Cách phá vỡ hệ sinh thái Web3: Đầu tư và cơ hội khởi nghiệp

Cộng đồng người dùng Web3 đang ngày càng mở rộng, số lượng địa chỉ độc lập của dịch vụ tên miền Ethereum đã vượt qua 500.000 vào cuối tháng 7 năm nay. Kể từ năm 2017, cơ sở hạ tầng Web3 ngày càng hoàn thiện, từ những "con đường lầy lội" ban đầu dần phát triển thành "đường nhựa". Tuy nhiên, sự phát triển của hệ sinh thái ngành vẫn liên quan chặt chẽ đến chu kỳ thị trường, giá trị của dữ liệu trên chuỗi vẫn chưa được khai thác đầy đủ, các tình huống ứng dụng mới và cơ chế tương tác người dùng vẫn cần được phát triển, ngành Web3 vẫn đang ở trong thời điểm chờ bùng nổ.

Gần đây, một số người trong giới đầu tư đã tụ họp lại để thảo luận về tình hình phát triển của ngành Web3, cách bố trí đầu tư và quan sát về hệ sinh thái khởi nghiệp. Dưới đây là nội dung liên quan được整理:

Quan điểm cốt lõi:

• Khả năng kết hợp và cơ sở dữ liệu thống nhất là giá trị lớn nhất mà công nghệ blockchain mang lại.

• Web3 đã định nghĩa lại giá trị của dữ liệu; cách khai thác mỏ dữ liệu này là một hướng đổi mới có tiềm năng lớn.

• Giá trị tạo ra từ lớp ứng dụng xuất phát từ cơ chế và cách tương tác hoàn toàn mới, chứ không chỉ đơn thuần là cải tạo các sản phẩm Web2 truyền thống.

• Sự bùng nổ của Web3 vẫn đang ở giai đoạn đầu, các đội ngũ khởi nghiệp nên tập trung vào việc tìm kiếm nhu cầu sản phẩm thực sự và người dùng mục tiêu, chứ không phải mù quáng theo đuổi các xu hướng của thị trường tăng giá.

Sự phát triển của ngành Web3 qua con mắt của một doanh nhân

Trong bốn năm từ 2017 đến 2021, ngành Web3 đã trải qua sự chuyển mình từ "con đường bùn" đến "đường nhựa". Bốn năm trước, những người phát triển hoặc khởi nghiệp trong lĩnh vực này phải đối mặt với nhiều thách thức. So với khởi nghiệp Web2, hạ tầng Web3 có nhiều hạn chế hơn, các doanh nhân cần hiểu rõ ranh giới giữa cái khả thi và cái không khả thi. Trong bốn năm qua, lớp trung gian và lớp giao thức đã đạt được bước đột phá từ 0 đến 1, trong khi lớp ứng dụng cũng đang trải qua sự bùng nổ đầu tiên trong bối cảnh hạ tầng dần hoàn thiện, hiện đang trong quá trình từ 1 đến 100 thậm chí từ 100 đến 1000.

Các lĩnh vực như trò chơi, NFT, và metaverse vẫn đang ở giai đoạn đầu. Đáng lưu ý là nhiều dự án hàng đầu hiện tại được ra đời vào cuối đợt bull market trước và đầu đợt bear market, chứ không phải trong đợt bull market gần đây. Những công ty này đã trải qua một quá trình huy động vốn khó khăn, như Axie và Sandbox khi huy động vốn vào cuối năm 2019 chỉ được định giá 15 triệu USD, trong khi đó các dự án Web3 hiện tại có mức định giá khởi điểm thường từ 20 triệu đến 50 triệu USD.

Giá trị cốt lõi của công nghệ blockchain

Sau nhiều năm suy nghĩ và thực hành, giá trị cốt lõi mà công nghệ blockchain mang lại chủ yếu thể hiện ở hai khía cạnh:

1. Tính khả kết hợp (khả năng tương tác): Điều này thể hiện ở cấp độ mã mà không cần sự cho phép để kết hợp và gọi, cũng như sự tương tác nguyên thủy của tài sản số giữa các ứng dụng. "Logic Lego" này khiến cho ngành phát triển nhanh chóng, chẳng hạn như trong lĩnh vực DeFi năm 2020, đã khám phá ra nhiều khả năng trong chỉ vài tháng.

2. Cơ sở dữ liệu thống nhất: Điều này có nghĩa là kết nối dữ liệu khổng lồ từ các ứng dụng Web2, người dùng chỉ cần một Địa chỉ để đăng nhập vào nhiều ứng dụng khác nhau, tạo thành một cơ sở dữ liệu có giá trị lớn.

Dựa trên hai điểm này, phát sinh hai chủ đề đầu tư quan trọng:

1. Dữ liệu: Dữ liệu trên chuỗi là một "mỏ vàng". Mỗi địa chỉ đều là một dấu hiệu duy nhất, ghi lại hành vi của người dùng trong nhiều ứng dụng khác nhau. Những dữ liệu ẩn danh công khai này có thể được phân tích và khai thác một cách toàn diện và hiệu quả, từ nguồn dữ liệu nền tảng đến việc làm sạch, phân tích và lập chỉ mục dữ liệu, cho đến các dự án và công cụ ứng dụng dựa trên dữ liệu ở các lớp giao thức khác nhau, mỗi lớp đều có tiềm năng để phát triển thành những công ty cấp kỳ lân.

2. Lớp ứng dụng: 3-4 năm tới có thể là giai đoạn bùng nổ quy mô lớn của lớp ứng dụng. DeFi đã hoàn thành việc từ 0 đến 1 về người dùng và giá trị lắng đọng, nhưng các lĩnh vực như game, xã hội và NFT vẫn đang trong giai đoạn khám phá sớm. Ứng dụng killer của Web3 không phải là đơn giản chỉ thêm đăng nhập ví vào các ứng dụng Web2, mà là phải kết hợp các đặc tính cơ bản của blockchain, mở khóa các phương thức tương tác mới cho người dùng thông qua các cơ chế và cách chơi sáng tạo trong các tình huống cụ thể.

Cơ hội và thách thức của doanh nhân

Đối với các doanh nhân Web3, dưới đây là một số lời khuyên đáng chú ý:

1. Dự trữ đủ vốn để ứng phó với thị trường gấu, ít nhất chuẩn bị vốn trong 2-3 năm để kiên trì đến khi thị trường bò trở lại.

2. Trong thị trường gấu, hãy tập trung vào việc tìm kiếm nhu cầu sản phẩm thực sự và người dùng mục tiêu, thay vì mù quáng theo đuổi xu hướng.

3. Trước tiên hãy trở thành believer (người tin tưởng), sau đó trở thành builder (người xây dựng). Giữ vững niềm tin và tình yêu mạnh mẽ với ngành, chỉ có như vậy mới có thể kiên trì trong thị trường gấu.

4. Bỏ qua gánh nặng lịch sử, sau khi đã ngâm mình trong ngành một thời gian, hãy quyết định hướng khởi nghiệp. Hiểu rõ tình hình và hạn chế của ngành, tránh tham vọng quá lớn.

Đặc điểm của đầu tư Web3

So với đầu tư trong ngành truyền thống, đầu tư Web3 có một số điểm độc đáo:

1. Khó khăn trong việc thẩm định, nhiều nhóm dự án phân tán trên toàn cầu, thậm chí có thể chưa từng gặp mặt trực tiếp trước khi đầu tư.

2. Cấu trúc nhà đầu tư phức tạp hơn, một vòng gọi vốn có thể có mười mấy tổ chức tham gia, mỗi tổ chức đều cần cung cấp giá trị độc đáo cho dự án.

3. Thị trường không thiếu vốn, mà là thiếu các dự án chất lượng, việc các tổ chức đầu tư có thể cung cấp giá trị gia tăng cho dự án trở thành yếu tố quan trọng.

Điểm đầu tư và đặc điểm của người khởi nghiệp

Hiện tại, cơ sở hạ tầng và middleware là trọng tâm đầu tư, vì môi trường phát triển và cơ sở hạ tầng nền tảng vẫn cần được hoàn thiện. Ở lớp ứng dụng, chú trọng hơn đến các cách chơi, cơ chế và thiết kế mang tính sáng tạo.

Nhà khởi nghiệp lý tưởng nên:

1. Hiểu sâu về ngành, có thể cung cấp những cái nhìn vượt qua nhận thức của nhà đầu tư.
2. Thật sự tin tưởng vào ngành này, với mục tiêu làm những việc lớn.
3. Có tinh thần đổi mới, có thể đưa ra những ý tưởng và giải pháp thú vị.

Những thách thức mà ngành đang phải đối mặt

Ngành Web3 hiện đang đối mặt với thách thức chính là số lượng người dùng ít và chủ yếu là những người dùng tìm kiếm lợi ích. Điều này phản ánh vấn đề hạ tầng ngành chưa hoàn thiện và sản phẩm chưa đáp ứng nhu cầu thiết yếu của người dùng. Các doanh nhân cần hiểu rõ tình hình ngành, xác định ranh giới giữa khả thi và không khả thi, tránh rơi vào khoảng cách giữa lý tưởng và thực tế.

Giá trị của các tổ chức đầu tư

Ngoài việc cung cấp hỗ trợ tài chính, năng lực cạnh tranh cốt lõi của các tổ chức đầu tư Web3 nằm ở việc mang lại giá trị bổ sung cho các dự án được đầu tư, chủ yếu thể hiện ở hai khía cạnh là kinh doanh và tài nguyên:

1. Hỗ trợ kinh doanh: Tham gia sâu vào phát triển sản phẩm và quyết định chiến lược của dự án, cung cấp lời khuyên và cái nhìn chuyên nghiệp.

2. Kết nối nguồn lực: Hỗ trợ thiết kế mô hình kinh tế token, kết nối hợp tác dự án, tuyển dụng nhân tài, v.v.

Cốt lõi là giúp các dự án phát triển theo hướng đúng đắn, đưa chúng lên sân khấu cao hơn và thị trường rộng lớn hơn.