Thúc đẩy đàm phán hòa bình Nga-Ukraine, giải phóng tài nguyên năng lượng của Nga để giảm giá năng lượng toàn cầu.
Tình hình Trung Đông có thể gây ra xung đột mới, làm tăng giá dầu trong ngắn hạn, nhưng sẽ được kiểm soát thông qua các biện pháp ngoại giao.
Tăng thuế nhập khẩu, có thể dẫn đến suy thoái kinh tế nhẹ trong ngắn hạn, nhưng giúp giảm lạm phát.
Thực hiện chiến lược áp thuế đối với Trung Quốc, tiến hành đàm phán hoặc thực hiện bao vây kinh tế.
2. Đường đi điều chỉnh lãi suất
Gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang, yêu cầu giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối kế toán, nhằm kích thích tính thanh khoản toàn cầu.
Thúc đẩy lập pháp liên quan đến tiền kỹ thuật số, tăng tốc sự phát triển của nó, làm suy yếu quyền kiểm soát tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
3. Đường đi kích thích kinh tế
Chính sách giảm thuế vĩnh viễn, tăng thu nhập khả dụng của doanh nghiệp và cá nhân.
Áp dụng thuế xuất nhập khẩu khác biệt cho ngành sản xuất, bảo vệ ngành công nghiệp trong nước.
Khóa đầu tư quy mô lớn thông qua truy cập quốc tế.
Mở rộng khai thác dầu khí, tăng thu nhập xuất khẩu năng lượng.
Khám phá mở rộng lãnh thổ, mở rộng bản đồ kinh tế.
4. Đường đi của gia đình chính trị
Sử dụng chính sách tiền điện tử để tích lũy tài sản gia đình.
Củng cố đội ngũ trung thành, đảm bảo chính sách được duy trì.
Tóm tắt chiến lược
Lấy kích thích kinh tế làm trung tâm, giảm lạm phát thông qua chính sách năng lượng và điều chỉnh thuế quan, can thiệp vào chính sách lãi suất và thúc đẩy phát triển tiền kỹ thuật số, đồng thời thu hút đầu tư và phát triển năng lượng để kích thích tăng trưởng. Chiến lược ngắn hạn tương đối quyết liệt, hiệu quả dài hạn phụ thuộc vào ngoại giao và thực thi chính sách.
Kỳ vọng lãi suất
Thị trường dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, giảm lãi suất 2 lần trong cả năm 2025 xuống 4,00%, lãi suất trung lập sẽ được điều chỉnh lên 3,50%. Hiện tại, tâm điểm chú ý là việc có bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hay không. Ảnh hưởng lâu dài của chính sách thuế quan bắt đầu thể hiện, mang đến những dấu hiệu suy giảm kinh tế. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang gần đây tiếp tục giảm bớt trái phiếu chính phủ Mỹ, siết chặt tính thanh khoản, dẫn đến sự điều chỉnh của các chỉ số thanh khoản toàn cầu.
Sự kiện và dữ liệu quan trọng tuần tới
Chủ yếu chú ý đến phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương và tuyên bố chính sách, cũng như nhiều dữ liệu kinh tế được công bố, bao gồm chỉ số PMI, báo cáo việc làm, dữ liệu lạm phát, v.v. Những thông tin này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
1. Yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường
1.1 Dòng tiền stablecoin
Khối lượng giao dịch trên thị trường tuần này giảm đáng kể, giảm 76,4% so với tuần trước. Số lượng phát hành stablecoin hàng ngày chỉ đạt 0,78 triệu, đang ở trạng thái thanh khoản thấp. Tình trạng này thường xuất hiện khi thị trường thiếu hướng đi rõ ràng, khối lượng giao dịch thu hẹp, các nhà đầu tư lớn thận trọng hoặc ý định nhập tiền vào chuỗi thấp. Nếu tình trạng ảm đạm này tiếp tục diễn ra trong tuần tới, có thể xác nhận rằng thị trường đã bước vào giai đoạn làm mát.
1.2 Dòng tiền ETF
Lượng vốn vào ETF trong tuần này đã giảm từ 2.8 tỷ xuống còn 670 triệu, tốc độ dòng vốn giảm 76%. Mức này tương đương với điểm thấp tạm thời của độ nóng ETF, cho thấy đợt tăng giá ETF này đã tạm dừng. Sau khi vốn vào ETF giảm, giá tiền điện tử cũng điều chỉnh theo, cho thấy giá hiện tại phụ thuộc rất nhiều vào dòng vốn ETF và thiếu hỗ trợ từ lực mua tự nhiên trong thị trường.
1.3 Tỷ giá ngoại hối
Cuối tháng 5, chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì ở khoảng 100,0%, biên độ dao động rất nhỏ, phản ánh rõ ràng tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư, thanh khoản có xu hướng giảm. Nhìn chung, chênh lệch giá của stablecoin ngoài thị trường liên tục ở mức "chênh lệch bằng không" hoặc "mức giảm nhẹ", cho thấy không đủ cầu mua vào từ bên ngoài, thị trường thiếu động lực để có thêm tiền tệ pháp định tham gia.
1.4 Hiệu suất cổ phiếu liên quan
Một công ty niêm yết không thể đạt được mức cao trước đó của giá cổ phiếu, mặc dù công ty đã tăng cường nắm giữ tiền điện tử, nhưng thị trường chứng khoán không còn nhiệt tình theo đuổi như trước. Giá cổ phiếu của công ty đang có mức cao hơn so với giá tiền điện tử, các nhà đầu tư cần chú ý đến thời điểm kết thúc của chu kỳ đầu tư này.
1.5 Số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư trên sàn giao dịch Bitcoin tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm là 15,046%, áp lực bán trên chuỗi rõ rệt giảm bớt. Tỷ lệ số dư trên sàn giao dịch Ethereum thì có sự gia tăng, từ 13,52% lên 15,83%, có một số tình huống bán tháo.
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường trung hạn
2.1 Phân bố địa chỉ nắm giữ coin
Vào ngày 26-27 tháng này, số lượng địa chỉ nắm giữ từ 1000 đến 10000 token đã giảm rõ rệt, cho thấy dấu hiệu giảm giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, phần này chủ yếu đã được hấp thụ bởi các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 token, vì vậy trong ngắn hạn có dấu hiệu giảm giá, nhưng cấu trúc thị trường trung và dài hạn đã thay đổi, sự phân bố mã thông báo tương đối đồng đều và không có tín hiệu rõ ràng xuất hiện.
Phân tích tổng hợp các dữ liệu, thị trường tổng thể có thể tiếp tục điều chỉnh vào tuần tới, đặc biệt là sau khi Ethereum tăng giá trở lại, đánh giá này càng trở nên chắc chắn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletDivorcer
· 16giờ trước
Liệu có thể kiểm soát được tình trạng lạm phát này không?
Xem bản gốcTrả lời0
0xSoulless
· 16giờ trước
Lại xem phân tích kinh tế, đồ ngốc chơi đùa với mọi người đúng lúc.
Liên kết giữa kinh tế vĩ mô và dữ liệu on-chain, dấu hiệu pullback ngắn hạn trên thị trường đã xuất hiện.
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Phân tích bối cảnh chính sách
1. Đường đi kiểm soát lạm phát
2. Đường đi điều chỉnh lãi suất
3. Đường đi kích thích kinh tế
4. Đường đi của gia đình chính trị
Tóm tắt chiến lược
Lấy kích thích kinh tế làm trung tâm, giảm lạm phát thông qua chính sách năng lượng và điều chỉnh thuế quan, can thiệp vào chính sách lãi suất và thúc đẩy phát triển tiền kỹ thuật số, đồng thời thu hút đầu tư và phát triển năng lượng để kích thích tăng trưởng. Chiến lược ngắn hạn tương đối quyết liệt, hiệu quả dài hạn phụ thuộc vào ngoại giao và thực thi chính sách.
Kỳ vọng lãi suất
Thị trường dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, giảm lãi suất 2 lần trong cả năm 2025 xuống 4,00%, lãi suất trung lập sẽ được điều chỉnh lên 3,50%. Hiện tại, tâm điểm chú ý là việc có bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hay không. Ảnh hưởng lâu dài của chính sách thuế quan bắt đầu thể hiện, mang đến những dấu hiệu suy giảm kinh tế. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang gần đây tiếp tục giảm bớt trái phiếu chính phủ Mỹ, siết chặt tính thanh khoản, dẫn đến sự điều chỉnh của các chỉ số thanh khoản toàn cầu.
Sự kiện và dữ liệu quan trọng tuần tới
Chủ yếu chú ý đến phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương và tuyên bố chính sách, cũng như nhiều dữ liệu kinh tế được công bố, bao gồm chỉ số PMI, báo cáo việc làm, dữ liệu lạm phát, v.v. Những thông tin này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
1. Yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường
1.1 Dòng tiền stablecoin
Khối lượng giao dịch trên thị trường tuần này giảm đáng kể, giảm 76,4% so với tuần trước. Số lượng phát hành stablecoin hàng ngày chỉ đạt 0,78 triệu, đang ở trạng thái thanh khoản thấp. Tình trạng này thường xuất hiện khi thị trường thiếu hướng đi rõ ràng, khối lượng giao dịch thu hẹp, các nhà đầu tư lớn thận trọng hoặc ý định nhập tiền vào chuỗi thấp. Nếu tình trạng ảm đạm này tiếp tục diễn ra trong tuần tới, có thể xác nhận rằng thị trường đã bước vào giai đoạn làm mát.
1.2 Dòng tiền ETF
Lượng vốn vào ETF trong tuần này đã giảm từ 2.8 tỷ xuống còn 670 triệu, tốc độ dòng vốn giảm 76%. Mức này tương đương với điểm thấp tạm thời của độ nóng ETF, cho thấy đợt tăng giá ETF này đã tạm dừng. Sau khi vốn vào ETF giảm, giá tiền điện tử cũng điều chỉnh theo, cho thấy giá hiện tại phụ thuộc rất nhiều vào dòng vốn ETF và thiếu hỗ trợ từ lực mua tự nhiên trong thị trường.
1.3 Tỷ giá ngoại hối
Cuối tháng 5, chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì ở khoảng 100,0%, biên độ dao động rất nhỏ, phản ánh rõ ràng tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư, thanh khoản có xu hướng giảm. Nhìn chung, chênh lệch giá của stablecoin ngoài thị trường liên tục ở mức "chênh lệch bằng không" hoặc "mức giảm nhẹ", cho thấy không đủ cầu mua vào từ bên ngoài, thị trường thiếu động lực để có thêm tiền tệ pháp định tham gia.
1.4 Hiệu suất cổ phiếu liên quan
Một công ty niêm yết không thể đạt được mức cao trước đó của giá cổ phiếu, mặc dù công ty đã tăng cường nắm giữ tiền điện tử, nhưng thị trường chứng khoán không còn nhiệt tình theo đuổi như trước. Giá cổ phiếu của công ty đang có mức cao hơn so với giá tiền điện tử, các nhà đầu tư cần chú ý đến thời điểm kết thúc của chu kỳ đầu tư này.
1.5 Số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư trên sàn giao dịch Bitcoin tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm là 15,046%, áp lực bán trên chuỗi rõ rệt giảm bớt. Tỷ lệ số dư trên sàn giao dịch Ethereum thì có sự gia tăng, từ 13,52% lên 15,83%, có một số tình huống bán tháo.
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường trung hạn
2.1 Phân bố địa chỉ nắm giữ coin
Vào ngày 26-27 tháng này, số lượng địa chỉ nắm giữ từ 1000 đến 10000 token đã giảm rõ rệt, cho thấy dấu hiệu giảm giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, phần này chủ yếu đã được hấp thụ bởi các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 token, vì vậy trong ngắn hạn có dấu hiệu giảm giá, nhưng cấu trúc thị trường trung và dài hạn đã thay đổi, sự phân bố mã thông báo tương đối đồng đều và không có tín hiệu rõ ràng xuất hiện.
Phân tích tổng hợp các dữ liệu, thị trường tổng thể có thể tiếp tục điều chỉnh vào tuần tới, đặc biệt là sau khi Ethereum tăng giá trở lại, đánh giá này càng trở nên chắc chắn hơn.