Thống nhất "đo lường" : Lớp trừu tượng Solv thế chấp đưa ra giải thích "chuẩn hóa" mới cho BTCFi
Thị trường Bitcoin quy mô 1.75 triệu tỷ USD, ở một mức độ nào đó có thể được coi là "quỹ ngủ lớn nhất" của thế giới tiền điện tử. Mặc dù kể từ mùa hè DeFi năm 2020, ngành đã có nhiều nỗ lực để giải phóng tính thanh khoản của tài sản Bitcoin, nhưng tổng lượng tiền BTC thu hút vẫn còn hạn chế, chưa thực sự kích hoạt được thị trường BTCFi.
Vậy thì chiến trường chính của BTCFi ở đâu? Việc thế chấp Bitcoin giải quyết vấn đề gì trước tiên? Đây là một câu hỏi trị giá hàng trăm tỷ đô la, và cũng là một câu hỏi mà hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là các dự án thế chấp, phải trả lời.
Là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực thế chấp Bitcoin hiện nay, Solv đã đưa ra một giải pháp mang tính tiên phong, với cốt lõi là ý tưởng "tiêu chuẩn hóa" của SAL(Staking Abstraction Layer).
Bitcoin đối mặt với tình trạng "mảnh vỡ thanh khoản"
So với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái thế chấp Ethereum, chúng ta có thể thấy thị trường thế chấp Bitcoin đang tụt hậu. Tính đến ngày 12 tháng 11 năm 2024, tổng số lượng ETH thế chấp vượt quá 34,55 triệu ETH, tỷ lệ thế chấp đã tăng mạnh từ 15% vào tháng 4 năm 2023 lên 29%, tổng quy mô vượt mốc 100 tỷ USD.
So với đó, tỷ lệ thâm nhập thế chấp của hệ sinh thái Bitcoin thấp hơn nhiều so với Ethereum. Mặc dù vốn hóa thị trường và mức giá của BTC đều tốt hơn ETH, nhưng vẫn không thể theo kịp tốc độ mở rộng của hệ sinh thái Staking của Ethereum. Nếu BTC có thể giải phóng 10% tính thanh khoản, nó sẽ tạo ra một thị trường trị giá 175 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ thế chấp tương tự như ETH, có thể giải phóng khoảng 500 tỷ USD tính thanh khoản, thúc đẩy BTCFi trở thành hệ sinh thái chuỗi siêu vượt trội hơn các mạng EVM.
Sự thành công của hệ sinh thái thế chấp Ethereum, ngoài lợi thế về khả năng lập trình, còn nhờ vào việc Quỹ Ethereum đã chủ động xây dựng một bộ tiêu chuẩn thế chấp hoàn chỉnh ở cấp độ giao thức, bao gồm ngưỡng thế chấp 32 ETH, cơ chế xử phạt và các xem xét toàn diện về chi phí phần cứng và mạng. Bộ khung tiêu chuẩn hóa thống nhất này không chỉ nâng cao tính phi tập trung và an ninh của mạng lưới, mà còn giảm bớt rào cản phát triển và tham gia, thúc đẩy sự nổi lên nhanh chóng của các dự án như Lido Finance, Rocket Pool, Frax Finance, góp phần vào sự tăng trưởng quy mô và đa dạng hóa của hệ sinh thái thế chấp Ethereum.
So với đó, hệ sinh thái Bitcoin thiếu các tổ chức thúc đẩy tập trung giống như "Quỹ Ethereum", dẫn đến việc thiết lập các tiêu chuẩn công nghệ quan trọng cần đạt được sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà phát triển toàn cầu và các nhà điều hành nút, quá trình này thường kéo dài và phức tạp.
Hiện tại, xu hướng phân mảnh tài sản Bitcoin đang gia tăng tính thanh khoản khiến nhu cầu "thống nhất" trở nên cấp thiết hơn:
Khi BTC được cầu nối đến các mạng EVM như Ethereum thông qua các hình thức WBTC, cbBTC, mặc dù cung cấp cho người dùng cơ hội tham gia DeFi để kiếm lợi nhuận, nhưng cũng dẫn đến việc thanh khoản của BTC càng bị phân tán hơn, tạo ra "đảo thanh khoản", khó có thể lưu thông và sử dụng tự do, hạn chế tiềm năng phát triển của BTCFi.
Với việc ra mắt ETF Bitcoin và sự gia tăng đồng thuận về tài sản toàn cầu, ngày càng nhiều BTC bắt đầu chảy vào dịch vụ lưu trữ của các tổ chức, hình thành một quỹ tiền lớn.
Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, Bitcoin có thể tạo ra lợi nhuận hiện đã được phân tán trên 95 chuỗi, 448 giao thức và 766 bể thanh khoản. Do thiếu tiêu chuẩn thế chấp thống nhất và cơ chế thanh khoản đa chuỗi, tài sản BTC trên nhiều chuỗi, nền tảng và tổ chức không chỉ có chi phí sử dụng cao mà thanh khoản phân tán cũng không thể được tích hợp và sử dụng hiệu quả.
Do đó, BTCFi và hệ sinh thái thế chấp Bitcoin cần nhanh chóng thiết lập một tiêu chuẩn an toàn ngành nghề chung và chuẩn hóa, nhằm tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản Bitcoin phân tán trên nhiều chuỗi và nền tảng khác nhau. Điều này cần một vai trò lãnh đạo có thể dẫn dắt quá trình chuẩn hóa, để sự tích hợp thanh khoản Bitcoin xuyên chuỗi形成共识, thiết lập một khuôn khổ và tiêu chuẩn kỹ thuật thống nhất, từ đó mang lại tính ứng dụng, thanh khoản và khả năng mở rộng rộng rãi hơn cho thị trường thế chấp Bitcoin, thúc đẩy hệ sinh thái BTCFi hướng tới sự trưởng thành.
Solv: "Con voi trong phòng" trong lĩnh vực thế chấp Bitcoin
Là nền tảng thế chấp Bitcoin lớn nhất hiện nay, Solv đã thu hút hơn 25.000 Bitcoin ( từ tháng 4 năm nay, bao gồm BTCB, FBTC, WBTC và các loại khác ), với quy mô quản lý tài sản tích lũy lên tới hơn 2 tỷ USD. Trong đó, hơn 70% SolvBTC đã được đưa vào các loại hình thế chấp khác nhau, khiến Solv trở thành giao thức có TVL cao nhất và hiệu quả sử dụng vốn cao nhất trong lĩnh vực Bitcoin.
Với tính thanh khoản mạnh mẽ và tỷ lệ thâm nhập thị trường, Solv đã tiên phong đề xuất khái niệm Staking Abstraction Layer(SAL), nhằm tập hợp tính thanh khoản BTC phân tán trên toàn chuỗi, cung cấp giải pháp thống nhất có thể mở rộng và minh bạch.
Solv sẽ phân chia các nhân tố chính trong hệ sinh thái thế chấp Bitcoin thành bốn vai trò lớn:
Thỏa thuận thế chấp: cho phép người dùng gửi tài sản Bitcoin và tạo ra lợi nhuận thông qua các hoạt động thế chấp, như Babylon, CoreDao, Botanix, v.v.
Thế chấp xác thực: thực thể chịu trách nhiệm xác thực tính toàn vẹn của quá trình thế chấp và giao dịch, đảm bảo rằng bên phát hành LST thực hiện thế chấp một cách chính xác, ngăn chặn hành vi sai sót hoặc gian lận, chẳng hạn như Ceffu, Cobo, Fireblocks và Solv Guard.
Người phân phối lợi nhuận: thực thể quản lý việc phân phối phần thưởng thế chấp, chịu trách nhiệm phân phối phần thưởng một cách hiệu quả và công bằng, như Pendle, Gauntlet, Antalpha, và hầu hết các nhà phát hành LST cũng đóng vai trò là người phân phối lợi nhuận.
Nhà phát hành LST: Chuyển đổi tài sản thế chấp Bitcoin của người dùng thành mã thông báo thanh khoản (LST), cho phép người thế chấp vừa có thể thu lợi nhuận, vừa giữ quyền kiểm soát tính thanh khoản của tài sản, như Solv, BedRock, v.v.
Thiết kế của SAL xoay quanh những vai trò này, đã ra mắt các mô-đun chính bao phủ toàn bộ quy trình, bao gồm dịch vụ tạo LST, dịch vụ xác minh thế chấp, dịch vụ tạo giao dịch và dịch vụ phân phối lợi nhuận, sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng chính của Bitcoin để tích hợp một cách hiệu quả.
SAL bao gồm năm mô-đun cốt lõi sau:
Thế chấp tham số ma trận (SPM): Các tham số cốt lõi cần thiết cho quy trình thế chấp trừu tượng, bao gồm cấu hình kịch bản Bitcoin, tham số giao dịch thế chấp, tham số hợp đồng LST và quy tắc phân phối lợi nhuận.
Dịch vụ xác minh thế chấp: Dựa trên thuật toán của mạng chính Bitcoin, đảm bảo tính chính xác và toàn vẹn của mỗi giao dịch thế chấp, đồng thời kiểm tra xem tổng phát hành LST có khớp với số lượng BTC cơ sở hay không.
Dịch vụ tạo LST: Chịu trách nhiệm phát hành và đổi BTC LST, đồng thời hỗ trợ tương tác giữa mạng chính Bitcoin và chuỗi EVM.
Dịch vụ tạo giao dịch: Tự động tạo giao dịch thế chấp, ước lượng phí giao dịch tốt nhất và phát giao dịch lên mạng Bitcoin.
Dịch vụ phân phối lợi nhuận: Tính toán lợi nhuận thế chấp một cách minh bạch, thông qua cơ chế oracle hoặc dịch vụ đổi lợi nhuận, phân phối lợi nhuận theo tỷ lệ cho người dùng.
Thông qua các mô-đun này, SAL không chỉ tích hợp hiệu quả các khác biệt kỹ thuật của các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái Bitcoin, mà còn cung cấp một khung hoạt động rõ ràng cho các vai trò khác nhau, xây dựng một hệ thống hợp tác hiệu quả mới:
Đối với người dùng thế chấp: Cung cấp quy trình thế chấp thuận tiện và an toàn, giảm thiểu rủi ro tài sản do sai sót trong thao tác và tính không minh bạch của hợp đồng.
Đối với thỏa thuận thế chấp: Giao diện chuẩn hóa giúp thỏa thuận nhanh chóng kết nối vào thị trường thế chấp Bitcoin, rút ngắn chu kỳ phát triển và thực hiện khởi động lạnh cho hệ sinh thái.
Đối với người phát hành LST: Cung cấp công cụ tính toán và xác minh lợi nhuận toàn diện, nâng cao sự tin tưởng của người dùng, đồng thời đơn giản hóa quy trình phát hành, giúp họ tập trung vào đổi mới sản phẩm.
Đối với nhà quản lý: Mở ra mô hình kinh doanh mới tham gia vào hệ sinh thái thế chấp Bitcoin, mang lại cơ hội thu nhập bổ sung.
Điều này đã đơn giản hóa đáng kể ngưỡng tham gia vào hệ sinh thái thế chấp Bitcoin, cung cấp cho nhiều bên một giải pháp thống nhất có thể đáp ứng hiệu quả nhu cầu và cùng nhau xây dựng, chia sẻ.
Hiện tại đã có nhiều giao thức và nhà cung cấp tham gia vào hệ sinh thái giao thức SAL, bao gồm BNB Chain, Babylon, ChainLink, Ethena, CoreDAO, chứng minh khả năng áp dụng rộng rãi của SAL và mang lại nhiều tình huống ứng dụng phong phú hơn cho việc thế chấp Bitcoin, thúc đẩy sự phát triển bền vững của mô hình kinh doanh trong lĩnh vực này.
Kích hoạt hệ sinh thái lợi tức đa dạng từ việc thế chấp BTC
Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, trong lĩnh vực LSD của Ethereum, Lido Finance chiếm 68,53% thị phần (981 triệu ETH ), giữ vị trí đầu tiên. Mặc dù lo ngại về tính tập trung lâu dài vẫn bị nghi ngờ, nhưng Lido thông qua thiết kế đổi mới của LST, đã thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa tài sản thế chấp và hệ sinh thái lợi nhuận DeFi, nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng tài sản thế chấp.
Việc thế chấp BTC cũng cần một khung cơ sở có thể thúc đẩy việc sử dụng tài sản một cách hiệu quả, và SAL chính là được ra mắt để làm điều đó: không chỉ giảm bớt rào cản tham gia cho các bên, cung cấp trải nghiệm sử dụng nhất quán cho hệ sinh thái thế chấp BTC, mà còn thông qua cơ chế quản lý thanh khoản thống nhất, nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng vốn, cho phép tài sản BTC tự do lưu thông giữa các chuỗi khác nhau, đặt nền tảng cho các đổi mới tài chính trong hệ sinh thái DeFi.
SAL về bản chất có thể phát triển một bộ giải pháp lợi tức đa dạng dựa trên toàn chuỗi BTC, cho phép người nắm giữ Bitcoin có được dòng lợi tức đa dạng và linh hoạt mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản, mở ra không gian phát triển mới cho BTCFi.
Chức năng cross-chain chính dựa trên SAL, hỗ trợ người dùng mở khóa nhiều cơ hội tạo ra lợi nhuận, biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị thụ động thành tài sản sản xuất sinh lãi, có thể tham gia DeFi và các trường hợp sử dụng khác trên chuỗi, tạo ra giá trị mới:
Người dùng có thể thế chấp BTC trên nền tảng hưởng lợi từ tính an toàn của nền kinh tế BTC ( như Babylon ), sử dụng Restaking để nhận phần thưởng token địa phương.
Người dùng có thể dựa trên việc nắm giữ BTC để tham gia vào việc duy trì an ninh của mạng lưới Bitcoin L2, thông qua việc chạy nút xác thực hoặc ủy thác Bitcoin để nhận thưởng xác thực.
SAL cho phép người nắm giữ BTC có thể thu được lợi nhuận tương đối ổn định trong DeFi thông qua các chiến lược lợi nhuận giao dịch như "Delta trung tính".
Người dùng cũng có thể sử dụng token thế chấp (LST) trong DeFi để thực hiện các hoạt động tiếp theo, kết hợp giữa thế chấp và cơ hội thanh khoản, tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận tổng thể.
1. Sử dụng Restaking để đạt được lợi nhuận thế chấp Bitcoin
Dựa trên SAL, người nắm giữ BTC có thể thế chấp BTC trên các nền tảng hưởng lợi từ tính an toàn kinh tế của BTC để nhận phần thưởng token địa phương, chẳng hạn như Babylon, EigenLayer và Symbiotic.
Các nền tảng này còn dựa vào tính an toàn kinh tế của BTC, cung cấp cho người dùng cơ hội sinh lời dựa trên Restaking, chuyển đổi đặc tính an toàn của BTC thành lợi nhuận tài chính, giúp người dùng có thể thu lợi từ tính an toàn kinh tế của BTC, đạt được sự gia tăng giá trị cho tài sản BTC.
2. Nhận phần thưởng từ việc xác minh nút
Người dùng cũng có thể tham gia bảo trì an ninh mạng Layer2, thông qua việc chạy nút xác thực hoặc ủy thác BTC để nhận phần thưởng xác thực.
Bằng cách thế chấp BTC, người dùng có thể nhận được phần thưởng trong khi đảm bảo an ninh mạng, hiện tại bao gồm:
CoreDAO và Stacks: cho phép người dùng thế chấp BTC để duy trì an ninh L2, và nhận được token địa phương của nền tảng làm phần thưởng.
Botanix: Người dùng có thể chạy nút xác thực trong mạng Botanix, đóng góp tài nguyên tính toán và hỗ trợ Bitcoin, và nhận phần thưởng xác thực.
Phần thưởng cho nút xác minh này không chỉ giúp người dùng có được lợi nhuận BTC liên tục, mà còn cung cấp bảo đảm an toàn cho hệ sinh thái BTCFi, cho phép người nắm giữ BTC tham gia trực tiếp vào việc xây dựng hệ sinh thái và hưởng lợi.
3. "Chiến lược thu lợi từ giao dịch Delta trung tính"
SAL còn cung cấp cho những người nắm giữ BTC các chiến lược lợi nhuận giao dịch như "Delta trung tính", giúp họ đạt được lợi nhuận tương đối ổn định trong DeFi.
Lấy "Chiến lược Delta trung tính" làm ví dụ, những người nắm giữ BTC có thể đạt được lợi nhuận ổn định bằng cách phòng ngừa sự biến động của thị trường trên các nền tảng hợp tác như GMX, Pendle, Ethena ------ Giả định giá BTC là 80.000 đô la, người dùng có thể gửi 1 BTC, đồng thời bán 1 BTC hợp đồng tương lai, tạo thành "
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingerPrivateKey
· 07-31 16:36
BTCfi quá sớm rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
ChainPoet
· 07-31 10:59
Thế chấp thị trường lớn có tiềm năng
Xem bản gốcTrả lời0
GhostWalletSleuth
· 07-31 10:58
Chỉ có chuẩn hóa mới có tương lai
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSherlockGirl
· 07-31 10:58
hiểu biết có giá trị rất tuyệt vời, hãy đầu tư lên
Solv ra mắt lớp trừu tượng SAL thế chấp để xây dựng khung tiêu chuẩn hóa thống nhất cho BTCFi
Thống nhất "đo lường" : Lớp trừu tượng Solv thế chấp đưa ra giải thích "chuẩn hóa" mới cho BTCFi
Thị trường Bitcoin quy mô 1.75 triệu tỷ USD, ở một mức độ nào đó có thể được coi là "quỹ ngủ lớn nhất" của thế giới tiền điện tử. Mặc dù kể từ mùa hè DeFi năm 2020, ngành đã có nhiều nỗ lực để giải phóng tính thanh khoản của tài sản Bitcoin, nhưng tổng lượng tiền BTC thu hút vẫn còn hạn chế, chưa thực sự kích hoạt được thị trường BTCFi.
Vậy thì chiến trường chính của BTCFi ở đâu? Việc thế chấp Bitcoin giải quyết vấn đề gì trước tiên? Đây là một câu hỏi trị giá hàng trăm tỷ đô la, và cũng là một câu hỏi mà hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là các dự án thế chấp, phải trả lời.
Là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực thế chấp Bitcoin hiện nay, Solv đã đưa ra một giải pháp mang tính tiên phong, với cốt lõi là ý tưởng "tiêu chuẩn hóa" của SAL(Staking Abstraction Layer).
Bitcoin đối mặt với tình trạng "mảnh vỡ thanh khoản"
So với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái thế chấp Ethereum, chúng ta có thể thấy thị trường thế chấp Bitcoin đang tụt hậu. Tính đến ngày 12 tháng 11 năm 2024, tổng số lượng ETH thế chấp vượt quá 34,55 triệu ETH, tỷ lệ thế chấp đã tăng mạnh từ 15% vào tháng 4 năm 2023 lên 29%, tổng quy mô vượt mốc 100 tỷ USD.
So với đó, tỷ lệ thâm nhập thế chấp của hệ sinh thái Bitcoin thấp hơn nhiều so với Ethereum. Mặc dù vốn hóa thị trường và mức giá của BTC đều tốt hơn ETH, nhưng vẫn không thể theo kịp tốc độ mở rộng của hệ sinh thái Staking của Ethereum. Nếu BTC có thể giải phóng 10% tính thanh khoản, nó sẽ tạo ra một thị trường trị giá 175 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ thế chấp tương tự như ETH, có thể giải phóng khoảng 500 tỷ USD tính thanh khoản, thúc đẩy BTCFi trở thành hệ sinh thái chuỗi siêu vượt trội hơn các mạng EVM.
Sự thành công của hệ sinh thái thế chấp Ethereum, ngoài lợi thế về khả năng lập trình, còn nhờ vào việc Quỹ Ethereum đã chủ động xây dựng một bộ tiêu chuẩn thế chấp hoàn chỉnh ở cấp độ giao thức, bao gồm ngưỡng thế chấp 32 ETH, cơ chế xử phạt và các xem xét toàn diện về chi phí phần cứng và mạng. Bộ khung tiêu chuẩn hóa thống nhất này không chỉ nâng cao tính phi tập trung và an ninh của mạng lưới, mà còn giảm bớt rào cản phát triển và tham gia, thúc đẩy sự nổi lên nhanh chóng của các dự án như Lido Finance, Rocket Pool, Frax Finance, góp phần vào sự tăng trưởng quy mô và đa dạng hóa của hệ sinh thái thế chấp Ethereum.
So với đó, hệ sinh thái Bitcoin thiếu các tổ chức thúc đẩy tập trung giống như "Quỹ Ethereum", dẫn đến việc thiết lập các tiêu chuẩn công nghệ quan trọng cần đạt được sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà phát triển toàn cầu và các nhà điều hành nút, quá trình này thường kéo dài và phức tạp.
Hiện tại, xu hướng phân mảnh tài sản Bitcoin đang gia tăng tính thanh khoản khiến nhu cầu "thống nhất" trở nên cấp thiết hơn:
Khi BTC được cầu nối đến các mạng EVM như Ethereum thông qua các hình thức WBTC, cbBTC, mặc dù cung cấp cho người dùng cơ hội tham gia DeFi để kiếm lợi nhuận, nhưng cũng dẫn đến việc thanh khoản của BTC càng bị phân tán hơn, tạo ra "đảo thanh khoản", khó có thể lưu thông và sử dụng tự do, hạn chế tiềm năng phát triển của BTCFi.
Với việc ra mắt ETF Bitcoin và sự gia tăng đồng thuận về tài sản toàn cầu, ngày càng nhiều BTC bắt đầu chảy vào dịch vụ lưu trữ của các tổ chức, hình thành một quỹ tiền lớn.
Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, Bitcoin có thể tạo ra lợi nhuận hiện đã được phân tán trên 95 chuỗi, 448 giao thức và 766 bể thanh khoản. Do thiếu tiêu chuẩn thế chấp thống nhất và cơ chế thanh khoản đa chuỗi, tài sản BTC trên nhiều chuỗi, nền tảng và tổ chức không chỉ có chi phí sử dụng cao mà thanh khoản phân tán cũng không thể được tích hợp và sử dụng hiệu quả.
Do đó, BTCFi và hệ sinh thái thế chấp Bitcoin cần nhanh chóng thiết lập một tiêu chuẩn an toàn ngành nghề chung và chuẩn hóa, nhằm tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản Bitcoin phân tán trên nhiều chuỗi và nền tảng khác nhau. Điều này cần một vai trò lãnh đạo có thể dẫn dắt quá trình chuẩn hóa, để sự tích hợp thanh khoản Bitcoin xuyên chuỗi形成共识, thiết lập một khuôn khổ và tiêu chuẩn kỹ thuật thống nhất, từ đó mang lại tính ứng dụng, thanh khoản và khả năng mở rộng rộng rãi hơn cho thị trường thế chấp Bitcoin, thúc đẩy hệ sinh thái BTCFi hướng tới sự trưởng thành.
Solv: "Con voi trong phòng" trong lĩnh vực thế chấp Bitcoin
Là nền tảng thế chấp Bitcoin lớn nhất hiện nay, Solv đã thu hút hơn 25.000 Bitcoin ( từ tháng 4 năm nay, bao gồm BTCB, FBTC, WBTC và các loại khác ), với quy mô quản lý tài sản tích lũy lên tới hơn 2 tỷ USD. Trong đó, hơn 70% SolvBTC đã được đưa vào các loại hình thế chấp khác nhau, khiến Solv trở thành giao thức có TVL cao nhất và hiệu quả sử dụng vốn cao nhất trong lĩnh vực Bitcoin.
Với tính thanh khoản mạnh mẽ và tỷ lệ thâm nhập thị trường, Solv đã tiên phong đề xuất khái niệm Staking Abstraction Layer(SAL), nhằm tập hợp tính thanh khoản BTC phân tán trên toàn chuỗi, cung cấp giải pháp thống nhất có thể mở rộng và minh bạch.
Solv sẽ phân chia các nhân tố chính trong hệ sinh thái thế chấp Bitcoin thành bốn vai trò lớn:
Thỏa thuận thế chấp: cho phép người dùng gửi tài sản Bitcoin và tạo ra lợi nhuận thông qua các hoạt động thế chấp, như Babylon, CoreDao, Botanix, v.v.
Thế chấp xác thực: thực thể chịu trách nhiệm xác thực tính toàn vẹn của quá trình thế chấp và giao dịch, đảm bảo rằng bên phát hành LST thực hiện thế chấp một cách chính xác, ngăn chặn hành vi sai sót hoặc gian lận, chẳng hạn như Ceffu, Cobo, Fireblocks và Solv Guard.
Người phân phối lợi nhuận: thực thể quản lý việc phân phối phần thưởng thế chấp, chịu trách nhiệm phân phối phần thưởng một cách hiệu quả và công bằng, như Pendle, Gauntlet, Antalpha, và hầu hết các nhà phát hành LST cũng đóng vai trò là người phân phối lợi nhuận.
Nhà phát hành LST: Chuyển đổi tài sản thế chấp Bitcoin của người dùng thành mã thông báo thanh khoản (LST), cho phép người thế chấp vừa có thể thu lợi nhuận, vừa giữ quyền kiểm soát tính thanh khoản của tài sản, như Solv, BedRock, v.v.
Thiết kế của SAL xoay quanh những vai trò này, đã ra mắt các mô-đun chính bao phủ toàn bộ quy trình, bao gồm dịch vụ tạo LST, dịch vụ xác minh thế chấp, dịch vụ tạo giao dịch và dịch vụ phân phối lợi nhuận, sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng chính của Bitcoin để tích hợp một cách hiệu quả.
SAL bao gồm năm mô-đun cốt lõi sau:
Thế chấp tham số ma trận (SPM): Các tham số cốt lõi cần thiết cho quy trình thế chấp trừu tượng, bao gồm cấu hình kịch bản Bitcoin, tham số giao dịch thế chấp, tham số hợp đồng LST và quy tắc phân phối lợi nhuận.
Dịch vụ xác minh thế chấp: Dựa trên thuật toán của mạng chính Bitcoin, đảm bảo tính chính xác và toàn vẹn của mỗi giao dịch thế chấp, đồng thời kiểm tra xem tổng phát hành LST có khớp với số lượng BTC cơ sở hay không.
Dịch vụ tạo LST: Chịu trách nhiệm phát hành và đổi BTC LST, đồng thời hỗ trợ tương tác giữa mạng chính Bitcoin và chuỗi EVM.
Dịch vụ tạo giao dịch: Tự động tạo giao dịch thế chấp, ước lượng phí giao dịch tốt nhất và phát giao dịch lên mạng Bitcoin.
Dịch vụ phân phối lợi nhuận: Tính toán lợi nhuận thế chấp một cách minh bạch, thông qua cơ chế oracle hoặc dịch vụ đổi lợi nhuận, phân phối lợi nhuận theo tỷ lệ cho người dùng.
Thông qua các mô-đun này, SAL không chỉ tích hợp hiệu quả các khác biệt kỹ thuật của các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái Bitcoin, mà còn cung cấp một khung hoạt động rõ ràng cho các vai trò khác nhau, xây dựng một hệ thống hợp tác hiệu quả mới:
Đối với người dùng thế chấp: Cung cấp quy trình thế chấp thuận tiện và an toàn, giảm thiểu rủi ro tài sản do sai sót trong thao tác và tính không minh bạch của hợp đồng.
Đối với thỏa thuận thế chấp: Giao diện chuẩn hóa giúp thỏa thuận nhanh chóng kết nối vào thị trường thế chấp Bitcoin, rút ngắn chu kỳ phát triển và thực hiện khởi động lạnh cho hệ sinh thái.
Đối với người phát hành LST: Cung cấp công cụ tính toán và xác minh lợi nhuận toàn diện, nâng cao sự tin tưởng của người dùng, đồng thời đơn giản hóa quy trình phát hành, giúp họ tập trung vào đổi mới sản phẩm.
Đối với nhà quản lý: Mở ra mô hình kinh doanh mới tham gia vào hệ sinh thái thế chấp Bitcoin, mang lại cơ hội thu nhập bổ sung.
Điều này đã đơn giản hóa đáng kể ngưỡng tham gia vào hệ sinh thái thế chấp Bitcoin, cung cấp cho nhiều bên một giải pháp thống nhất có thể đáp ứng hiệu quả nhu cầu và cùng nhau xây dựng, chia sẻ.
Hiện tại đã có nhiều giao thức và nhà cung cấp tham gia vào hệ sinh thái giao thức SAL, bao gồm BNB Chain, Babylon, ChainLink, Ethena, CoreDAO, chứng minh khả năng áp dụng rộng rãi của SAL và mang lại nhiều tình huống ứng dụng phong phú hơn cho việc thế chấp Bitcoin, thúc đẩy sự phát triển bền vững của mô hình kinh doanh trong lĩnh vực này.
Kích hoạt hệ sinh thái lợi tức đa dạng từ việc thế chấp BTC
Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, trong lĩnh vực LSD của Ethereum, Lido Finance chiếm 68,53% thị phần (981 triệu ETH ), giữ vị trí đầu tiên. Mặc dù lo ngại về tính tập trung lâu dài vẫn bị nghi ngờ, nhưng Lido thông qua thiết kế đổi mới của LST, đã thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa tài sản thế chấp và hệ sinh thái lợi nhuận DeFi, nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng tài sản thế chấp.
Việc thế chấp BTC cũng cần một khung cơ sở có thể thúc đẩy việc sử dụng tài sản một cách hiệu quả, và SAL chính là được ra mắt để làm điều đó: không chỉ giảm bớt rào cản tham gia cho các bên, cung cấp trải nghiệm sử dụng nhất quán cho hệ sinh thái thế chấp BTC, mà còn thông qua cơ chế quản lý thanh khoản thống nhất, nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng vốn, cho phép tài sản BTC tự do lưu thông giữa các chuỗi khác nhau, đặt nền tảng cho các đổi mới tài chính trong hệ sinh thái DeFi.
SAL về bản chất có thể phát triển một bộ giải pháp lợi tức đa dạng dựa trên toàn chuỗi BTC, cho phép người nắm giữ Bitcoin có được dòng lợi tức đa dạng và linh hoạt mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản, mở ra không gian phát triển mới cho BTCFi.
Chức năng cross-chain chính dựa trên SAL, hỗ trợ người dùng mở khóa nhiều cơ hội tạo ra lợi nhuận, biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị thụ động thành tài sản sản xuất sinh lãi, có thể tham gia DeFi và các trường hợp sử dụng khác trên chuỗi, tạo ra giá trị mới:
Người dùng có thể thế chấp BTC trên nền tảng hưởng lợi từ tính an toàn của nền kinh tế BTC ( như Babylon ), sử dụng Restaking để nhận phần thưởng token địa phương.
Người dùng có thể dựa trên việc nắm giữ BTC để tham gia vào việc duy trì an ninh của mạng lưới Bitcoin L2, thông qua việc chạy nút xác thực hoặc ủy thác Bitcoin để nhận thưởng xác thực.
SAL cho phép người nắm giữ BTC có thể thu được lợi nhuận tương đối ổn định trong DeFi thông qua các chiến lược lợi nhuận giao dịch như "Delta trung tính".
Người dùng cũng có thể sử dụng token thế chấp (LST) trong DeFi để thực hiện các hoạt động tiếp theo, kết hợp giữa thế chấp và cơ hội thanh khoản, tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận tổng thể.
1. Sử dụng Restaking để đạt được lợi nhuận thế chấp Bitcoin
Dựa trên SAL, người nắm giữ BTC có thể thế chấp BTC trên các nền tảng hưởng lợi từ tính an toàn kinh tế của BTC để nhận phần thưởng token địa phương, chẳng hạn như Babylon, EigenLayer và Symbiotic.
Các nền tảng này còn dựa vào tính an toàn kinh tế của BTC, cung cấp cho người dùng cơ hội sinh lời dựa trên Restaking, chuyển đổi đặc tính an toàn của BTC thành lợi nhuận tài chính, giúp người dùng có thể thu lợi từ tính an toàn kinh tế của BTC, đạt được sự gia tăng giá trị cho tài sản BTC.
2. Nhận phần thưởng từ việc xác minh nút
Người dùng cũng có thể tham gia bảo trì an ninh mạng Layer2, thông qua việc chạy nút xác thực hoặc ủy thác BTC để nhận phần thưởng xác thực.
Bằng cách thế chấp BTC, người dùng có thể nhận được phần thưởng trong khi đảm bảo an ninh mạng, hiện tại bao gồm:
CoreDAO và Stacks: cho phép người dùng thế chấp BTC để duy trì an ninh L2, và nhận được token địa phương của nền tảng làm phần thưởng.
Botanix: Người dùng có thể chạy nút xác thực trong mạng Botanix, đóng góp tài nguyên tính toán và hỗ trợ Bitcoin, và nhận phần thưởng xác thực.
Phần thưởng cho nút xác minh này không chỉ giúp người dùng có được lợi nhuận BTC liên tục, mà còn cung cấp bảo đảm an toàn cho hệ sinh thái BTCFi, cho phép người nắm giữ BTC tham gia trực tiếp vào việc xây dựng hệ sinh thái và hưởng lợi.
3. "Chiến lược thu lợi từ giao dịch Delta trung tính"
SAL còn cung cấp cho những người nắm giữ BTC các chiến lược lợi nhuận giao dịch như "Delta trung tính", giúp họ đạt được lợi nhuận tương đối ổn định trong DeFi.
Lấy "Chiến lược Delta trung tính" làm ví dụ, những người nắm giữ BTC có thể đạt được lợi nhuận ổn định bằng cách phòng ngừa sự biến động của thị trường trên các nền tảng hợp tác như GMX, Pendle, Ethena ------ Giả định giá BTC là 80.000 đô la, người dùng có thể gửi 1 BTC, đồng thời bán 1 BTC hợp đồng tương lai, tạo thành "