Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra kỷ nguyên đầu tư của các tổ chức
Phố Wall đang dấy lên một làn sóng đầu tư vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần thường xuyên trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với khả năng sinh lợi độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các công ty khai thác truyền thống sang tham gia vào các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum máy" ra đời
Gần đây, một công ty mới mang tên "Ether Machine" được xây dựng bởi nhiều nhà sáng lập Ethereum đầu tiên và những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính đã công bố sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty séc trắng Dynamix, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ đầu khi niêm yết, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu USD vào vốn đầu tư khởi đầu;
Thứ hai, đã nhận được khoản tài chính cổ phiếu thường hơn 800 triệu đô la từ nhiều nhà đầu tư gốc tiền điện tử hàng đầu và tổ chức.
Khác với cách thức đơn giản trước đây là bắt chước các công ty khác để tích trữ Bitcoin, Ether Machine định vị mình không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Họ tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên môn hóa. Chiến lược cốt lõi của họ bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng nguồn dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác thực an ninh mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm chứng sau khi thực hiện đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, nhằm thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Thúc đẩy hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, đồng thời cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý xác thực viên, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine được mệnh danh là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch Andrew Keys là một trong những thành viên cốt lõi đầu tiên của ConsenSys, từng dẫn dắt việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất toàn cầu "Liên minh Ethereum Doanh nghiệp" (EEA), và đã thúc đẩy ETH vượt qua mức giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây đã phụ trách phát triển doanh nghiệp tại ConsenSys, dẫn dắt hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ Tim Lowe có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, từng phụ trách phát triển các nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain doanh nghiệp tại nhiều công ty. Trong khi đó, người đứng đầu DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Thêm vào đó, phó chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã làm việc tại nhiều công ty đầu tư và hiện cũng là giám đốc tại PayPal.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn cho biết: "Người hưởng lợi lớn nhất từ luật GENIUS là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên Google, trong khi các công cụ tìm kiếm khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi tức nội tại thông qua việc staking."
Các ông trùm nổi dậy: Các công ty niêm yết lớn cạnh tranh gia tăng nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của Ether Machine không phải là trường hợp duy nhất, nó chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại trên phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua sự biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh mua ETH, muốn so kè về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể nhận được vương miện "MicroStrategy phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên NASDAQ, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của mình. Dưới sự thúc đẩy của Joseph Lubin, đồng sáng lập Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn đặt cọc ETH để thu được lợi nhuận.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công bố khởi động chiến lược dự trữ Ethereum "tài sản nhẹ". Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà họ nắm giữ đã vượt quá 1,12 tỷ USD. Ngoài ra, nhà chiến lược nổi tiếng phố Wall, đồng sáng lập Fundstrat Tom Lee đã đảm nhận vị trí Chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai tuyên bố rằng BitMine sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum", và dự đoán rằng ETH sẽ vượt mốc 4000 USD trong thời gian ngắn, và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển đổi chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng số ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái tạo hệ thống tài chính".
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, thông báo khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn lên kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu ý tưởng blockchain đầu tiên trên Nasdaq, BTCS đã tập trung vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty công bố rằng tổng giá trị thị trường ETH và tiền mặt của họ đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài chính lai, không chỉ thông qua tài chính cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để vay mượn trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Đường đi huy động vốn sáng tạo và rủi ro tiềm ẩn
Các công ty này sử dụng các phương thức tài trợ để mua Ether, điều này cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành tăng vốn theo giá thị trường (ATM), thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "Chiến lược Micro ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng giá này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ yếu ớt. Lấy SharpLink và BitMine làm ví dụ, cả hai đều trải qua sự điều chỉnh mạnh mẽ hơn 70% chỉ trong một thời gian ngắn sau khi đạt đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, có nhiều yếu tố đầu cơ. Ngoài ra, việc dự trữ Ether cũng có những rủi ro sau:
Rủi ro giá cả: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn liền chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị tài sản sẽ bị sụt giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường nguội lạnh, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt, và sẽ liên tục làm pha loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, oracle không hoạt động.
Bong bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa nhòa trong thời kỳ bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường như MicroStrategy trong lĩnh vực Bitcoin. Nguyên nhân là vì ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Chỉ đơn giản là "mua và nắm giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, và quản lý rủi ro trên chuỗi cần có kỹ thuật và năng lực vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Luồng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ đổ vào thị trường một khối lượng tiền khổng lồ mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ tỉnh táo: đây là một trò chơi rủi ro cao, lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và chứng khoán này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro sâu sắc ẩn chứa phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ServantOfSatoshi
· 07-24 19:45
Các tổ chức lớn cuối cùng đã tỉnh ngộ.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 07-24 18:44
Những đồ ngốc đang nhìn lên lại sắp bị rửa một lần nữa, chú ý đến quản lý rủi ro.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 07-24 14:25
2am xem dữ liệu Sổ lệnh Uniswap-V3 xuất hiện 489bps Thanh khoản bất thường
Phố Wall dấy lên cơn sốt đầu tư vào Ethereum, nhiều công ty niêm yết cạnh tranh gia tăng sở hữu.
Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra kỷ nguyên đầu tư của các tổ chức
Phố Wall đang dấy lên một làn sóng đầu tư vào Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần thường xuyên trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với khả năng sinh lợi độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các công ty khai thác truyền thống sang tham gia vào các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum máy" ra đời
Gần đây, một công ty mới mang tên "Ether Machine" được xây dựng bởi nhiều nhà sáng lập Ethereum đầu tiên và những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính đã công bố sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty séc trắng Dynamix, mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ đầu khi niêm yết, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu USD vào vốn đầu tư khởi đầu;
Thứ hai, đã nhận được khoản tài chính cổ phiếu thường hơn 800 triệu đô la từ nhiều nhà đầu tư gốc tiền điện tử hàng đầu và tổ chức.
Khác với cách thức đơn giản trước đây là bắt chước các công ty khác để tích trữ Bitcoin, Ether Machine định vị mình không chỉ là một người nắm giữ tài sản thụ động. Họ tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên môn hóa. Chiến lược cốt lõi của họ bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng nguồn dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác thực an ninh mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm chứng sau khi thực hiện đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, nhằm thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Thúc đẩy hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, đồng thời cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý xác thực viên, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine được mệnh danh là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch Andrew Keys là một trong những thành viên cốt lõi đầu tiên của ConsenSys, từng dẫn dắt việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất toàn cầu "Liên minh Ethereum Doanh nghiệp" (EEA), và đã thúc đẩy ETH vượt qua mức giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây đã phụ trách phát triển doanh nghiệp tại ConsenSys, dẫn dắt hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ Tim Lowe có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, từng phụ trách phát triển các nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain doanh nghiệp tại nhiều công ty. Trong khi đó, người đứng đầu DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Thêm vào đó, phó chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã làm việc tại nhiều công ty đầu tư và hiện cũng là giám đốc tại PayPal.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn cho biết: "Người hưởng lợi lớn nhất từ luật GENIUS là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên Google, trong khi các công cụ tìm kiếm khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi tức nội tại thông qua việc staking."
Các ông trùm nổi dậy: Các công ty niêm yết lớn cạnh tranh gia tăng nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của Ether Machine không phải là trường hợp duy nhất, nó chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại trên phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua sự biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh mua ETH, muốn so kè về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể nhận được vương miện "MicroStrategy phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên NASDAQ, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng 425 triệu USD, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ USD, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của mình. Dưới sự thúc đẩy của Joseph Lubin, đồng sáng lập Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn đặt cọc ETH để thu được lợi nhuận.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công bố khởi động chiến lược dự trữ Ethereum "tài sản nhẹ". Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà họ nắm giữ đã vượt quá 1,12 tỷ USD. Ngoài ra, nhà chiến lược nổi tiếng phố Wall, đồng sáng lập Fundstrat Tom Lee đã đảm nhận vị trí Chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai tuyên bố rằng BitMine sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum", và dự đoán rằng ETH sẽ vượt mốc 4000 USD trong thời gian ngắn, và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển đổi chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng số ETH nắm giữ của họ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái tạo hệ thống tài chính".
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, thông báo khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn lên kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu ý tưởng blockchain đầu tiên trên Nasdaq, BTCS đã tập trung vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty công bố rằng tổng giá trị thị trường ETH và tiền mặt của họ đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điều đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài chính lai, không chỉ thông qua tài chính cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để vay mượn trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Đường đi huy động vốn sáng tạo và rủi ro tiềm ẩn
Các công ty này sử dụng các phương thức tài trợ để mua Ether, điều này cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành tăng vốn theo giá thị trường (ATM), thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "Chiến lược Micro ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần, thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng giá này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ yếu ớt. Lấy SharpLink và BitMine làm ví dụ, cả hai đều trải qua sự điều chỉnh mạnh mẽ hơn 70% chỉ trong một thời gian ngắn sau khi đạt đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, có nhiều yếu tố đầu cơ. Ngoài ra, việc dự trữ Ether cũng có những rủi ro sau:
Rủi ro giá cả: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn liền chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị tài sản sẽ bị sụt giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường nguội lạnh, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt, và sẽ liên tục làm pha loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, oracle không hoạt động.
Bong bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa nhòa trong thời kỳ bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường như MicroStrategy trong lĩnh vực Bitcoin. Nguyên nhân là vì ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Chỉ đơn giản là "mua và nắm giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, và quản lý rủi ro trên chuỗi cần có kỹ thuật và năng lực vận hành sâu sắc hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Luồng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ đổ vào thị trường một khối lượng tiền khổng lồ mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ tỉnh táo: đây là một trò chơi rủi ro cao, lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa tiền điện tử và chứng khoán này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro sâu sắc ẩn chứa phía sau. Mặc dù con đường của Ethereum hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.