Dự án Stablecoin Resolv: Chiến lược sinh lãi Delta trung tính với mô hình ba loại Token đổi mới
Gần đây, một dự án stablecoin sinh lợi Delta trung tính trên chuỗi có tên là Resolv đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu đô la. Đây là lần gọi vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án tương tự, Resolv đã áp dụng một mô hình lợi nhuận độc đáo hơn, nguồn lợi nhuận trên chuỗi và kinh tế học token phức tạp.
Ba người sáng lập của Resolv đều có nền tảng khoa học và đã được giáo dục tại Nga. Dự án này áp dụng mô hình kinh tế với ba Token, bao gồm Stablecoin USR, RLP dùng cho quỹ bảo hiểm và LP Token, cùng với Token quản trị $RESOLV.
Về nguồn thu, Resolv có xu hướng ủng hộ hệ sinh thái trên chuỗi. Doanh thu của nó chủ yếu đến từ lợi tức tự có của các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch hợp đồng phòng ngừa tại các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Hiện tại, tỷ lệ mở đơn hợp đồng phòng ngừa của Resolv trên Binance và Hyperliquid khoảng 7:3.
Resolv đã đưa RLP vào cơ chế bảo hiểm, nhằm giảm sự phụ thuộc vào sàn giao dịch tập trung và USDC. Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được phát hành vượt mức bởi tài sản trên chuỗi ( hiện tại với tỷ lệ 120%, trong đó 40% là tài sản trên chuỗi ), một phần tài sản thế chấp được sử dụng cho lưu ký tổ chức và phòng ngừa rủi ro ngoài chuỗi. RLP sẽ cần "bù đắp" phần lợi nhuận này để duy trì tính cạnh tranh.
Lợi suất hàng năm của USR dự kiến sẽ ở mức 7%-10%, trong khi lợi suất của RLP có thể đạt 20%-30%. Thiết kế này nhằm cân bằng giữa tính an toàn và lợi suất, nhưng cũng gia tăng rủi ro. Bất kỳ cơ chế LP Token nào cũng có thể rơi vào tình thế tạo ra thanh khoản để có thanh khoản, trong khi cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa được thử thách trong những điều kiện thị trường cực đoan.
Mặc dù thiết kế đổi mới của Resolv mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực Stablecoin thu nhập YBS( ), nhưng cơ chế phức tạp của nó cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn. Khi các dự án YBS liên tục xuất hiện, việc duy trì an toàn và sức hấp dẫn trong môi trường cạnh tranh khốc liệt sẽ trở thành thách thức then chốt.
Trong tương lai, dự án YBS có thể tiếp tục phát triển theo hướng thiết kế cơ chế phức tạp hơn, nhằm vượt qua các sản phẩm hiện có. Tuy nhiên, xu hướng này cũng có thể mang đến rủi ro cao hơn. Đối với các dự án mới nổi như Resolv, vượt qua "thoát neo" sẽ là một bước quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Resolv ra mắt mô hình ba Token đổi mới xây dựng Stablecoin sinh lãi Delta trung tính trên chuỗi.
Dự án Stablecoin Resolv: Chiến lược sinh lãi Delta trung tính với mô hình ba loại Token đổi mới
Gần đây, một dự án stablecoin sinh lợi Delta trung tính trên chuỗi có tên là Resolv đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu đô la. Đây là lần gọi vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án tương tự, Resolv đã áp dụng một mô hình lợi nhuận độc đáo hơn, nguồn lợi nhuận trên chuỗi và kinh tế học token phức tạp.
Ba người sáng lập của Resolv đều có nền tảng khoa học và đã được giáo dục tại Nga. Dự án này áp dụng mô hình kinh tế với ba Token, bao gồm Stablecoin USR, RLP dùng cho quỹ bảo hiểm và LP Token, cùng với Token quản trị $RESOLV.
Về nguồn thu, Resolv có xu hướng ủng hộ hệ sinh thái trên chuỗi. Doanh thu của nó chủ yếu đến từ lợi tức tự có của các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch hợp đồng phòng ngừa tại các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Hiện tại, tỷ lệ mở đơn hợp đồng phòng ngừa của Resolv trên Binance và Hyperliquid khoảng 7:3.
Resolv đã đưa RLP vào cơ chế bảo hiểm, nhằm giảm sự phụ thuộc vào sàn giao dịch tập trung và USDC. Về lý thuyết, USR sẽ hoàn toàn được phát hành vượt mức bởi tài sản trên chuỗi ( hiện tại với tỷ lệ 120%, trong đó 40% là tài sản trên chuỗi ), một phần tài sản thế chấp được sử dụng cho lưu ký tổ chức và phòng ngừa rủi ro ngoài chuỗi. RLP sẽ cần "bù đắp" phần lợi nhuận này để duy trì tính cạnh tranh.
Lợi suất hàng năm của USR dự kiến sẽ ở mức 7%-10%, trong khi lợi suất của RLP có thể đạt 20%-30%. Thiết kế này nhằm cân bằng giữa tính an toàn và lợi suất, nhưng cũng gia tăng rủi ro. Bất kỳ cơ chế LP Token nào cũng có thể rơi vào tình thế tạo ra thanh khoản để có thanh khoản, trong khi cơ chế bảo hiểm của RLP vẫn chưa được thử thách trong những điều kiện thị trường cực đoan.
Mặc dù thiết kế đổi mới của Resolv mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực Stablecoin thu nhập YBS( ), nhưng cơ chế phức tạp của nó cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn. Khi các dự án YBS liên tục xuất hiện, việc duy trì an toàn và sức hấp dẫn trong môi trường cạnh tranh khốc liệt sẽ trở thành thách thức then chốt.
Trong tương lai, dự án YBS có thể tiếp tục phát triển theo hướng thiết kế cơ chế phức tạp hơn, nhằm vượt qua các sản phẩm hiện có. Tuy nhiên, xu hướng này cũng có thể mang đến rủi ro cao hơn. Đối với các dự án mới nổi như Resolv, vượt qua "thoát neo" sẽ là một bước quan trọng.