thanh khoản đa chuỗi và tích hợp tài sản thực tăng cường (RWA). Hiện tại, TVL của Aave và Maker lần lượt là 10,5 tỷ USD và 8,2 tỷ USD, đều là nguồn cho vay quan trọng trong lĩnh vực DeFi.
Nói chung, mặc dù kế hoạch phát triển dài hạn của Maker và Aave vẽ ra một tương lai đầy hứa hẹn cho các giao thức này, nhưng trong ngắn hạn, thị trường có thể vẫn sẽ chủ yếu tập trung vào môi trường kinh tế vĩ mô. Trong tuần tới, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell. Trừ khi có bất ngờ lớn, nếu không, sự biến động của thị trường có thể tiếp tục thu hẹp, và tính tương quan giữa tiền điện tử và thị trường truyền thống có thể sẽ tăng lên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
thị trường tiền điện tử受宏观影响下行 Aave公布V4发展计划
Thị trường tiền điện tử tuần báo: Các yếu tố vĩ mô chi phối thị trường, Aave công bố kế hoạch V4
Gần đây, thị trường tiền điện tử thiếu định hướng rõ ràng, Bitcoin và hầu hết các đồng altcoin đang có xu hướng giảm. Thị trường hiện tại có sự liên quan cao, phản ánh vai trò thống trị của các yếu tố kinh tế vĩ mô. Mặc dù một số ngân hàng trung ương đã nhấn mạnh kế hoạch giảm lãi suất vào mùa hè, nhưng dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn mong đợi đã gây ra lo ngại cho thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hoãn giảm lãi suất, dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh lên, từ đó tạo áp lực lên thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la đã có dấu hiệu dừng lại. Dữ liệu việc làm công bố vào đầu tháng 5 không đạt kỳ vọng, thị trường đã chuyển kỳ vọng về lần giảm lãi suất đầu tiên từ tháng 11 sang tháng 9 năm 2024. Dù vậy, chúng tôi cho rằng sự thay đổi tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong ngắn hạn sẽ không trở thành tâm điểm chú ý của Cục Dự trữ Liên bang, vì nó vẫn gần mức thấp lịch sử. Dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tập trung vào các chỉ số lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của dữ liệu PPI và CPI sắp công bố.
Trong việc phát triển trên chuỗi, Aave gần đây đã công bố kế hoạch phiên bản thứ tư của giao thức (V4), như một phần của tầm nhìn dài hạn Aave 2030. V4 giới thiệu nhiều cải tiến về kiến trúc, bao gồm lớp thanh khoản thống nhất, lãi suất mờ và phí thanh khoản. Kế hoạch này cũng nhằm tăng cường việc sử dụng stablecoin GHO và kết hợp với các tối ưu hóa khác như quản lý rủi ro và động cơ thanh lý. Mặc dù kế hoạch V4 dự kiến sẽ ra mắt vào quý 2 năm 2025, nhưng thông báo này phản ánh sự hoàn thiện liên tục của các giao thức DeFi chính trong các chức năng cốt lõi.
Cần lưu ý rằng, việc mở rộng chức năng của các giao thức DeFi phải đối mặt với những thách thức kỹ thuật, đặc biệt là trong việc đạt được đổi mới nhanh chóng trong khi vẫn đảm bảo an toàn. Các giao thức DeFi thành công thường mở rộng chức năng bằng cách triển khai các phiên bản mới và khuyến khích người dùng di chuyển tính thanh khoản, quá trình này có thể diễn ra chậm. Ví dụ, Aave V3 mặc dù ra mắt vào năm 2022, nhưng đến tháng 9 năm 2023 mới vượt qua V2 về tổng giá trị khóa (TVL). Dự kiến, chu kỳ áp dụng của V4 cũng có thể trải qua quá trình tương tự.
Ngoài ra, lộ trình Aave 2030 dường như đang cạnh tranh với kế hoạch Endgame của Maker, đặc biệt là trong lĩnh vực stablecoin. Cả hai giao thức đều đưa ra tầm nhìn tương tự, bao gồm mạng lưới cụ thể, lớp thanh khoản đa chuỗi và tích hợp tài sản thực tăng cường (RWA). Hiện tại, TVL của Aave và Maker lần lượt là 10,5 tỷ USD và 8,2 tỷ USD, đều là nguồn cho vay quan trọng trong lĩnh vực DeFi.
Nói chung, mặc dù kế hoạch phát triển dài hạn của Maker và Aave vẽ ra một tương lai đầy hứa hẹn cho các giao thức này, nhưng trong ngắn hạn, thị trường có thể vẫn sẽ chủ yếu tập trung vào môi trường kinh tế vĩ mô. Trong tuần tới, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell. Trừ khi có bất ngờ lớn, nếu không, sự biến động của thị trường có thể tiếp tục thu hẹp, và tính tương quan giữa tiền điện tử và thị trường truyền thống có thể sẽ tăng lên.