Các nhà đầu tư nên thận trọng cực kỳ trong bối cảnh cơn sốt cổ phiếu meme mới nhất, cảnh báo Nigel Green, Giám đốc điều hành của tập đoàn tư vấn tài chính toàn cầu deVere Group, khi cổ phiếu của các công ty như Krispy Kreme, GoPro và Beyond Meat trải qua những đợt tăng giá mạnh mẽ mặc dù tình hình tài chính vẫn không ổn định và các yếu tố cơ bản yếu.
“Đây không phải là đầu tư, mà là hành vi tập thể có phối hợp,” ông bình luận. “Các nhà giao dịch bán lẻ không đánh giá các mô hình kinh doanh hay triển vọng dài hạn. Họ đang đổ xô vào cổ phiếu để kích hoạt các đợt siết chặt bán khống. Điều đó có vẻ thông minh, nhưng nếu bạn định thời gian sai, bạn sẽ không đánh bại các quỹ đầu cơ, mà đang cứu trợ cho họ.”
Vào thứ Tư, Krispy Kreme đã tăng thêm 9%, sau khi tăng vọt 26,7% vào ngày hôm trước, ngay cả sau khi báo cáo doanh thu giảm và rút lui hướng dẫn tương lai.
GoPro đã tăng hơn 35%, mặc dù tiếp tục mất thị phần vào tay các smartphone. Beyond Meat, một công ty vẫn chưa có năm nào có lãi, đã tăng vọt hơn 30% chỉ trong tuần này.
"Những cuộc biểu tình này không phải về đổi mới hay tăng trưởng lợi nhuận," Green giải thích. "Chúng được thúc đẩy bởi động lực thô. Đây không phải là chiến lược đầu tư, mà là cưỡi sóng và sóng luôn đổ."
Cơ chế cơ bản đứng sau sự tăng vọt của cổ phiếu meme vẫn không thay đổi kể từ hiện tượng GameStop vào năm 2021: các quỹ đầu tư phòng hộ bán khống những cổ phiếu yếu, các cộng đồng trực tuyến xác định các mục tiêu, việc mua sắm ồ ạt tràn ngập thị trường, những người bán khống bị buộc phải bù đắp, và giá cả tăng vọt tạm thời.
“Nếu một cổ phiếu bị bán khống mạnh và bạn có thể huy động đủ lượng mua để làm gián đoạn dòng chảy, các quỹ đầu cơ buộc phải mua lại,” Giám đốc điều hành deVere giải thích.
“Điều đó thì thông minh trong lý thuyết, nhưng vô cùng rủi ro trong thực thi. Luôn có người bị bắt ở phía sai của giao dịch.”
Những rủi ro của việc tham gia muộn vào các giao dịch này đã bắt đầu diễn ra. Cổ phiếu của Kohl’s, sau khi tăng 36% vào đầu tuần, đã giảm 16% vào thứ Tư. Opendoor Technologies, đã gần như tăng gấp ba lần vào tuần trước, đã giảm 25%, xóa sổ hầu hết các khoản lợi nhuận của nó.
Những sự đảo chiều này giống một cách đáng kể với các chu kỳ cổ phiếu meme trước đó, nơi mà những đợt tăng giá dốc đứng thường đi kèm với những cú sập đột ngột và đau đớn.
“Các nhà giao dịch theo xu hướng có thể nghĩ rằng họ đang vượt trội hơn hệ thống, và có thể họ thực sự như vậy trong một thời gian ngắn,” Nigel Green nói.
"Tuy nhiên, nếu bạn là người vẫn tiếp tục mua khi âm nhạc dừng lại, bạn không đang trừng phạt Phố Wall. Bạn đang hấp thụ sự rút lui của họ."
Green chỉ ra các cổ phiếu meme trong quá khứ như những câu chuyện cảnh báo. GameStop, đã tăng từ dưới 5 đô la lên hơn 120 đô la vào năm 2021, hiện giao dịch khoảng 24 đô la. Blackberry từng gần 30 đô la; hôm nay nó dao động quanh 4 đô la.
“Những cổ phiếu này mang theo dấu vết của sự thổi phồng riêng của chúng,” ông lưu ý.
Những gì đang diễn ra bây giờ, giám đốc điều hành và người sáng lập deVere lập luận, không phải là một chiến lược đầu tư, mà là một hiện tượng xã hội có hậu quả đối với thị trường. “Mọi người không mua triển vọng kinh doanh. Họ đang mua sự biến động.”
Ông kết luận: "Bạn không đang vào một vị thế dài hạn khi bạn mua vào những động thái này. Bạn đang bước vào một chu kỳ đầy biến động, do đám đông điều khiển."
“Nếu bạn sai thời điểm, bạn không chỉ bỏ lỡ lợi nhuận—mà còn bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ.”
Về deVere Group
deVere Group là một trong những cố vấn độc lập lớn nhất thế giới về các giải pháp tài chính toàn cầu chuyên biệt cho khách hàng quốc tế, khách hàng địa phương có tài sản lớn và khách hàng có tài sản ròng cao. Nó có một mạng lưới văn phòng trên khắp thế giới, hơn 80.000 khách hàng, và 14 tỷ USD đang được tư vấn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơn sốt cổ phiếu meme mới: “Đây là sự phấn khích của đám đông, không phải là đầu tư”
Các nhà đầu tư nên thận trọng cực kỳ trong bối cảnh cơn sốt cổ phiếu meme mới nhất, cảnh báo Nigel Green, Giám đốc điều hành của tập đoàn tư vấn tài chính toàn cầu deVere Group, khi cổ phiếu của các công ty như Krispy Kreme, GoPro và Beyond Meat trải qua những đợt tăng giá mạnh mẽ mặc dù tình hình tài chính vẫn không ổn định và các yếu tố cơ bản yếu.
“Đây không phải là đầu tư, mà là hành vi tập thể có phối hợp,” ông bình luận. “Các nhà giao dịch bán lẻ không đánh giá các mô hình kinh doanh hay triển vọng dài hạn. Họ đang đổ xô vào cổ phiếu để kích hoạt các đợt siết chặt bán khống. Điều đó có vẻ thông minh, nhưng nếu bạn định thời gian sai, bạn sẽ không đánh bại các quỹ đầu cơ, mà đang cứu trợ cho họ.”
Vào thứ Tư, Krispy Kreme đã tăng thêm 9%, sau khi tăng vọt 26,7% vào ngày hôm trước, ngay cả sau khi báo cáo doanh thu giảm và rút lui hướng dẫn tương lai.
GoPro đã tăng hơn 35%, mặc dù tiếp tục mất thị phần vào tay các smartphone. Beyond Meat, một công ty vẫn chưa có năm nào có lãi, đã tăng vọt hơn 30% chỉ trong tuần này.
"Những cuộc biểu tình này không phải về đổi mới hay tăng trưởng lợi nhuận," Green giải thích. "Chúng được thúc đẩy bởi động lực thô. Đây không phải là chiến lược đầu tư, mà là cưỡi sóng và sóng luôn đổ."
Cơ chế cơ bản đứng sau sự tăng vọt của cổ phiếu meme vẫn không thay đổi kể từ hiện tượng GameStop vào năm 2021: các quỹ đầu tư phòng hộ bán khống những cổ phiếu yếu, các cộng đồng trực tuyến xác định các mục tiêu, việc mua sắm ồ ạt tràn ngập thị trường, những người bán khống bị buộc phải bù đắp, và giá cả tăng vọt tạm thời.
“Nếu một cổ phiếu bị bán khống mạnh và bạn có thể huy động đủ lượng mua để làm gián đoạn dòng chảy, các quỹ đầu cơ buộc phải mua lại,” Giám đốc điều hành deVere giải thích.
“Điều đó thì thông minh trong lý thuyết, nhưng vô cùng rủi ro trong thực thi. Luôn có người bị bắt ở phía sai của giao dịch.”
Những rủi ro của việc tham gia muộn vào các giao dịch này đã bắt đầu diễn ra. Cổ phiếu của Kohl’s, sau khi tăng 36% vào đầu tuần, đã giảm 16% vào thứ Tư. Opendoor Technologies, đã gần như tăng gấp ba lần vào tuần trước, đã giảm 25%, xóa sổ hầu hết các khoản lợi nhuận của nó.
Những sự đảo chiều này giống một cách đáng kể với các chu kỳ cổ phiếu meme trước đó, nơi mà những đợt tăng giá dốc đứng thường đi kèm với những cú sập đột ngột và đau đớn.
“Các nhà giao dịch theo xu hướng có thể nghĩ rằng họ đang vượt trội hơn hệ thống, và có thể họ thực sự như vậy trong một thời gian ngắn,” Nigel Green nói.
"Tuy nhiên, nếu bạn là người vẫn tiếp tục mua khi âm nhạc dừng lại, bạn không đang trừng phạt Phố Wall. Bạn đang hấp thụ sự rút lui của họ."
Green chỉ ra các cổ phiếu meme trong quá khứ như những câu chuyện cảnh báo. GameStop, đã tăng từ dưới 5 đô la lên hơn 120 đô la vào năm 2021, hiện giao dịch khoảng 24 đô la. Blackberry từng gần 30 đô la; hôm nay nó dao động quanh 4 đô la.
“Những cổ phiếu này mang theo dấu vết của sự thổi phồng riêng của chúng,” ông lưu ý.
Những gì đang diễn ra bây giờ, giám đốc điều hành và người sáng lập deVere lập luận, không phải là một chiến lược đầu tư, mà là một hiện tượng xã hội có hậu quả đối với thị trường. “Mọi người không mua triển vọng kinh doanh. Họ đang mua sự biến động.”
Ông kết luận: "Bạn không đang vào một vị thế dài hạn khi bạn mua vào những động thái này. Bạn đang bước vào một chu kỳ đầy biến động, do đám đông điều khiển."
“Nếu bạn sai thời điểm, bạn không chỉ bỏ lỡ lợi nhuận—mà còn bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ.”
Về deVere Group
deVere Group là một trong những cố vấn độc lập lớn nhất thế giới về các giải pháp tài chính toàn cầu chuyên biệt cho khách hàng quốc tế, khách hàng địa phương có tài sản lớn và khách hàng có tài sản ròng cao. Nó có một mạng lưới văn phòng trên khắp thế giới, hơn 80.000 khách hàng, và 14 tỷ USD đang được tư vấn.