GMX trên Arbitrum với những phát triển mới nhất: Thanh khoản tăng lên và sự mất cân bằng giữa mua và bán
Gần đây, một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã nhận được 12 triệu token ARB từ một chương trình khuyến khích ngắn hạn trên mạng Arbitrum. Số tiền này chủ yếu được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung giữa phiên bản V2 của nền tảng và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Kể từ ngày 8 tháng 11, chương trình khuyến khích này đã được thực hiện gần 10 ngày. Hãy cùng phân tích cách sử dụng số tiền này và ảnh hưởng của nó đến sự phát triển của nền tảng.
Mục đích chính của chương trình khuyến khích token ARB
1200 vạn ARB token này sẽ được phân phối trong 12 tuần, mỗi tuần là một giai đoạn. Quỹ chủ yếu được sử dụng cho một số lĩnh vực sau:
Khuyến khích phiên bản V2 hợp đồng vĩnh viễn và thanh khoản giao ngay
Khuyến khích thanh khoản từ phiên bản V1 chuyển sang phiên bản V2
Bù đắp chi phí giao dịch, giảm xuống 0.02% để cạnh tranh với sàn giao dịch tập trung
Tài trợ cho các dự án phát triển trên phiên bản V2
Thông qua những biện pháp này, nền tảng nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đồng thời duy trì lợi thế giao dịch không trượt giá.
Phân tích biến động thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng thanh khoản của nền tảng đã tăng từ 496 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 528 triệu USD, tăng lên 6,45%. Cụ thể là:
V1 phiên bản thanh khoản từ 400 triệu USD giảm xuống 364 triệu USD, giảm 9%
Phiên bản V2 Thanh khoản từ 96.77 triệu USD tăng lên 164 triệu USD, tăng lên 69.5%
Mặc dù tổng thể thanh khoản tăng lên không nhiều, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển của nền tảng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng lên của thanh khoản V2 chủ yếu xảy ra trong hai ngày đầu khi có khuyến khích, sau đó sự tăng trưởng có xu hướng dừng lại.
Thay đổi khối lượng mở và khối lượng giao dịch
Về khối lượng chưa thanh toán, từ 1.52 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 đã tăng lên 1.82 triệu USD vào ngày 13 tháng 11, sau đó lại giảm xuống còn 1.37 triệu USD vào ngày 17 tháng 11, thậm chí còn thấp hơn mức trước khi bắt đầu khuyến khích.
Khối lượng giao dịch thì chịu ảnh hưởng lớn từ sự biến động của thị trường, đạt cao nhất là 555 triệu USD vào ngày 9 tháng 11. Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề mất cân bằng tỉ lệ Long/Short
Nền tảng phiên bản V1 luôn gặp vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng về tỷ lệ mua bán. Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng vị thế mua chưa thanh lý của V1 là 19.26 triệu USD, trong khi vị thế bán chỉ là 687,000 USD, chênh lệch gần 30 lần.
Phiên bản V2 cố gắng giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế điều chỉnh chi phí, nhưng hiệu quả không rõ ràng. Hiện tại tổng số lượng mở lệnh mua của V2 là 51,66 triệu USD, lệnh bán là 28,67 triệu USD, vẫn còn chênh lệch lớn.
Đối với một số tài sản như SOL, DOGE, XRP, vị thế mua đã đạt đến giới hạn, tỷ lệ mua bán mất cân bằng nghiêm trọng. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4.42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù cố gắng đưa ra các nhà đầu tư chênh lệch để cân bằng giữa mua và bán thông qua cơ chế phí, nhưng do ảnh hưởng của nhiều yếu tố, hiệu quả thực tế không đạt yêu cầu. Sự mất cân bằng này có thể mang lại rủi ro cao cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là khi thị trường biến động lớn.
Tóm tắt
Trong 10 ngày qua, sau khi thực hiện kế hoạch khuyến khích, thanh khoản của phiên bản V2 của nền tảng thực sự đã tăng lên 69,5%, nhưng sự tăng trưởng này chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu, sau đó có xu hướng ngừng lại. Khối lượng chưa thanh toán và khối lượng giao dịch không có sự tăng trưởng rõ rệt.
Trong khi đó, vấn đề mất cân bằng tỷ lệ Long/Short của phiên bản V2 vẫn tồn tại, đặc biệt là đối với một số token vốn hóa nhỏ có biến động lớn. Mặc dù một số pool cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng năm cao, nhưng nhà cung cấp thanh khoản có thể phải đối mặt với rủi ro cao hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainSherlockGirl
· 18giờ trước
Đây chính là bữa tiệc thu hoạch đồ ngốc 1200w ARB
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTherapist
· 18giờ trước
hãy khám phá sự kháng cự tâm lý đối với việc di chuyển sang v2... cảm giác như sự lo lắng về thay đổi kinh điển thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
NftCollectors
· 18giờ trước
Từ phân tích on-chain, dữ liệu khuyến khích của GMX lần này thực sự nằm trong khu vực rủi ro.
Hiệu ứng khuyến khích GMX Arbitrum còn hạn chế, vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán vẫn cần được giải quyết.
GMX trên Arbitrum với những phát triển mới nhất: Thanh khoản tăng lên và sự mất cân bằng giữa mua và bán
Gần đây, một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã nhận được 12 triệu token ARB từ một chương trình khuyến khích ngắn hạn trên mạng Arbitrum. Số tiền này chủ yếu được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung giữa phiên bản V2 của nền tảng và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Kể từ ngày 8 tháng 11, chương trình khuyến khích này đã được thực hiện gần 10 ngày. Hãy cùng phân tích cách sử dụng số tiền này và ảnh hưởng của nó đến sự phát triển của nền tảng.
Mục đích chính của chương trình khuyến khích token ARB
1200 vạn ARB token này sẽ được phân phối trong 12 tuần, mỗi tuần là một giai đoạn. Quỹ chủ yếu được sử dụng cho một số lĩnh vực sau:
Thông qua những biện pháp này, nền tảng nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đồng thời duy trì lợi thế giao dịch không trượt giá.
Phân tích biến động thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng thanh khoản của nền tảng đã tăng từ 496 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 528 triệu USD, tăng lên 6,45%. Cụ thể là:
Mặc dù tổng thể thanh khoản tăng lên không nhiều, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển của nền tảng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng lên của thanh khoản V2 chủ yếu xảy ra trong hai ngày đầu khi có khuyến khích, sau đó sự tăng trưởng có xu hướng dừng lại.
Thay đổi khối lượng mở và khối lượng giao dịch
Về khối lượng chưa thanh toán, từ 1.52 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 đã tăng lên 1.82 triệu USD vào ngày 13 tháng 11, sau đó lại giảm xuống còn 1.37 triệu USD vào ngày 17 tháng 11, thậm chí còn thấp hơn mức trước khi bắt đầu khuyến khích.
Khối lượng giao dịch thì chịu ảnh hưởng lớn từ sự biến động của thị trường, đạt cao nhất là 555 triệu USD vào ngày 9 tháng 11. Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề mất cân bằng tỉ lệ Long/Short
Nền tảng phiên bản V1 luôn gặp vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng về tỷ lệ mua bán. Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng vị thế mua chưa thanh lý của V1 là 19.26 triệu USD, trong khi vị thế bán chỉ là 687,000 USD, chênh lệch gần 30 lần.
Phiên bản V2 cố gắng giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế điều chỉnh chi phí, nhưng hiệu quả không rõ ràng. Hiện tại tổng số lượng mở lệnh mua của V2 là 51,66 triệu USD, lệnh bán là 28,67 triệu USD, vẫn còn chênh lệch lớn.
Đối với một số tài sản như SOL, DOGE, XRP, vị thế mua đã đạt đến giới hạn, tỷ lệ mua bán mất cân bằng nghiêm trọng. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4.42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù cố gắng đưa ra các nhà đầu tư chênh lệch để cân bằng giữa mua và bán thông qua cơ chế phí, nhưng do ảnh hưởng của nhiều yếu tố, hiệu quả thực tế không đạt yêu cầu. Sự mất cân bằng này có thể mang lại rủi ro cao cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là khi thị trường biến động lớn.
Tóm tắt
Trong 10 ngày qua, sau khi thực hiện kế hoạch khuyến khích, thanh khoản của phiên bản V2 của nền tảng thực sự đã tăng lên 69,5%, nhưng sự tăng trưởng này chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu, sau đó có xu hướng ngừng lại. Khối lượng chưa thanh toán và khối lượng giao dịch không có sự tăng trưởng rõ rệt.
Trong khi đó, vấn đề mất cân bằng tỷ lệ Long/Short của phiên bản V2 vẫn tồn tại, đặc biệt là đối với một số token vốn hóa nhỏ có biến động lớn. Mặc dù một số pool cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng năm cao, nhưng nhà cung cấp thanh khoản có thể phải đối mặt với rủi ro cao hơn.