Khám phá điệu vũ bí mật giữa "nền kinh tế phát xít" của Trump và thị trường bò crypto - những bước nhảy chết người của Bitcoin và "cái trống tín dụng", điệu nhảy đầu tư của bạn đã theo kịp chưa?
Sự tôn vinh cao nhất của nhân loại đối với vũ trụ, không gì khác ngoài niềm vui sinh ra từ điệu nhảy. Hầu hết các tôn giáo đều kết hợp một loại nhạc và điệu nhảy vào các nghi lễ thờ phượng của họ. Còn nhạc House mà tôi tin tưởng, nó "kích thích cơ thể của bạn" không phải ở nhà thờ vào sáng Chủ nhật, mà là ở sàn nhảy của Club Space vào cùng thời điểm.
Khi còn ở đại học, tôi đã tham gia câu lạc bộ khiêu vũ quốc tế, dùng cơ thể để tôn vinh nhịp điệu. Mỗi loại khiêu vũ quốc tế đều có quy định nghiêm ngặt (ví dụ, trong điệu rumba, bạn không thể đặt trọng tâm lên chân cong), phần khó nhất đối với người mới bắt đầu là nhảy đúng những bước cơ bản theo nhịp điệu. Khó khăn lớn nhất trong đó là phải xác định nhịp của một bài hát trước, rồi mới biết mỗi nhịp rơi vào đâu.
Điệu nhảy quốc gia tôi thích nhất - điệu nhảy cao bồi, có nhịp 4/4; trong khi điệu waltz có nhịp 3/4. Một khi bạn biết được nhịp, tai bạn phải bắt được nhạc cụ nào đang nhấn mạnh và đếm những nhịp còn lại của mỗi đoạn. Nếu mỗi bản nhạc chỉ có trống nền đánh "một, hai, ba, bốn", thì sẽ rất đơn điệu và chán chường. Âm nhạc trở nên hấp dẫn nhờ cách mà các nhà soạn nhạc và nhà sản xuất chồng chất các nhạc cụ và âm thanh khác nhau, tạo thêm chiều sâu và sự phong phú cho bài hát. Nhưng khi khiêu vũ, lắng nghe tất cả những âm thanh phụ này là không cần thiết để đặt chân vào đúng vị trí vào đúng thời điểm.
Cũng giống như âm nhạc, biểu đồ giá là sự dao động của cảm xúc con người, và danh mục đầu tư của chúng ta cũng theo đó mà nhảy múa. Giống như điệu nhảy quốc gia, các quyết định mua bán các loại tài sản khác nhau của chúng ta phải tuân theo nhịp điệu và nhịp sống của thị trường cụ thể. Nếu chúng ta ra khỏi nhịp điệu, chúng ta sẽ mất tiền. Mất tiền, giống như một vũ công ra khỏi nhịp điệu, là điều xấu xí. Vậy vấn đề đặt ra là: nếu chúng ta muốn giữ được vẻ đẹp và sự giàu có, tai của chúng ta phải lắng nghe loại nhạc cụ nào trong thị trường tài chính?
Nếu nói rằng triết lý đầu tư của tôi có một ý tưởng cốt lõi hiển nhiên, thì đó là: Biến số quan trọng nhất của giao dịch có lợi nhuận là hiểu cách cung cấp tiền pháp định thay đổi.
Đối với tiền điện tử, điều này thậm chí còn quan trọng hơn, vì ít nhất đối với Bitcoin, đây là một tài sản có nguồn cung cố định. Do đó, tốc độ mở rộng nguồn cung tiền pháp định quyết định tốc độ gia tăng giá Bitcoin. Kể từ đầu năm 2009, một lượng lớn tiền pháp định đã được tạo ra, tranh giành theo đuổi nguồn cung Bitcoin tương đối nhỏ bé, điều này đã khiến Bitcoin trở thành tài sản định giá bằng tiền pháp định có hiệu suất tốt nhất trong lịch sử loài người.
Hiện tại, những âm thanh chói tai phát ra từ các sự kiện tài chính và chính trị đã tạo thành âm thanh ba cung. Thị trường vẫn đang liên tục đi lên, nhưng có một số chất xúc tác rất nghiêm trọng và có vẻ tiêu cực đang tạo ra âm thanh không hòa hợp. Bạn có nên tìm nơi trú ẩn ngay lập tức vì thuế quan và/hoặc chiến tranh không? Hay đây chỉ là những nhạc cụ không cần thiết? Nếu vậy, chúng ta có thể nghe thấy sức mạnh dẫn dắt của trống bass - tức là tín dụng tạo ra - không?
Thuế quan và chiến tranh rất quan trọng, vì một nhạc cụ hoặc âm thanh đơn lẻ có thể phá hủy một bản nhạc. Nhưng hai vấn đề này có liên quan đến nhau và cuối cùng không liên quan đến sự gia tăng liên tục của Bitcoin. Tổng thống Mỹ Donald Trump không thể áp đặt thuế quan có ý nghĩa đối với Trung Quốc, vì Trung Quốc sẽ cắt đứt nguồn cung đất hiếm cho "đất nước xinh đẹp" và các quốc gia phụ thuộc của nó. Nếu không có đất hiếm, Mỹ sẽ không thể chế tạo vũ khí để bán cho Ukraine, cũng như không thể bán cho Israel. Do đó, Mỹ và Trung Quốc đang thực hiện một điệu tango điên cuồng, cả hai bên chỉ đang thử nghiệm ở một mức độ nhất định để không làm lung lay cơ sở kinh tế hoặc địa chính trị của mình quá mức. Đó là lý do tại sao tình trạng hiện tại, mặc dù đáng buồn và chết chóc đối với người dân ở hai nơi này, nhưng hiện tại sẽ không có ảnh hưởng thực chất đến thị trường tài chính toàn cầu.
Trong khi đó, cái trống tín dụng vẫn tiếp tục phân chia thời gian và nhịp điệu. Hoa Kỳ cần chính sách công nghiệp, đây là cách nói tế nhị về chủ nghĩa tư bản nhà nước, về mặt kỹ thuật được gọi là từ bẩn thỉu đó: chủ nghĩa phát xít. Hoa Kỳ cần chuyển từ hệ thống kinh tế bán tư bản sang hệ thống kinh tế phát xít, vì các ông trùm công nghiệp của họ không thể sản xuất số lượng vật tư chiến tranh đủ để đối phó với môi trường địa chính trị hiện tại theo ý muốn của chính họ.
Cuộc chiến giữa Israel và Iran chỉ kéo dài mười hai ngày, vì Israel đã hết tên lửa do Mỹ cung cấp và không thể vận hành hệ thống phòng không của mình một cách hoàn hảo. Tổng thống Nga Putin không hề bận tâm đến mối đe dọa từ việc Mỹ và NATO ngày càng tăng cường hỗ trợ Ukraine, vì họ không thể sản xuất vũ khí với số lượng, tốc độ và giá cả thấp như Nga.
Mỹ vẫn cần một cơ cấu kinh tế mang tính phát xít hơn để thúc đẩy việc làm và lợi nhuận của doanh nghiệp. Từ góc độ của chủ nghĩa Keynes, chiến tranh có lợi cho nền kinh tế. Nhu cầu hữu cơ trì trệ của người dân đã bị nhu cầu không bao giờ thỏa mãn của chính phủ đối với vũ khí thay thế.
Cuối cùng, hệ thống ngân hàng cũng sẵn sàng cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp vì họ có được lợi nhuận đảm bảo thông qua việc sản xuất các sản phẩm cần thiết cho chính phủ. Tổng thống trong thời chiến rất được ưa chuộng, ít nhất là trong thời gian đầu, vì dường như ai cũng trở nên giàu có hơn. Nếu chúng ta áp dụng một phương pháp đo lường toàn diện hơn đối với tăng trưởng kinh tế, sẽ rất rõ ràng rằng chiến tranh có tác động tiêu cực mạnh mẽ về mặt lợi ích ròng. Nhưng cách suy nghĩ đó sẽ không giành được cuộc bầu cử, và mục tiêu hàng đầu của mỗi chính trị gia là tái đắc cử, nếu không phải vì bản thân họ thì cũng vì các thành viên đảng phái của họ. Trump là một tổng thống trong thời chiến, giống như hầu hết các cựu tổng thống Mỹ của ông, vì vậy, ông đang đặt nền kinh tế Mỹ vào trạng thái chiến tranh. Như vậy, việc tìm ra nhịp điệu trở nên dễ dàng hơn; chúng ta phải tìm kiếm cách tín dụng được bơm vào nền kinh tế.
Tôi đã giải thích trong bài viết "Đen hoặc Trắng" rằng việc chính phủ bảo đảm lợi nhuận đã dẫn đến việc các ngành "chìa khóa" nhận được tín dụng ngân hàng. Tôi gọi chính sách này là "Nới lỏng định lượng cho người nghèo" (QE 4 Poor People), nó sẽ tạo ra một nguồn tín dụng dồi dào. Tôi đã dự đoán rằng đây sẽ là cách thức mà nhóm Trump thúc đẩy nền kinh tế Mỹ, và giao dịch của MP Materials là trường hợp thực tế quy mô lớn đầu tiên của chúng ta.
Phần đầu của bài viết này sẽ giải thích cách giao dịch này mở rộng nguồn cung tín dụng đô la Mỹ và sẽ trở thành mẫu mực mà chính quyền Trump theo đuổi khi cố gắng sản xuất các mặt hàng thiết yếu cho cuộc chiến tranh thế kỷ 21 (bán dẫn, đất hiếm, kim loại công nghiệp, v.v.).
Chiến tranh cũng yêu cầu chính phủ tiếp tục vay mượn một khoản tiền khổng lồ. Ngay cả khi tài sản của người giàu phình to do nguồn tín dụng tăng lên dẫn đến doanh thu thuế lợi tức vốn gia tăng, chính phủ vẫn sẽ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách ngày càng mở rộng. Ai sẽ mua những khoản nợ này? Nhà phát hành stablecoin.
Khi tổng giá trị thị trường của tiền điện tử tăng lên, một phần trong số đó sẽ được lưu trữ dưới dạng stablecoin. Phần lớn tài sản được quản lý của các stablecoin này (AUC) được đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
Do đó, nếu chính quyền Trump có thể cung cấp một môi trường quy định thuận lợi cho sự tham gia và đầu tư vào tiền điện tử từ tài chính truyền thống (TradFi), tổng giá trị thị trường của tiền điện tử sẽ tăng vọt. Tài sản được quản lý của stablecoin sẽ tự động tăng lên, tạo ra thêm sức mua cho trái phiếu kho bạc. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu kho bạc vượt xa trái phiếu hoặc chứng khoán kho bạc để các nhà phát hành stablecoin mua.
Hãy để chúng ta nhảy một điệu valse tín dụng, tôi sẽ hướng dẫn độc giả cách nhảy bước S một cách hoàn hảo.
Nới lỏng định lượng cho người nghèo (QE 4 Người Nghèo)
Ngân hàng trung ương in tiền không thể tạo ra nền kinh tế chiến tranh mạnh mẽ. Tài chính đã thay thế cho kỹ thuật tên lửa. Để khắc phục sự thất bại trong sản xuất thời chiến này, hệ thống ngân hàng được khuyến khích cung cấp tín dụng cho những ngành mà chính phủ cho là quan trọng, thay vì cho các kẻ cướp doanh nghiệp.
Các doanh nghiệp tư nhân ở Mỹ có mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Từ những năm 1970 đến nay, các công việc "tri thức" ở Mỹ đã được thực hiện, trong khi sản xuất được chuyển ra nước ngoài để đạt lợi nhuận cao hơn. Trung Quốc rất sẵn lòng nâng cao kỹ năng sản xuất của mình bằng cách trở thành nhà máy sản xuất có chi phí thấp nhất thế giới và theo thời gian nâng cao chất lượng. Tuy nhiên, việc sản xuất một đôi giày Nike với giá 1 đô la sẽ không đe dọa đến tầng lớp tinh hoa của "quốc gia xinh đẹp". Vấn đề thực sự là, vào thời điểm quyền lực của "quốc gia xinh đẹp" bị đe dọa nghiêm trọng, họ không thể sản xuất vật tư cho chiến tranh. Do đó, mọi tiếng ồn liên quan đến đất hiếm đã xuất hiện.
Các nguyên tố đất hiếm không phải là hiếm, nhưng khó chế biến, phần lớn là do chi phí môi trường lớn và yêu cầu vốn khổng lồ. Hơn 30 năm trước, nhà lãnh đạo Trung Quốc Đặng Tiểu Bình đã quyết định rằng Trung Quốc sẽ dẫn đầu trong sản xuất các nguyên tố đất hiếm, và hiện nay tầm nhìn xa này có thể được các nhà lãnh đạo hiện tại tận dụng. Hiện tại, tất cả các hệ thống vũ khí hiện đại đều cần các nguyên tố đất hiếm; do đó, chính Trung Quốc, chứ không phải Mỹ, quyết định cuộc chiến sẽ kéo dài bao lâu. Để khắc phục tình hình này, Trump đang học hỏi từ hệ thống kinh tế của Trung Quốc để đảm bảo sản lượng nguyên tố đất hiếm của Mỹ tăng lên, để ông có thể tiếp tục các hành động hiếu chiến của mình.
Dưới đây là những điểm chính về giao dịch MP Materials theo Reuters:
Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ sẽ trở thành cổ đông lớn nhất của MP Materials
Giao dịch này sẽ nâng cao sản lượng đất hiếm của Mỹ, làm suy yếu vị thế thống trị của Trung Quốc.
Bộ Quốc phòng cũng sẽ cung cấp giá sàn cho các sản phẩm đất hiếm quan trọng.
Giá sàn sẽ là gấp đôi giá thị trường hiện tại của Trung Quốc.
Sau khi thông báo tin tức, giá cổ phiếu của MP Materials đã tăng gần 50%.
Tất cả đều tốt, nhưng tiền để xây dựng nhà máy từ đâu ra?
Công ty MP cho biết, JPMorgan và Goldman Sachs đang cung cấp khoản vay 1 tỷ USD để xây dựng nhà máy có công suất gấp 10 lần.
Tại sao các ngân hàng đột nhiên sẵn sàng cho vay cho ngành công nghiệp thực? Bởi vì chính phủ Mỹ đảm bảo rằng "dự án tiêu tốn tiền" này có lợi cho người vay. Dưới đây là tài khoản T giải thích cách giao dịch này tạo ra tín dụng từ không khí, từ đó mang lại tăng trưởng kinh tế.
MP Materials (MP) cần xây dựng một nhà máy chế biến đất hiếm và đã vay 1000 đô la từ JPMorgan Chase (JPM). Hành động cho vay đã tạo ra 1000 đô la tiền pháp định (wampum), số tiền này được gửi vào JPMorgan Chase.
Công ty MP sau đó đã xây dựng nhà máy chế biến đất hiếm. Để làm điều này, họ cần thuê công nhân, tức là "Plebes" (công nhân cấp thấp). Trong ví dụ đơn giản này, tôi giả định rằng tất cả chi phí đều do phí lao động tạo thành. Công ty MP phải trả tiền cho công nhân, dẫn đến tài khoản MP bị ghi nợ 1000 đô la, trong khi tài khoản JPM của các công nhân cấp thấp được ghi có 1000 đô la.
Bộ Quốc phòng (DoD) cần phải trả phí cho các nguyên liệu đất hiếm này. Quỹ được cung cấp bởi Bộ Tài chính, Bộ Tài chính phải phát hành nợ để tài trợ cho Bộ Quốc phòng. JPMorgan chuyển đổi tài sản cho vay doanh nghiệp của mình đối với MP thành dự trữ được nắm giữ tại Cục Dự trữ Liên bang thông qua cửa sổ chiết khấu. Những khoản dự trữ này được sử dụng để mua nợ, dẫn đến việc ghi có tài khoản tổng của Bộ Tài chính (TGA). Bộ Quốc phòng sau đó mua nguyên liệu đất hiếm, điều này trở thành doanh thu của công ty MP, cuối cùng quay trở lại JPMorgan dưới dạng tiền gửi.
Số dư cuối kỳ của tiền pháp định (EB) cao hơn 1000 đô la so với số tiền cho vay ban đầu của JPMorgan. Sự mở rộng này là do hiệu ứng nhân tiền tệ.
Đây là cách mà bảo lãnh đấu thầu của chính phủ xây dựng nhà máy mới và thuê công nhân thông qua tài trợ tín dụng của ngân hàng thương mại. Tôi không bao gồm trong ví dụ này, nhưng JPMorgan hiện đang cho những "người bình dân" này vay tiền để họ mua tài sản và hàng hóa (nhà ở, ô tô, iPhone, v.v.) vì họ có công việc ổn định tốt. Đây là một ví dụ khác về tín dụng mới được tạo ra, cuối cùng rơi vào tay các công ty Mỹ khác, và thu nhập này lại được gửi trở lại hệ thống ngân hàng. Như bạn thấy, hệ số nhân tiền tệ lớn hơn 1, và sản xuất trong thời chiến này dẫn đến việc tăng hoạt động kinh tế, được tính là "tăng trưởng".
Cung tiền, hoạt động kinh tế và nợ chính phủ đều tăng trưởng đồng bộ. Mọi người đều rất vui. Những người "cơ sở" có việc làm, các nhà tài chính/doanh nhân có lợi nhuận được chính phủ đảm bảo. Nếu những chính sách kinh tế phát xít này có thể mang lại lợi ích cho mọi người mà không cần điều gì, tại sao điều này chưa trở thành chính sách kinh tế toàn cầu của mọi quốc gia dân tộc? Bởi vì nó sẽ gây ra lạm phát.
Nguồn nhân lực và nguyên liệu cần thiết để sản xuất hàng hóa là có hạn. Chính phủ đang thông qua việc khuyến khích hệ thống ngân hàng thương mại tạo ra tiền một cách tùy ý, đang chiếm dụng tài chính và sản xuất cuối cùng của các hàng hóa khác. Cuối cùng, điều này sẽ dẫn đến sự thiếu hụt nguyên liệu và lao động. Tuy nhiên, tiền pháp định thì không thiếu. Do đó, lương và lạm phát hàng hóa sẽ đến, điều này cuối cùng sẽ gây đau khổ cho bất kỳ cá nhân hoặc thực thể nào không có liên quan trực tiếp đến chính phủ hoặc hệ thống ngân hàng. Nếu bạn không tin tôi, hãy đọc lịch sử hàng ngày của hai cuộc chiến tranh thế giới.
Giao dịch của MP Materials là trường hợp lớn đầu tiên thể hiện chính sách "nới lỏng định lượng cho người nghèo". Điều tuyệt vời nhất của chính sách này là nó không cần sự chấp thuận của Quốc hội. Bộ Quốc phòng có thể phát hành đơn đặt hàng bảo đảm trong quá trình hoạt động bình thường của mình theo chỉ thị của Trump và người kế nhiệm vào năm 2028. Các ngân hàng theo đuổi lợi nhuận sẽ đến ngay sau đó, thực hiện "trách nhiệm yêu nước" của họ để cung cấp vốn cho những doanh nghiệp phụ thuộc vào chính phủ. Thực tế, các đại diện dân cử từ tất cả các đảng sẽ tranh luận sôi nổi về lý do tại sao các công ty trong khu vực bầu cử của họ nên nhận được đơn đặt hàng từ Bộ Quốc phòng.
Nếu chúng ta biết rằng việc tạo tín dụng theo hình thức này sẽ không bị cản trở bởi chính trị, chúng ta nên bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi tác động của lạm phát đi kèm như thế nào?
Thổi bong bóng, cố gắng thổi to
Các chính trị gia không phải không biết rằng việc tăng tốc tăng trưởng tín dụng để kích thích các ngành "chủ chốt" sẽ gây ra lạm phát. Thách thức là tận dụng tín dụng dư thừa để thổi phồng giá trị trong một tài sản không gây bất ổn xã hội. Nếu giá lúa mì tăng vọt như bitcoin trong 15 năm qua, hầu hết các chính phủ có thể bị lật đổ bởi cách mạng của người dân. Ngược lại, chính phủ khuyến khích người dân (những người cảm nhận một cách bản năng rằng sức mua thực tế của họ đang giảm dần) tham gia vào trò chơi tín dụng bằng cách đầu tư vào các tài sản chống lạm phát được nhà nước công nhận để kiếm lợi.
Hãy cùng xem một ví dụ thực tế từ lĩnh vực phi tiền điện tử, quay trở lại Trung Quốc. Trung Quốc là ví dụ điển hình cho hệ thống kinh tế phát xít. Từ cuối những năm 1980 đến nay, hệ thống ngân hàng của họ đã tạo ra lượng tín dụng lớn nhất trong thời gian ngắn nhất trong lịch sử nhân loại văn minh, và chủ yếu phân phối cho các doanh nghiệp nhà nước. Họ đã thành công trong việc trở thành nhà máy chi phí thấp và chất lượng cao của thế giới; hiện tại, một phần ba sản phẩm chế tạo toàn cầu được sản xuất tại Trung Quốc. Nếu bạn vẫn nghĩ rằng sản phẩm do các công ty Trung Quốc sản xuất có chất lượng kém, hãy thử lái thử BYD, rồi sau đó lái thử Tesla.
Nguồn cung tiền tệ của Trung Quốc (M2) đã tăng 5000% từ năm 1996 đến nay. Những người "căn cơ" hy vọng thoát khỏi tình trạng lạm phát dựa trên tín dụng này đang phải đối mặt với lãi suất gửi ngân hàng rất thấp. Kết quả là, họ đã đổ xô vào căn hộ, và chính phủ cũng khuyến khích hành động này như một phần trong chiến lược đô thị hóa của mình. Giá nhà liên tục tăng, ít nhất là trước năm 2020, đã giúp kiềm chế nhu cầu của người dân tích trữ các hàng hóa vật chất khác. Giá nhà ở các thành phố lớn của Trung Quốc (Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến, Quảng Châu), tính theo khả năng chi trả, đã trở thành đắt nhất thế giới.
19 năm qua, giá đất đã tăng 80 lần, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) đạt 26%.
Lạm phát giá nhà như thế này không làm tổn hại đến sự ổn định xã hội, vì công dân trung lưu bình thường đều có thể vay tiền để mua ít nhất một căn hộ. Do đó, mọi người đều tham gia vào đó. Một hiệu ứng phụ cực kỳ quan trọng là, chính quyền địa phương chủ yếu tài trợ cho các dịch vụ xã hội bằng cách bán đất cho các nhà phát triển, và các nhà phát triển sẽ xây dựng căn hộ để bán cho "người dân". Khi giá nhà tăng, giá đất và doanh số bán hàng cũng tăng theo, thuế cũng tăng theo.
Trường hợp này cho chúng ta biết rằng, nếu chính quyền Trump thật sự dự định thực hiện chủ nghĩa kinh tế phát xít, thì sự gia tăng tín dụng thừa phải tạo ra một bong bóng, bong bóng này vừa có thể giúp người dân kiếm tiền, vừa có thể đồng thời tài trợ cho chính phủ.
Chính phủ Trump sẽ thổi phồng bong bóng sẽ tập trung vào lĩnh vực tiền điện tử.
Trước khi tôi khám phá sâu về cách mà bong bóng tiền điện tử thực hiện các mục tiêu chính sách khác nhau của chính quyền Trump, hãy để tôi giải thích tại sao Bitcoin và tiền điện tử sẽ tăng vọt khi Mỹ trở thành một nền kinh tế phát xít.
Tôi đã tạo một chỉ số tùy chỉnh có tên <.BANKUS U Index> trên terminal Bloomberg (đường màu trắng). Đây là tổng số dự trữ ngân hàng do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ và các khoản tiền gửi cũng như nghĩa vụ khác trong hệ thống ngân hàng, là một chỉ số đại diện cho sự tăng trưởng cho vay. Bitcoin là đường màu vàng, cả hai đường đều được chuẩn hóa với chỉ số 100 vào tháng 1 năm 2020. Tăng trưởng tín dụng gấp đôi, Bitcoin cũng tăng 15 lần. Giá fiat của Bitcoin có tác động đòn bẩy cao đối với sự tăng trưởng tín dụng.
Đến đây, bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức đều không thể phủ nhận rằng nếu bạn tin rằng trong tương lai sẽ có nhiều tiền pháp định được tạo ra, Bitcoin là lựa chọn đầu tư tốt nhất.
Trump và Besent cũng đã "bị viên thuốc cam" (orange-pilled, chỉ việc bị ảnh hưởng bởi tư tưởng Bitcoin). Từ quan điểm của họ, điều tuyệt vời nhất về Bitcoin và toàn bộ tiền điện tử là tỷ lệ sở hữu tiền điện tử cao hơn trong nhóm người không truyền thống nắm giữ cổ phiếu (thanh niên, người nghèo và người không phải da trắng) so với thế hệ bùng nổ dân số da trắng giàu có. Do đó, nếu tiền điện tử phát triển mạnh, nó sẽ tạo ra một cộng đồng rộng lớn và đa dạng hơn, những người hài lòng với nền tảng kinh tế của đảng cầm quyền.
Ngoài ra, để khuyến khích tất cả các loại đầu tư tiết kiệm vào tiền điện tử, theo một lệnh hành chính gần đây, kế hoạch nghỉ hưu 401(k) hiện được phép đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Các kế hoạch này nắm giữ khoảng 8,7 triệu tỷ đô la tài sản. Boom Shak-A-Laka！
Đòn chí mạng là đề xuất của Tổng thống Trump về việc bãi bỏ thuế lãi vốn đối với tiền điện tử. Trump đang cung cấp sự tăng trưởng tín dụng điên cuồng do chiến tranh thúc đẩy, cho phép quỹ hưu trí đầu tư tiền mặt vào tiền điện tử thông qua giấy phép quản lý, và — TMD, không đánh thuế! Vạn tuế!
Tất cả những điều này đều tốt, nhưng có một vấn đề. Chính phủ phải phát hành ngày càng nhiều nợ để tài trợ cho các giao đảm bảo mà Bộ Quốc phòng và các cơ quan khác cung cấp cho các doanh nghiệp tư nhân. Ai sẽ mua những khoản nợ này? Tiền điện tử lại chiến thắng.
Một khi vốn đã vào thị trường vốn tiền điện tử, nó thường sẽ không rời đi. Nếu một nhà đầu tư muốn đứng ngoài quan sát, họ có thể nắm giữ các stablecoin gắn với đô la Mỹ, chẳng hạn như USDT.
USDT để kiếm lợi từ tài sản được quản lý của mình sẽ đầu tư vào các công cụ tài chính truyền thống (TradFi) an toàn nhất: trái phiếu kho bạc. Trái phiếu kho bạc có thời hạn dưới một năm, do đó rủi ro lãi suất gần như bằng không và có tính thanh khoản giống như tiền mặt. Chính phủ Mỹ có thể in đô la miễn phí không giới hạn, vì vậy sẽ không bao giờ xảy ra việc vỡ nợ về mặt danh nghĩa. Hiện tại, trái phiếu kho bạc có lợi suất từ 4.25-4.50% tùy theo thời hạn. Do đó, tổng giá trị thị trường tiền điện tử càng cao, số tiền mà nhà phát hành stablecoin tích lũy càng lớn. Cuối cùng, phần lớn tài sản được quản lý này sẽ được đầu tư vào trái phiếu kho bạc.
Trung bình, khi tổng giá trị thị trường của tiền điện tử tăng thêm 1 đô la, sẽ có 0,09 đô la chảy vào stablecoin. Giả sử Trump làm việc chăm chỉ, đến năm 2028 khi ông rời nhiệm sở, tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ đạt 100 triệu tỷ đô la. Điều này cao hơn khoảng 25 lần so với mức hiện tại;
Nếu bạn nghĩ rằng điều này là không thể, thì điều đó có nghĩa là bạn chưa tiếp xúc đủ lâu với tiền điện tử. Điều này sẽ tạo ra khoảng 90.000 tỷ đô la sức mua trái phiếu kho bạc, được thực hiện bởi các nhà phát hành stablecoin thông qua dòng vốn toàn cầu.
Xét từ bối cảnh lịch sử, khi Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính cần tài trợ cho cuộc phiêu lưu chiến tranh thế giới thứ hai của Mỹ, họ cũng đã tìm đến việc phát hành trái phiếu kho bạc nhiều hơn trái phiếu.
Bây giờ, Trump và Besson đã "vẽ vòng tròn" (giải quyết vấn đề):
Họ đã sao chép mô hình Trung Quốc, tạo ra một hệ thống kinh tế phát xít ở Mỹ để sản xuất hàng hóa.
Sự gia tăng tín dụng gây ra áp lực lạm phát tài sản tài chính đã được chuyển hướng sang tiền điện tử, tiền điện tử tăng vọt, người dân cảm thấy giàu có hơn nhờ vào lợi nhuận đáng kinh ngạc của nó. Họ sẽ bỏ phiếu cho đảng Cộng hòa vào năm 2026 và 2028... trừ khi họ có một cô con gái tuổi teen... hoặc có thể người dân luôn bỏ phiếu theo ví tiền.
Thị trường tiền điện tử không ngừng tăng trưởng đã mang lại lượng lớn vốn vào stablecoin gắn với đô la Mỹ. Những nhà phát hành này đầu tư tài sản được quản lý của họ vào các trái phiếu kho bạc mới phát hành, điều này đã cung cấp nguồn vốn cho thâm hụt liên bang đang gia tăng.
Trống đang gõ. Tín dụng đang được bơm vào. Tại sao bạn chưa đầu tư hoàn toàn vào tiền điện tử? Đừng sợ thuế quan, đừng sợ chiến tranh, cũng đừng sợ những vấn đề xã hội xảy ra ngẫu nhiên.
Chiến lược giao dịch
Điều này thật đơn giản: Maelstrom đã hoàn toàn đầu tư. Bởi vì chúng tôi là degens, lĩnh vực altcoin cung cấp những cơ hội tuyệt vời để vượt qua Bitcoin, tài sản dự trữ tiền điện tử này.
Thị trường sẽ bùng nổ hoàn toàn với đợt tăng giá Ethereum sắp tới.
Kể từ khi Solana từ đống đổ nát của FTX tăng từ 7 đô la lên 280 đô la, Ethereum đã trở thành loại tiền điện tử lớn không được ưa chuộng nhất. Nhưng giờ thì khác; nhóm nhà đầu tư tổ chức phương Tây, với người hâm mộ chính là Tom Lee, rất yêu thích Ethereum.
Đầu tiên mua vào, sau đó hỏi. Hoặc không mua, rồi như một người khó chịu, ngồi ở góc câu lạc bộ uống loại bia nhẹ tệ hại như nước tiểu, trong khi một đám người mà bạn cho là có IQ kém hơn bạn đang tiêu tiền mua champagne trên bàn bên cạnh.
Đây không phải là lời khuyên tài chính, vì vậy bạn tự quyết định. Maelstrom đang làm mọi thứ liên quan đến Ethereum, mọi thứ liên quan đến DeFi, và tất cả các trò chơi "degrader" được điều khiển bởi các đồng tiền ERC-20.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán mới nhất của Arthur Hayes: Bitcoin 250,000, Ether 10,000, sẽ thấy vào cuối năm!
Tác giả gốc: Arthur Hayes
Tiêu đề gốc: Time Signature
Biên soạn và sắp xếp: BitpushNews
Khám phá điệu vũ bí mật giữa "nền kinh tế phát xít" của Trump và thị trường bò crypto - những bước nhảy chết người của Bitcoin và "cái trống tín dụng", điệu nhảy đầu tư của bạn đã theo kịp chưa?
Sự tôn vinh cao nhất của nhân loại đối với vũ trụ, không gì khác ngoài niềm vui sinh ra từ điệu nhảy. Hầu hết các tôn giáo đều kết hợp một loại nhạc và điệu nhảy vào các nghi lễ thờ phượng của họ. Còn nhạc House mà tôi tin tưởng, nó "kích thích cơ thể của bạn" không phải ở nhà thờ vào sáng Chủ nhật, mà là ở sàn nhảy của Club Space vào cùng thời điểm.
Khi còn ở đại học, tôi đã tham gia câu lạc bộ khiêu vũ quốc tế, dùng cơ thể để tôn vinh nhịp điệu. Mỗi loại khiêu vũ quốc tế đều có quy định nghiêm ngặt (ví dụ, trong điệu rumba, bạn không thể đặt trọng tâm lên chân cong), phần khó nhất đối với người mới bắt đầu là nhảy đúng những bước cơ bản theo nhịp điệu. Khó khăn lớn nhất trong đó là phải xác định nhịp của một bài hát trước, rồi mới biết mỗi nhịp rơi vào đâu.
Điệu nhảy quốc gia tôi thích nhất - điệu nhảy cao bồi, có nhịp 4/4; trong khi điệu waltz có nhịp 3/4. Một khi bạn biết được nhịp, tai bạn phải bắt được nhạc cụ nào đang nhấn mạnh và đếm những nhịp còn lại của mỗi đoạn. Nếu mỗi bản nhạc chỉ có trống nền đánh "một, hai, ba, bốn", thì sẽ rất đơn điệu và chán chường. Âm nhạc trở nên hấp dẫn nhờ cách mà các nhà soạn nhạc và nhà sản xuất chồng chất các nhạc cụ và âm thanh khác nhau, tạo thêm chiều sâu và sự phong phú cho bài hát. Nhưng khi khiêu vũ, lắng nghe tất cả những âm thanh phụ này là không cần thiết để đặt chân vào đúng vị trí vào đúng thời điểm.
Cũng giống như âm nhạc, biểu đồ giá là sự dao động của cảm xúc con người, và danh mục đầu tư của chúng ta cũng theo đó mà nhảy múa. Giống như điệu nhảy quốc gia, các quyết định mua bán các loại tài sản khác nhau của chúng ta phải tuân theo nhịp điệu và nhịp sống của thị trường cụ thể. Nếu chúng ta ra khỏi nhịp điệu, chúng ta sẽ mất tiền. Mất tiền, giống như một vũ công ra khỏi nhịp điệu, là điều xấu xí. Vậy vấn đề đặt ra là: nếu chúng ta muốn giữ được vẻ đẹp và sự giàu có, tai của chúng ta phải lắng nghe loại nhạc cụ nào trong thị trường tài chính?
Nếu nói rằng triết lý đầu tư của tôi có một ý tưởng cốt lõi hiển nhiên, thì đó là: Biến số quan trọng nhất của giao dịch có lợi nhuận là hiểu cách cung cấp tiền pháp định thay đổi.
Đối với tiền điện tử, điều này thậm chí còn quan trọng hơn, vì ít nhất đối với Bitcoin, đây là một tài sản có nguồn cung cố định. Do đó, tốc độ mở rộng nguồn cung tiền pháp định quyết định tốc độ gia tăng giá Bitcoin. Kể từ đầu năm 2009, một lượng lớn tiền pháp định đã được tạo ra, tranh giành theo đuổi nguồn cung Bitcoin tương đối nhỏ bé, điều này đã khiến Bitcoin trở thành tài sản định giá bằng tiền pháp định có hiệu suất tốt nhất trong lịch sử loài người.
Hiện tại, những âm thanh chói tai phát ra từ các sự kiện tài chính và chính trị đã tạo thành âm thanh ba cung. Thị trường vẫn đang liên tục đi lên, nhưng có một số chất xúc tác rất nghiêm trọng và có vẻ tiêu cực đang tạo ra âm thanh không hòa hợp. Bạn có nên tìm nơi trú ẩn ngay lập tức vì thuế quan và/hoặc chiến tranh không? Hay đây chỉ là những nhạc cụ không cần thiết? Nếu vậy, chúng ta có thể nghe thấy sức mạnh dẫn dắt của trống bass - tức là tín dụng tạo ra - không?
Thuế quan và chiến tranh rất quan trọng, vì một nhạc cụ hoặc âm thanh đơn lẻ có thể phá hủy một bản nhạc. Nhưng hai vấn đề này có liên quan đến nhau và cuối cùng không liên quan đến sự gia tăng liên tục của Bitcoin. Tổng thống Mỹ Donald Trump không thể áp đặt thuế quan có ý nghĩa đối với Trung Quốc, vì Trung Quốc sẽ cắt đứt nguồn cung đất hiếm cho "đất nước xinh đẹp" và các quốc gia phụ thuộc của nó. Nếu không có đất hiếm, Mỹ sẽ không thể chế tạo vũ khí để bán cho Ukraine, cũng như không thể bán cho Israel. Do đó, Mỹ và Trung Quốc đang thực hiện một điệu tango điên cuồng, cả hai bên chỉ đang thử nghiệm ở một mức độ nhất định để không làm lung lay cơ sở kinh tế hoặc địa chính trị của mình quá mức. Đó là lý do tại sao tình trạng hiện tại, mặc dù đáng buồn và chết chóc đối với người dân ở hai nơi này, nhưng hiện tại sẽ không có ảnh hưởng thực chất đến thị trường tài chính toàn cầu.
Trong khi đó, cái trống tín dụng vẫn tiếp tục phân chia thời gian và nhịp điệu. Hoa Kỳ cần chính sách công nghiệp, đây là cách nói tế nhị về chủ nghĩa tư bản nhà nước, về mặt kỹ thuật được gọi là từ bẩn thỉu đó: chủ nghĩa phát xít. Hoa Kỳ cần chuyển từ hệ thống kinh tế bán tư bản sang hệ thống kinh tế phát xít, vì các ông trùm công nghiệp của họ không thể sản xuất số lượng vật tư chiến tranh đủ để đối phó với môi trường địa chính trị hiện tại theo ý muốn của chính họ.
Cuộc chiến giữa Israel và Iran chỉ kéo dài mười hai ngày, vì Israel đã hết tên lửa do Mỹ cung cấp và không thể vận hành hệ thống phòng không của mình một cách hoàn hảo. Tổng thống Nga Putin không hề bận tâm đến mối đe dọa từ việc Mỹ và NATO ngày càng tăng cường hỗ trợ Ukraine, vì họ không thể sản xuất vũ khí với số lượng, tốc độ và giá cả thấp như Nga.
Mỹ vẫn cần một cơ cấu kinh tế mang tính phát xít hơn để thúc đẩy việc làm và lợi nhuận của doanh nghiệp. Từ góc độ của chủ nghĩa Keynes, chiến tranh có lợi cho nền kinh tế. Nhu cầu hữu cơ trì trệ của người dân đã bị nhu cầu không bao giờ thỏa mãn của chính phủ đối với vũ khí thay thế.
Cuối cùng, hệ thống ngân hàng cũng sẵn sàng cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp vì họ có được lợi nhuận đảm bảo thông qua việc sản xuất các sản phẩm cần thiết cho chính phủ. Tổng thống trong thời chiến rất được ưa chuộng, ít nhất là trong thời gian đầu, vì dường như ai cũng trở nên giàu có hơn. Nếu chúng ta áp dụng một phương pháp đo lường toàn diện hơn đối với tăng trưởng kinh tế, sẽ rất rõ ràng rằng chiến tranh có tác động tiêu cực mạnh mẽ về mặt lợi ích ròng. Nhưng cách suy nghĩ đó sẽ không giành được cuộc bầu cử, và mục tiêu hàng đầu của mỗi chính trị gia là tái đắc cử, nếu không phải vì bản thân họ thì cũng vì các thành viên đảng phái của họ. Trump là một tổng thống trong thời chiến, giống như hầu hết các cựu tổng thống Mỹ của ông, vì vậy, ông đang đặt nền kinh tế Mỹ vào trạng thái chiến tranh. Như vậy, việc tìm ra nhịp điệu trở nên dễ dàng hơn; chúng ta phải tìm kiếm cách tín dụng được bơm vào nền kinh tế.
Tôi đã giải thích trong bài viết "Đen hoặc Trắng" rằng việc chính phủ bảo đảm lợi nhuận đã dẫn đến việc các ngành "chìa khóa" nhận được tín dụng ngân hàng. Tôi gọi chính sách này là "Nới lỏng định lượng cho người nghèo" (QE 4 Poor People), nó sẽ tạo ra một nguồn tín dụng dồi dào. Tôi đã dự đoán rằng đây sẽ là cách thức mà nhóm Trump thúc đẩy nền kinh tế Mỹ, và giao dịch của MP Materials là trường hợp thực tế quy mô lớn đầu tiên của chúng ta.
Phần đầu của bài viết này sẽ giải thích cách giao dịch này mở rộng nguồn cung tín dụng đô la Mỹ và sẽ trở thành mẫu mực mà chính quyền Trump theo đuổi khi cố gắng sản xuất các mặt hàng thiết yếu cho cuộc chiến tranh thế kỷ 21 (bán dẫn, đất hiếm, kim loại công nghiệp, v.v.).
Chiến tranh cũng yêu cầu chính phủ tiếp tục vay mượn một khoản tiền khổng lồ. Ngay cả khi tài sản của người giàu phình to do nguồn tín dụng tăng lên dẫn đến doanh thu thuế lợi tức vốn gia tăng, chính phủ vẫn sẽ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách ngày càng mở rộng. Ai sẽ mua những khoản nợ này? Nhà phát hành stablecoin.
Do đó, nếu chính quyền Trump có thể cung cấp một môi trường quy định thuận lợi cho sự tham gia và đầu tư vào tiền điện tử từ tài chính truyền thống (TradFi), tổng giá trị thị trường của tiền điện tử sẽ tăng vọt. Tài sản được quản lý của stablecoin sẽ tự động tăng lên, tạo ra thêm sức mua cho trái phiếu kho bạc. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu kho bạc vượt xa trái phiếu hoặc chứng khoán kho bạc để các nhà phát hành stablecoin mua.
Hãy để chúng ta nhảy một điệu valse tín dụng, tôi sẽ hướng dẫn độc giả cách nhảy bước S một cách hoàn hảo.
Nới lỏng định lượng cho người nghèo (QE 4 Người Nghèo)
Ngân hàng trung ương in tiền không thể tạo ra nền kinh tế chiến tranh mạnh mẽ. Tài chính đã thay thế cho kỹ thuật tên lửa. Để khắc phục sự thất bại trong sản xuất thời chiến này, hệ thống ngân hàng được khuyến khích cung cấp tín dụng cho những ngành mà chính phủ cho là quan trọng, thay vì cho các kẻ cướp doanh nghiệp.
Các doanh nghiệp tư nhân ở Mỹ có mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Từ những năm 1970 đến nay, các công việc "tri thức" ở Mỹ đã được thực hiện, trong khi sản xuất được chuyển ra nước ngoài để đạt lợi nhuận cao hơn. Trung Quốc rất sẵn lòng nâng cao kỹ năng sản xuất của mình bằng cách trở thành nhà máy sản xuất có chi phí thấp nhất thế giới và theo thời gian nâng cao chất lượng. Tuy nhiên, việc sản xuất một đôi giày Nike với giá 1 đô la sẽ không đe dọa đến tầng lớp tinh hoa của "quốc gia xinh đẹp". Vấn đề thực sự là, vào thời điểm quyền lực của "quốc gia xinh đẹp" bị đe dọa nghiêm trọng, họ không thể sản xuất vật tư cho chiến tranh. Do đó, mọi tiếng ồn liên quan đến đất hiếm đã xuất hiện.
Các nguyên tố đất hiếm không phải là hiếm, nhưng khó chế biến, phần lớn là do chi phí môi trường lớn và yêu cầu vốn khổng lồ. Hơn 30 năm trước, nhà lãnh đạo Trung Quốc Đặng Tiểu Bình đã quyết định rằng Trung Quốc sẽ dẫn đầu trong sản xuất các nguyên tố đất hiếm, và hiện nay tầm nhìn xa này có thể được các nhà lãnh đạo hiện tại tận dụng. Hiện tại, tất cả các hệ thống vũ khí hiện đại đều cần các nguyên tố đất hiếm; do đó, chính Trung Quốc, chứ không phải Mỹ, quyết định cuộc chiến sẽ kéo dài bao lâu. Để khắc phục tình hình này, Trump đang học hỏi từ hệ thống kinh tế của Trung Quốc để đảm bảo sản lượng nguyên tố đất hiếm của Mỹ tăng lên, để ông có thể tiếp tục các hành động hiếu chiến của mình.
Dưới đây là những điểm chính về giao dịch MP Materials theo Reuters:
Tất cả đều tốt, nhưng tiền để xây dựng nhà máy từ đâu ra?
Công ty MP cho biết, JPMorgan và Goldman Sachs đang cung cấp khoản vay 1 tỷ USD để xây dựng nhà máy có công suất gấp 10 lần.
Tại sao các ngân hàng đột nhiên sẵn sàng cho vay cho ngành công nghiệp thực? Bởi vì chính phủ Mỹ đảm bảo rằng "dự án tiêu tốn tiền" này có lợi cho người vay. Dưới đây là tài khoản T giải thích cách giao dịch này tạo ra tín dụng từ không khí, từ đó mang lại tăng trưởng kinh tế.
Công ty MP sau đó đã xây dựng nhà máy chế biến đất hiếm. Để làm điều này, họ cần thuê công nhân, tức là "Plebes" (công nhân cấp thấp). Trong ví dụ đơn giản này, tôi giả định rằng tất cả chi phí đều do phí lao động tạo thành. Công ty MP phải trả tiền cho công nhân, dẫn đến tài khoản MP bị ghi nợ 1000 đô la, trong khi tài khoản JPM của các công nhân cấp thấp được ghi có 1000 đô la.
Bộ Quốc phòng (DoD) cần phải trả phí cho các nguyên liệu đất hiếm này. Quỹ được cung cấp bởi Bộ Tài chính, Bộ Tài chính phải phát hành nợ để tài trợ cho Bộ Quốc phòng. JPMorgan chuyển đổi tài sản cho vay doanh nghiệp của mình đối với MP thành dự trữ được nắm giữ tại Cục Dự trữ Liên bang thông qua cửa sổ chiết khấu. Những khoản dự trữ này được sử dụng để mua nợ, dẫn đến việc ghi có tài khoản tổng của Bộ Tài chính (TGA). Bộ Quốc phòng sau đó mua nguyên liệu đất hiếm, điều này trở thành doanh thu của công ty MP, cuối cùng quay trở lại JPMorgan dưới dạng tiền gửi.
Số dư cuối kỳ của tiền pháp định (EB) cao hơn 1000 đô la so với số tiền cho vay ban đầu của JPMorgan. Sự mở rộng này là do hiệu ứng nhân tiền tệ.
Đây là cách mà bảo lãnh đấu thầu của chính phủ xây dựng nhà máy mới và thuê công nhân thông qua tài trợ tín dụng của ngân hàng thương mại. Tôi không bao gồm trong ví dụ này, nhưng JPMorgan hiện đang cho những "người bình dân" này vay tiền để họ mua tài sản và hàng hóa (nhà ở, ô tô, iPhone, v.v.) vì họ có công việc ổn định tốt. Đây là một ví dụ khác về tín dụng mới được tạo ra, cuối cùng rơi vào tay các công ty Mỹ khác, và thu nhập này lại được gửi trở lại hệ thống ngân hàng. Như bạn thấy, hệ số nhân tiền tệ lớn hơn 1, và sản xuất trong thời chiến này dẫn đến việc tăng hoạt động kinh tế, được tính là "tăng trưởng".
Cung tiền, hoạt động kinh tế và nợ chính phủ đều tăng trưởng đồng bộ. Mọi người đều rất vui. Những người "cơ sở" có việc làm, các nhà tài chính/doanh nhân có lợi nhuận được chính phủ đảm bảo. Nếu những chính sách kinh tế phát xít này có thể mang lại lợi ích cho mọi người mà không cần điều gì, tại sao điều này chưa trở thành chính sách kinh tế toàn cầu của mọi quốc gia dân tộc? Bởi vì nó sẽ gây ra lạm phát.
Nguồn nhân lực và nguyên liệu cần thiết để sản xuất hàng hóa là có hạn. Chính phủ đang thông qua việc khuyến khích hệ thống ngân hàng thương mại tạo ra tiền một cách tùy ý, đang chiếm dụng tài chính và sản xuất cuối cùng của các hàng hóa khác. Cuối cùng, điều này sẽ dẫn đến sự thiếu hụt nguyên liệu và lao động. Tuy nhiên, tiền pháp định thì không thiếu. Do đó, lương và lạm phát hàng hóa sẽ đến, điều này cuối cùng sẽ gây đau khổ cho bất kỳ cá nhân hoặc thực thể nào không có liên quan trực tiếp đến chính phủ hoặc hệ thống ngân hàng. Nếu bạn không tin tôi, hãy đọc lịch sử hàng ngày của hai cuộc chiến tranh thế giới.
Giao dịch của MP Materials là trường hợp lớn đầu tiên thể hiện chính sách "nới lỏng định lượng cho người nghèo". Điều tuyệt vời nhất của chính sách này là nó không cần sự chấp thuận của Quốc hội. Bộ Quốc phòng có thể phát hành đơn đặt hàng bảo đảm trong quá trình hoạt động bình thường của mình theo chỉ thị của Trump và người kế nhiệm vào năm 2028. Các ngân hàng theo đuổi lợi nhuận sẽ đến ngay sau đó, thực hiện "trách nhiệm yêu nước" của họ để cung cấp vốn cho những doanh nghiệp phụ thuộc vào chính phủ. Thực tế, các đại diện dân cử từ tất cả các đảng sẽ tranh luận sôi nổi về lý do tại sao các công ty trong khu vực bầu cử của họ nên nhận được đơn đặt hàng từ Bộ Quốc phòng.
Nếu chúng ta biết rằng việc tạo tín dụng theo hình thức này sẽ không bị cản trở bởi chính trị, chúng ta nên bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi tác động của lạm phát đi kèm như thế nào?
Thổi bong bóng, cố gắng thổi to
Các chính trị gia không phải không biết rằng việc tăng tốc tăng trưởng tín dụng để kích thích các ngành "chủ chốt" sẽ gây ra lạm phát. Thách thức là tận dụng tín dụng dư thừa để thổi phồng giá trị trong một tài sản không gây bất ổn xã hội. Nếu giá lúa mì tăng vọt như bitcoin trong 15 năm qua, hầu hết các chính phủ có thể bị lật đổ bởi cách mạng của người dân. Ngược lại, chính phủ khuyến khích người dân (những người cảm nhận một cách bản năng rằng sức mua thực tế của họ đang giảm dần) tham gia vào trò chơi tín dụng bằng cách đầu tư vào các tài sản chống lạm phát được nhà nước công nhận để kiếm lợi.
Hãy cùng xem một ví dụ thực tế từ lĩnh vực phi tiền điện tử, quay trở lại Trung Quốc. Trung Quốc là ví dụ điển hình cho hệ thống kinh tế phát xít. Từ cuối những năm 1980 đến nay, hệ thống ngân hàng của họ đã tạo ra lượng tín dụng lớn nhất trong thời gian ngắn nhất trong lịch sử nhân loại văn minh, và chủ yếu phân phối cho các doanh nghiệp nhà nước. Họ đã thành công trong việc trở thành nhà máy chi phí thấp và chất lượng cao của thế giới; hiện tại, một phần ba sản phẩm chế tạo toàn cầu được sản xuất tại Trung Quốc. Nếu bạn vẫn nghĩ rằng sản phẩm do các công ty Trung Quốc sản xuất có chất lượng kém, hãy thử lái thử BYD, rồi sau đó lái thử Tesla.
Nguồn cung tiền tệ của Trung Quốc (M2) đã tăng 5000% từ năm 1996 đến nay. Những người "căn cơ" hy vọng thoát khỏi tình trạng lạm phát dựa trên tín dụng này đang phải đối mặt với lãi suất gửi ngân hàng rất thấp. Kết quả là, họ đã đổ xô vào căn hộ, và chính phủ cũng khuyến khích hành động này như một phần trong chiến lược đô thị hóa của mình. Giá nhà liên tục tăng, ít nhất là trước năm 2020, đã giúp kiềm chế nhu cầu của người dân tích trữ các hàng hóa vật chất khác. Giá nhà ở các thành phố lớn của Trung Quốc (Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến, Quảng Châu), tính theo khả năng chi trả, đã trở thành đắt nhất thế giới.
Lạm phát giá nhà như thế này không làm tổn hại đến sự ổn định xã hội, vì công dân trung lưu bình thường đều có thể vay tiền để mua ít nhất một căn hộ. Do đó, mọi người đều tham gia vào đó. Một hiệu ứng phụ cực kỳ quan trọng là, chính quyền địa phương chủ yếu tài trợ cho các dịch vụ xã hội bằng cách bán đất cho các nhà phát triển, và các nhà phát triển sẽ xây dựng căn hộ để bán cho "người dân". Khi giá nhà tăng, giá đất và doanh số bán hàng cũng tăng theo, thuế cũng tăng theo.
Chính phủ Trump sẽ thổi phồng bong bóng sẽ tập trung vào lĩnh vực tiền điện tử.
Trước khi tôi khám phá sâu về cách mà bong bóng tiền điện tử thực hiện các mục tiêu chính sách khác nhau của chính quyền Trump, hãy để tôi giải thích tại sao Bitcoin và tiền điện tử sẽ tăng vọt khi Mỹ trở thành một nền kinh tế phát xít.
Tôi đã tạo một chỉ số tùy chỉnh có tên <.BANKUS U Index> trên terminal Bloomberg (đường màu trắng). Đây là tổng số dự trữ ngân hàng do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ và các khoản tiền gửi cũng như nghĩa vụ khác trong hệ thống ngân hàng, là một chỉ số đại diện cho sự tăng trưởng cho vay. Bitcoin là đường màu vàng, cả hai đường đều được chuẩn hóa với chỉ số 100 vào tháng 1 năm 2020. Tăng trưởng tín dụng gấp đôi, Bitcoin cũng tăng 15 lần. Giá fiat của Bitcoin có tác động đòn bẩy cao đối với sự tăng trưởng tín dụng.
Đến đây, bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức đều không thể phủ nhận rằng nếu bạn tin rằng trong tương lai sẽ có nhiều tiền pháp định được tạo ra, Bitcoin là lựa chọn đầu tư tốt nhất.
Ngoài ra, để khuyến khích tất cả các loại đầu tư tiết kiệm vào tiền điện tử, theo một lệnh hành chính gần đây, kế hoạch nghỉ hưu 401(k) hiện được phép đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Các kế hoạch này nắm giữ khoảng 8,7 triệu tỷ đô la tài sản. Boom Shak-A-Laka！
Đòn chí mạng là đề xuất của Tổng thống Trump về việc bãi bỏ thuế lãi vốn đối với tiền điện tử. Trump đang cung cấp sự tăng trưởng tín dụng điên cuồng do chiến tranh thúc đẩy, cho phép quỹ hưu trí đầu tư tiền mặt vào tiền điện tử thông qua giấy phép quản lý, và — TMD, không đánh thuế! Vạn tuế!
Tất cả những điều này đều tốt, nhưng có một vấn đề. Chính phủ phải phát hành ngày càng nhiều nợ để tài trợ cho các giao đảm bảo mà Bộ Quốc phòng và các cơ quan khác cung cấp cho các doanh nghiệp tư nhân. Ai sẽ mua những khoản nợ này? Tiền điện tử lại chiến thắng.
Một khi vốn đã vào thị trường vốn tiền điện tử, nó thường sẽ không rời đi. Nếu một nhà đầu tư muốn đứng ngoài quan sát, họ có thể nắm giữ các stablecoin gắn với đô la Mỹ, chẳng hạn như USDT.
USDT để kiếm lợi từ tài sản được quản lý của mình sẽ đầu tư vào các công cụ tài chính truyền thống (TradFi) an toàn nhất: trái phiếu kho bạc. Trái phiếu kho bạc có thời hạn dưới một năm, do đó rủi ro lãi suất gần như bằng không và có tính thanh khoản giống như tiền mặt. Chính phủ Mỹ có thể in đô la miễn phí không giới hạn, vì vậy sẽ không bao giờ xảy ra việc vỡ nợ về mặt danh nghĩa. Hiện tại, trái phiếu kho bạc có lợi suất từ 4.25-4.50% tùy theo thời hạn. Do đó, tổng giá trị thị trường tiền điện tử càng cao, số tiền mà nhà phát hành stablecoin tích lũy càng lớn. Cuối cùng, phần lớn tài sản được quản lý này sẽ được đầu tư vào trái phiếu kho bạc.
Nếu bạn nghĩ rằng điều này là không thể, thì điều đó có nghĩa là bạn chưa tiếp xúc đủ lâu với tiền điện tử. Điều này sẽ tạo ra khoảng 90.000 tỷ đô la sức mua trái phiếu kho bạc, được thực hiện bởi các nhà phát hành stablecoin thông qua dòng vốn toàn cầu.
Xét từ bối cảnh lịch sử, khi Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính cần tài trợ cho cuộc phiêu lưu chiến tranh thế giới thứ hai của Mỹ, họ cũng đã tìm đến việc phát hành trái phiếu kho bạc nhiều hơn trái phiếu.
Trống đang gõ. Tín dụng đang được bơm vào. Tại sao bạn chưa đầu tư hoàn toàn vào tiền điện tử? Đừng sợ thuế quan, đừng sợ chiến tranh, cũng đừng sợ những vấn đề xã hội xảy ra ngẫu nhiên.
Chiến lược giao dịch
Điều này thật đơn giản: Maelstrom đã hoàn toàn đầu tư. Bởi vì chúng tôi là degens, lĩnh vực altcoin cung cấp những cơ hội tuyệt vời để vượt qua Bitcoin, tài sản dự trữ tiền điện tử này.
Thị trường sẽ bùng nổ hoàn toàn với đợt tăng giá Ethereum sắp tới.
Kể từ khi Solana từ đống đổ nát của FTX tăng từ 7 đô la lên 280 đô la, Ethereum đã trở thành loại tiền điện tử lớn không được ưa chuộng nhất. Nhưng giờ thì khác; nhóm nhà đầu tư tổ chức phương Tây, với người hâm mộ chính là Tom Lee, rất yêu thích Ethereum.
Đầu tiên mua vào, sau đó hỏi. Hoặc không mua, rồi như một người khó chịu, ngồi ở góc câu lạc bộ uống loại bia nhẹ tệ hại như nước tiểu, trong khi một đám người mà bạn cho là có IQ kém hơn bạn đang tiêu tiền mua champagne trên bàn bên cạnh.
Đây không phải là lời khuyên tài chính, vì vậy bạn tự quyết định. Maelstrom đang làm mọi thứ liên quan đến Ethereum, mọi thứ liên quan đến DeFi, và tất cả các trò chơi "degrader" được điều khiển bởi các đồng tiền ERC-20.
Mục tiêu cuối năm của tôi:
Du thuyền tự do, TMD!