BTC vượt qua ngưỡng 40.000 USD, phân tích nguyên nhân phía sau
Giá Bitcoin (BTC) gần đây đã vượt qua mốc 40.000 USD, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tuy nhiên, việc một công ty tín thác chuyển đổi tín thác BTC thành ETF giao ngay có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá Bitcoin.
Thị trường đã phản ứng với tin tức này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của "mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường rất có thể sẽ bán tháo mạnh khi tin tức được xác nhận, dẫn đến giá BTC giảm.
Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy sự tái diễn của chu kỳ giá BTC. Đáng chú ý, ETF có thể có ảnh hưởng tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn.
Tuy nhiên, hiện tại chưa có điều kiện để bắt đầu một đợt bull market mới. Chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường có thể trải qua một giai đoạn bear market nhỏ trước đó.
Các nhà đầu cơ tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận bằng cách đặt cược vào những sự kiện này. Một quỹ tín thác BTC đã thu hút sự chú ý lớn trong năm nay, với hàng tỷ đô la tiền chảy vào thị trường OTC thứ cấp. Do đó, ngay khi giao dịch bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ đều vội vàng thanh lý, có thể dẫn đến việc giá BTC giảm mạnh.
Nhà phân tích ủng hộ quan điểm giảm giá
Một nhà phân tích của một ngân hàng lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ USD dòng vốn ra". Dự kiến dòng vốn ra của nhà đầu tư sẽ dẫn đến việc giá giảm và quay trở lại mức đáy của chu kỳ, điều này nhất quán với chu kỳ giá lịch sử của BTC.
Do đó, ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên, mà có thể trở thành một sự kiện "tin bán", tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến khi các sản phẩm hợp đồng tương lai được ra mắt.
Một sàn giao dịch đã phát hành hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá và khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài hai năm. Một sàn giao dịch khác đã phát hành hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt. Tuy nhiên, điều này cũng trở thành một sự kiện "tin xấu", sau đó Bitcoin đã bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài vài tháng.
Hiện có nhiều quỹ đang xin cấp ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù đối mặt với áp lực chính sách, nhưng các cơ quan quản lý có thể buộc phải chấp nhận.
Phân tích tỷ lệ chiết khấu của tín thác
Do một khoảng cách lớn giữa giá BTC và giá Bitcoin giao ngay (tỷ lệ chiết khấu có lúc xuống tới 48%), cùng với khả năng cơ quan quản lý chấp nhận việc chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF ngày càng tăng, các nhà giao dịch đã mua vào sản phẩm quỹ tín thác này rất nhiều vào năm 2023.
Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ tín thác này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch). Sau khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ dòng vốn đổ vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã giảm mạnh.
Chúng ta có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn khối lượng giao dịch này sẽ chuyển thành dòng tiền ra ngoài.
Hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm coi đây là cơ hội giao dịch hàng năm và đặt cược lớn vào tiềm năng chuyển đổi quỹ tín thác thành Bitcoin ETF.
Tuy nhiên, sự kiện chính của năm 2024 sẽ là sự giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó). Sự giảm một nửa này có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và có thể trở thành bước ngoặt cho sự tăng trưởng quá mức giá BTC.
Với sự ra mắt của nhiều ETF giao ngay, dòng tiền từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy giá BTC vượt 100.000 USD vào năm 2024.
Kết luận
Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải bởi các cơ quan quản lý.
Thị trường sẽ xác định các tình huống sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng và giá trị của nó.
Ngành tài chính khi đánh giá BTC sẽ xem xét tiềm năng của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy, cũng như khả năng đạt được ứng dụng thực chất thông qua mạng lưới Lightning.
Ngoài Bitcoin, giới tài chính cũng công nhận những đặc điểm và tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.
Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử có khả năng tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
governance_ghost
· 1giờ trước
Thị trường tăng thật sự vẫn ở phía sau!
Xem bản gốcTrả lời0
HallucinationGrower
· 18giờ trước
Gì gì gì lại bắt đầu giảm rồi?!
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-bd883c58
· 18giờ trước
All in就完事儿了
Xem bản gốcTrả lời0
MagicBean
· 18giờ trước
nhập một vị thế muộn còn hơn là không nhập một vị thế
BTC vượt 40.000 USD, phê duyệt ETF có thể gây ra rủi ro pullback ngắn hạn
BTC vượt qua ngưỡng 40.000 USD, phân tích nguyên nhân phía sau
Giá Bitcoin (BTC) gần đây đã vượt qua mốc 40.000 USD, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tuy nhiên, việc một công ty tín thác chuyển đổi tín thác BTC thành ETF giao ngay có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá Bitcoin.
Thị trường đã phản ứng với tin tức này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của "mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường rất có thể sẽ bán tháo mạnh khi tin tức được xác nhận, dẫn đến giá BTC giảm.
Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy sự tái diễn của chu kỳ giá BTC. Đáng chú ý, ETF có thể có ảnh hưởng tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn.
Tuy nhiên, hiện tại chưa có điều kiện để bắt đầu một đợt bull market mới. Chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường có thể trải qua một giai đoạn bear market nhỏ trước đó.
Các nhà đầu cơ tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận bằng cách đặt cược vào những sự kiện này. Một quỹ tín thác BTC đã thu hút sự chú ý lớn trong năm nay, với hàng tỷ đô la tiền chảy vào thị trường OTC thứ cấp. Do đó, ngay khi giao dịch bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ đều vội vàng thanh lý, có thể dẫn đến việc giá BTC giảm mạnh.
Nhà phân tích ủng hộ quan điểm giảm giá
Một nhà phân tích của một ngân hàng lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ USD dòng vốn ra". Dự kiến dòng vốn ra của nhà đầu tư sẽ dẫn đến việc giá giảm và quay trở lại mức đáy của chu kỳ, điều này nhất quán với chu kỳ giá lịch sử của BTC.
Do đó, ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên, mà có thể trở thành một sự kiện "tin bán", tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến khi các sản phẩm hợp đồng tương lai được ra mắt.
Một sàn giao dịch đã phát hành hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá và khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài hai năm. Một sàn giao dịch khác đã phát hành hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt. Tuy nhiên, điều này cũng trở thành một sự kiện "tin xấu", sau đó Bitcoin đã bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài vài tháng.
Hiện có nhiều quỹ đang xin cấp ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù đối mặt với áp lực chính sách, nhưng các cơ quan quản lý có thể buộc phải chấp nhận.
Phân tích tỷ lệ chiết khấu của tín thác
Do một khoảng cách lớn giữa giá BTC và giá Bitcoin giao ngay (tỷ lệ chiết khấu có lúc xuống tới 48%), cùng với khả năng cơ quan quản lý chấp nhận việc chuyển đổi quỹ tín thác thành ETF ngày càng tăng, các nhà giao dịch đã mua vào sản phẩm quỹ tín thác này rất nhiều vào năm 2023.
Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ tín thác này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch). Sau khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ dòng vốn đổ vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã giảm mạnh.
Chúng ta có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn khối lượng giao dịch này sẽ chuyển thành dòng tiền ra ngoài.
Hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm coi đây là cơ hội giao dịch hàng năm và đặt cược lớn vào tiềm năng chuyển đổi quỹ tín thác thành Bitcoin ETF.
Tuy nhiên, sự kiện chính của năm 2024 sẽ là sự giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó). Sự giảm một nửa này có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và có thể trở thành bước ngoặt cho sự tăng trưởng quá mức giá BTC.
Với sự ra mắt của nhiều ETF giao ngay, dòng tiền từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy giá BTC vượt 100.000 USD vào năm 2024.
Kết luận
Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải bởi các cơ quan quản lý.
Thị trường sẽ xác định các tình huống sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng và giá trị của nó.
Ngành tài chính khi đánh giá BTC sẽ xem xét tiềm năng của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy, cũng như khả năng đạt được ứng dụng thực chất thông qua mạng lưới Lightning.
Ngoài Bitcoin, giới tài chính cũng công nhận những đặc điểm và tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.
Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử có khả năng tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.