Dự án DeFi Ethereum MoneyArk thu hút sự theo dõi: Kế hoạch Ponzi mới hay mô hình đổi mới?

Gần đây, một dự án DeFi mới có tên MoneyArk trên Ethereum đã thu hút sự theo dõi rộng rãi từ thị trường. Trong bối cảnh thị trường tăng giá nhẹ hiện tại, mặc dù các dự án DeFi trên Ethereum nhìn chung không hoạt động tốt bằng các dự án trên mạng lưới Solana và các dự án铭文, nhưng sự xuất hiện của MoneyArk dường như đã mang lại sức sống mới cho thị trường. Dự án này vừa hoàn thành phân phối ban đầu, và token $Mark của nó đã tăng giá hơn 20 lần vào ngày 10 tháng 12.

MoneyArk chủ yếu cung cấp hai phương thức tham gia: một là mua và nắm giữ $Mark token, hai là gửi USDC vào kho bạc thuật toán của nó để nhận lợi tức hàng ngày. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về cơ chế hoạt động của dự án này.

$Mark Token: Cốt lõi giá trị của MoneyArk

$Mark là token cốt lõi của MoneyArk, nhằm mục đích đạt được sự ổn định lâu dài và tăng trưởng liên tục thông qua quản lý giao dịch trên chuỗi tự động của kho bạc thuật toán. Một đặc điểm nổi bật của token này là cơ chế thuế giao dịch: mỗi giao dịch sẽ phát sinh phí 10%, trong đó một nửa được phân phối cho tất cả các chủ sở hữu, nửa còn lại được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản. Cơ chế này discourager giao dịch thường xuyên, khuyến khích việc nắm giữ lâu dài.

Tổng cung của $Mark được cố định ở mức 100 triệu, trong đó gần một nửa được phân bổ cho hợp đồng "hố đen". Phần token này thực sự sẽ không lưu thông, nhưng sẽ tham gia vào việc phân phối phí giao dịch. Khi số lượng token mà địa chỉ hố đen nắm giữ đạt 51% tổng lượng, sẽ kích hoạt hoạt động cân bằng lại, bán một phần token và tăng tính thanh khoản.

Hồ bơi USDC và kho bạc thuật toán: Rủi ro đứng sau lợi suất cao

Một cách tham gia khác là gửi USDC vào kho tiền thuật toán, cam kết lợi suất hàng ngày 0,5%. Tuy nhiên, lợi suất cao này đi kèm với rủi ro cao: vốn gốc không thể được rút lại, nhà đầu tư chỉ có thể dựa vào lợi nhuận hàng ngày để dần thu hồi chi phí.

Hầu hết số tiền gửi vào được sử dụng để mua token $Mark, một phần nhỏ được đưa vào hồ bơi USDC để thanh toán lợi nhuận. Khi nhu cầu rút tiền vượt quá một tỷ lệ nhất định của số dư hồ bơi USDC, hệ thống sẽ tự động bán $Mark để bổ sung thanh khoản.

Chu kỳ tiềm năng tăng và giảm của dự án

MoneyArk đã thiết kế một cơ chế tiềm năng theo hình xoắn ốc ở giai đoạn đầu: định giá thấp thu hút nhà đầu tư sớm, phần thưởng cao thu hút tiền gửi USDC, và những khoản tiền này lại được sử dụng để đẩy giá $Mark lên, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Tuy nhiên, liệu cơ chế này có thể tồn tại hay không vẫn là một câu hỏi.

Sau hai tuần kể từ khi dự án khởi động, phần thưởng $Mark bổ sung sẽ dừng lại, điều này có thể khiến các nhà gửi tiền USDC gặp khó khăn: việc rút lợi nhuận sẽ làm giảm cơ sở lợi nhuận trong tương lai, không rút thì có thể phải đối mặt với rủi ro an toàn tài chính.

Chiến lược tham gia và cảnh báo rủi ro

Theo thời điểm và cách thức tham gia, có thể chia thành bốn trường hợp.

1. Mua sớm $Mark: Tiềm năng lợi nhuận cao nhất, nhưng rủi ro cũng không nhỏ.
2. Gửi USDC sớm: Có thể thu hồi chi phí nhanh chóng thông qua phần thưởng bổ sung.
3. Mua $Mark ở giai đoạn giữa và cuối: Cần có mức tăng giá lớn hơn để có lãi.
4. Gửi USDC vào giữa và cuối kỳ: Rủi ro cao nhất, có thể trở thành tính thanh khoản cho những người tham gia sớm rút lui.

Dù chọn cách nào để tham gia, nhà đầu tư nên nhận thức đầy đủ về rủi ro cao tiềm ẩn và đưa ra quyết định cẩn thận, đầu tư một cách lý trí.