Hai mô hình thực hành của cổ phiếu trên chuỗi: hệ sinh thái mở vs sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề nóng trong cộng đồng blockchain, chủ yếu được đại diện bởi mô hình xStocks do Backed hỗ trợ và Robinhood. Mô hình xStocks có tính mở cao hơn và khả năng kết hợp, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi. Trong khi đó, mô hình Robinhood chỉ mở cho người dùng sàn giao dịch trong khu vực Liên minh châu Âu dưới điều kiện tuân thủ, và không được phép chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Dưới đây sẽ là phân tích so sánh hai mô hình này thông qua nhiều nhóm dữ liệu.
xStocks模式
Tình hình giao dịch
xStocks hiện tại hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã tạo ra khối lượng giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã tích lũy hơn 1 triệu USD khối lượng giao dịch. AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng đã có giao dịch của người dùng. Một số nền tảng giao dịch cũng đã ra mắt khu vực giao dịch xStocks.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch xStocks đã tăng mạnh. Vào ngày 1 tháng 7 đạt 6.641.000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6,5k, số lượng giao dịch vượt quá 17.800 giao dịch. Trong ngày, khối lượng giao dịch của TSLA, SPY và CRCL đều vượt 1 triệu USD.
cơ chế hoạt động
xStocks áp dụng mô hình 1 mã thông báo tương đương 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản thông qua Backed để mua cổ phiếu, Backed hỗ trợ mua và lưu trữ tại các công ty chứng khoán, sau đó đúc số lượng mã thông báo tương ứng trả lại cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư cấp một này có thể phát hành và đổi lại mã thông báo cổ phiếu bất cứ lúc nào.
Nguồn thanh khoản
Quyền phát hành token cổ phiếu tập trung vào các nhà đầu tư chuyên nghiệp cấp một, nhưng tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. xStocks hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối mà còn cho phép sàn giao dịch trở thành giai đoạn phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp thanh khoản.
Để hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản, xStocks có thể tham khảo mô hình bStocks, hợp tác với chuỗi công khai và DEX, sử dụng token giao thức của bên thứ ba để kích thích. Hiện tại đã đạt được thỏa thuận hợp tác với một bộ tổng hợp DEX và giao thức cho vay trên Solana.
Chế độ Robinhood
Tình hình triển khai
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên một mạng L2 nào đó, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5,35 đô la. Trong tương lai, sẽ phát triển chuỗi độc quyền dựa trên mạng này.
Cổ phiếu của công ty không niêm yết
Robinhood dự kiến ra mắt các mã thông báo cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đầu tiên trên toàn cầu, như OpenAI và SpaceX. Điều này có thể cho phép người dùng tiền điện tử tiếp cận cổ phiếu sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại đã có 2,309 mã thông báo OpenAI được đúc.
Sự tuân thủ thiết kế
Hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood nhúng các yêu cầu tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML), các token này có thể không tương tác được với DeFi, nhưng các sàn giao dịch tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển token đến địa chỉ không đăng ký.
sắp ra mắt
Ngoài OpenAI, các địa chỉ liên quan đến Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã cổ phiếu, bao gồm Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và nhiều ETF khác. Một số mã đã được mint một lượng nhỏ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Xu hướng mới trong việc đưa cổ phiếu lên chuỗi: So sánh mô hình tuân thủ kín của Robinhood với hệ sinh thái mở xStocks
Hai mô hình thực hành của cổ phiếu trên chuỗi: hệ sinh thái mở vs sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề nóng trong cộng đồng blockchain, chủ yếu được đại diện bởi mô hình xStocks do Backed hỗ trợ và Robinhood. Mô hình xStocks có tính mở cao hơn và khả năng kết hợp, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi. Trong khi đó, mô hình Robinhood chỉ mở cho người dùng sàn giao dịch trong khu vực Liên minh châu Âu dưới điều kiện tuân thủ, và không được phép chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Dưới đây sẽ là phân tích so sánh hai mô hình này thông qua nhiều nhóm dữ liệu.
xStocks模式
Tình hình giao dịch
xStocks hiện tại hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã tạo ra khối lượng giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã tích lũy hơn 1 triệu USD khối lượng giao dịch. AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng đã có giao dịch của người dùng. Một số nền tảng giao dịch cũng đã ra mắt khu vực giao dịch xStocks.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch xStocks đã tăng mạnh. Vào ngày 1 tháng 7 đạt 6.641.000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6,5k, số lượng giao dịch vượt quá 17.800 giao dịch. Trong ngày, khối lượng giao dịch của TSLA, SPY và CRCL đều vượt 1 triệu USD.
cơ chế hoạt động
xStocks áp dụng mô hình 1 mã thông báo tương đương 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản thông qua Backed để mua cổ phiếu, Backed hỗ trợ mua và lưu trữ tại các công ty chứng khoán, sau đó đúc số lượng mã thông báo tương ứng trả lại cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư cấp một này có thể phát hành và đổi lại mã thông báo cổ phiếu bất cứ lúc nào.
Nguồn thanh khoản
Quyền phát hành token cổ phiếu tập trung vào các nhà đầu tư chuyên nghiệp cấp một, nhưng tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. xStocks hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối mà còn cho phép sàn giao dịch trở thành giai đoạn phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp thanh khoản.
Để hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản, xStocks có thể tham khảo mô hình bStocks, hợp tác với chuỗi công khai và DEX, sử dụng token giao thức của bên thứ ba để kích thích. Hiện tại đã đạt được thỏa thuận hợp tác với một bộ tổng hợp DEX và giao thức cho vay trên Solana.
Chế độ Robinhood
Tình hình triển khai
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên một mạng L2 nào đó, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5,35 đô la. Trong tương lai, sẽ phát triển chuỗi độc quyền dựa trên mạng này.
Cổ phiếu của công ty không niêm yết
Robinhood dự kiến ra mắt các mã thông báo cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đầu tiên trên toàn cầu, như OpenAI và SpaceX. Điều này có thể cho phép người dùng tiền điện tử tiếp cận cổ phiếu sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại đã có 2,309 mã thông báo OpenAI được đúc.
Sự tuân thủ thiết kế
Hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood nhúng các yêu cầu tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML), các token này có thể không tương tác được với DeFi, nhưng các sàn giao dịch tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển token đến địa chỉ không đăng ký.
sắp ra mắt
Ngoài OpenAI, các địa chỉ liên quan đến Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã cổ phiếu, bao gồm Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và nhiều ETF khác. Một số mã đã được mint một lượng nhỏ.