Giao thức dịch vụ tài sản sinh thái Solana Metaplex: Người hưởng lợi bị đánh giá thấp từ cơn sốt Meme
1. Giới thiệu
Trong chu kỳ đợt tăng giá này, Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 phát triển nhanh nhất. Dù là số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trên thị trường L1 đã tăng trưởng bùng nổ:
Số địa chỉ hoạt động: Thị phần của Solana tăng từ 3,48% lên 56,83%, tăng 1533% so với cùng kỳ;
Doanh thu phí: Phần của Solana tăng từ 0,62% lên 28,92%, tăng 4564% so với cùng kỳ.
Sự bùng nổ của các đồng Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng đã đạt được doanh thu khổng lồ nhờ vào việc giao dịch Meme sôi động.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ cơn sốt phát hành tài sản Solana: Metaplex.
Chủ yếu thảo luận về 4 vấn đề sau:
Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex, có phải có được "hào" không?
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex hoạt động như thế nào?
Đội ngũ Metaplex có nền tảng và tình hình tài chính như thế nào?
Mức định giá hiện tại của Metaplex, có tồn tại biên an toàn không?
2. Định vị kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản số được xây dựng trên Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây cũng đã mở rộng hoạt động sang dịch vụ chỉ mục dữ liệu và tính khả dụng dữ liệu. Về lâu dài, Metaplex có triển vọng trở thành một trong những dự án dịch vụ cơ sở đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
2.1 Ma trận sản phẩm của Metaplex
Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:
Core: Tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế tài khoản đơn", giảm chi phí đúc.
Bubblegum: được sử dụng để tạo và quản lý NFT nén ( cNFT )
Token Metadata: Gán dữ liệu bổ sung cho tài sản trên Solana
Candy Machine: chương trình đúc và phát hành NFT
MPL-Hybrid: Giải pháp lưu trữ NFT hỗn hợp
Fusion: Chức năng hợp nhất NFT
Hydra: Giải pháp đúc NFT quy mô lớn
Aura: mạng lưới chỉ mục phi tập trung và khả năng truy cập dữ liệu ( testnet )
2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Doanh thu chính đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng bán lẻ sử dụng dịch vụ của họ, bao gồm các dự án tạo ra các loại token khác nhau và người dùng cá nhân đúc NFT.
Các mức phí sản phẩm của Metaplex tương đối thấp. Ví dụ, phí để người dùng đúc một NFT chỉ là 0.0015 SOL; dự án Meme sử dụng Token Metadata để thêm thông tin chỉ cần 0.01 SOL. Đối với người dùng, những chi phí này gần như có thể bỏ qua.
2.3 Hào thành của Metaplex
Hệ thống phòng thủ của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt ra tiêu chuẩn":
Chi phí để chuyển sang giao thức khác sẽ cao khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu vào công cụ Metaplex.
Định dạng tài sản của Metaplex trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex với khả năng tương thích cao hơn.
Những bức tường thành này khiến Metaplex trong hệ sinh thái Solana thiếu đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ, đảm bảo khả năng sinh lời cao.
3. Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Các chỉ số cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ
3.1 Người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Metaplex đạt 844,966, lập kỷ lục lịch sử, tăng 253% so với cùng kỳ.
3.2 giao thức đúc tài sản số
Vào tháng 11, số loại tài sản được tạo ra đã vượt quá 1,44 triệu, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, 6% là NFT. Tỷ lệ này vào tháng 1 năm 2024 vẫn là 18,6% so với 81,4%.
3.3 giao thức thu nhập
Doanh thu giao thức tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới.
Doanh thu từ Metaplex là hữu cơ, không có trợ cấp token, là một dự án điển hình đạt được PMF.
4. Nền tảng đội ngũ Metaplex
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, là một nhân viên sớm của Solana, từng giữ chức vụ trưởng phòng sản phẩm.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu USD.
Sau khi FTX sụp đổ, Metaplex nhanh chóng thực hiện các biện pháp cắt giảm nhân sự, thể hiện ý thức kiểm soát chi phí tốt.
Hiện tại, quy mô đội ngũ khoảng hơn 10 người, hiệu suất làm việc cao, tốc độ phát triển và lặp lại sản phẩm nhanh.
Tháng 9 năm 2024, nhiều tổ chức nổi tiếng đã mua một lượng lớn token MPLX từ Wave Digital Assets.
5. MPLX: tiện ích và mức định giá của token
5.1 Thông tin cơ bản về token
MPLX tổng lượng 10 tỷ, hiện tại tỷ lệ lưu thông 75.6%.
5.2 Tiện ích token
Bỏ phiếu quản trị
giao thức doanh thu 50% dùng để mua lại
Tương lai sẽ trở thành tài sản staking của nút Aura
5.3 giao thức ước tính
So với Raydium, Metaplex có định giá hơi cao hơn. Nhưng sự khác biệt trong hoạt động của hai bên khá lớn, so sánh chỉ mang tính chất tham khảo.
5.4 Các yếu tố tiềm năng thúc đẩy và rủi ro
Ưu điểm:
Nắm quyền xác định tiêu chuẩn tài sản
Sản phẩm PMF đã được xác thực, không cần trợ cấp token để đạt được dòng tiền dương
Tích cực mở rộng đường cong tăng trưởng mới
Đội ngũ có chất lượng tốt, mối quan hệ chặt chẽ với các vòng lõi của hệ sinh thái
Token có cơ chế mua lại, giá trị thị trường tương đối thấp
Động lực tiềm năng để tăng lên:
Xuất hiện một lĩnh vực hoạt động mới trong hệ sinh thái Solana
Ra mắt nền tảng giao dịch lớn hơn, nhận được giá trị thanh khoản
Tăng phí dịch vụ
Rủi ro tiềm ẩn:
Sự suy giảm cơn sốt Meme Solana dẫn đến doanh thu giảm
Thiếu nguồn thu nhập bền vững
tóm tắt
Metaplex thực sự là giao thức cơ sở phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Đối với những nhà đầu tư lạc quan về hệ sinh thái Solana, Metaplex đáng để theo dõi lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Metaplex: Ông lớn dịch vụ tài sản trong hệ sinh thái Solana đón nhận lợi ích từ cơn sốt Meme
Giao thức dịch vụ tài sản sinh thái Solana Metaplex: Người hưởng lợi bị đánh giá thấp từ cơn sốt Meme
1. Giới thiệu
Trong chu kỳ đợt tăng giá này, Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 phát triển nhanh nhất. Dù là số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trên thị trường L1 đã tăng trưởng bùng nổ:
Số địa chỉ hoạt động: Thị phần của Solana tăng từ 3,48% lên 56,83%, tăng 1533% so với cùng kỳ;
Doanh thu phí: Phần của Solana tăng từ 0,62% lên 28,92%, tăng 4564% so với cùng kỳ.
Sự bùng nổ của các đồng Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng đã đạt được doanh thu khổng lồ nhờ vào việc giao dịch Meme sôi động.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ cơn sốt phát hành tài sản Solana: Metaplex.
Chủ yếu thảo luận về 4 vấn đề sau:
2. Định vị kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản số được xây dựng trên Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây cũng đã mở rộng hoạt động sang dịch vụ chỉ mục dữ liệu và tính khả dụng dữ liệu. Về lâu dài, Metaplex có triển vọng trở thành một trong những dự án dịch vụ cơ sở đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
2.1 Ma trận sản phẩm của Metaplex
Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:
2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Doanh thu chính đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng bán lẻ sử dụng dịch vụ của họ, bao gồm các dự án tạo ra các loại token khác nhau và người dùng cá nhân đúc NFT.
Các mức phí sản phẩm của Metaplex tương đối thấp. Ví dụ, phí để người dùng đúc một NFT chỉ là 0.0015 SOL; dự án Meme sử dụng Token Metadata để thêm thông tin chỉ cần 0.01 SOL. Đối với người dùng, những chi phí này gần như có thể bỏ qua.
2.3 Hào thành của Metaplex
Hệ thống phòng thủ của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt ra tiêu chuẩn":
Chi phí để chuyển sang giao thức khác sẽ cao khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu vào công cụ Metaplex.
Định dạng tài sản của Metaplex trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex với khả năng tương thích cao hơn.
Những bức tường thành này khiến Metaplex trong hệ sinh thái Solana thiếu đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ, đảm bảo khả năng sinh lời cao.
3. Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Các chỉ số cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ
3.1 Người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Metaplex đạt 844,966, lập kỷ lục lịch sử, tăng 253% so với cùng kỳ.
3.2 giao thức đúc tài sản số
Vào tháng 11, số loại tài sản được tạo ra đã vượt quá 1,44 triệu, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, 6% là NFT. Tỷ lệ này vào tháng 1 năm 2024 vẫn là 18,6% so với 81,4%.
3.3 giao thức thu nhập
Doanh thu giao thức tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới.
Doanh thu từ Metaplex là hữu cơ, không có trợ cấp token, là một dự án điển hình đạt được PMF.
4. Nền tảng đội ngũ Metaplex
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, là một nhân viên sớm của Solana, từng giữ chức vụ trưởng phòng sản phẩm.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu USD.
Sau khi FTX sụp đổ, Metaplex nhanh chóng thực hiện các biện pháp cắt giảm nhân sự, thể hiện ý thức kiểm soát chi phí tốt.
Hiện tại, quy mô đội ngũ khoảng hơn 10 người, hiệu suất làm việc cao, tốc độ phát triển và lặp lại sản phẩm nhanh.
Tháng 9 năm 2024, nhiều tổ chức nổi tiếng đã mua một lượng lớn token MPLX từ Wave Digital Assets.
5. MPLX: tiện ích và mức định giá của token
5.1 Thông tin cơ bản về token
MPLX tổng lượng 10 tỷ, hiện tại tỷ lệ lưu thông 75.6%.
5.2 Tiện ích token
5.3 giao thức ước tính
So với Raydium, Metaplex có định giá hơi cao hơn. Nhưng sự khác biệt trong hoạt động của hai bên khá lớn, so sánh chỉ mang tính chất tham khảo.
5.4 Các yếu tố tiềm năng thúc đẩy và rủi ro
Ưu điểm:
Động lực tiềm năng để tăng lên:
Rủi ro tiềm ẩn:
tóm tắt
Metaplex thực sự là giao thức cơ sở phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Đối với những nhà đầu tư lạc quan về hệ sinh thái Solana, Metaplex đáng để theo dõi lâu dài.