Nỗi khổ của thẻ U và tương lai của thanh toán mã hóa
Hiện tại, lĩnh vực thanh toán đang ở giai đoạn chuyển tiếp trước sự biến chất. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có những tiến bộ về chi tiết thiết kế, trải nghiệm người dùng và tính tuân thủ, nhưng vẫn còn một chặng đường dài để xây dựng một khuôn khổ thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Tuy nhiên, trạng thái "chưa hình thành" này lại trở thành một trong những tâm điểm được bàn luận sôi nổi trên thị trường gần đây.
Thẻ U là sản phẩm mới nhất trong lĩnh vực thanh toán mã hóa, về bản chất, nó là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp tiền Web2 truyền thống, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví hoặc kênh thanh toán trên chuỗi thế hệ mới, mà là sản phẩm của sự thỏa hiệp giữa những tình huống thanh toán trên chuỗi hiện tại và nhu cầu tiêu dùng ngoại tuyến.
Thẻ U thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư mã hóa, đồng thời cung cấp giao diện tiêu dùng ngoại tuyến tuân thủ quy định, đã đạt được sự hòa quyện giữa trải nghiệm quen thuộc của Web2 và logic tài sản của Web3. Mô hình này gần đây được chú ý nhiều một phần là vì người dùng chưa bao giờ từ bỏ hình dung về việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi; mặt khác, nó cũng cho thấy rằng mã hóa đang cố gắng thâm nhập sâu hơn vào lĩnh vực tiêu dùng bán lẻ và hệ thống thanh toán địa phương từ những lĩnh vực truyền thống như chuyển đổi quốc tế và thanh toán ngoài sàn.
Tuy nhiên, mô hình vận hành của thẻ U phụ thuộc cao vào sự cấp phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó khăn duy trì giữa áp lực tuân thủ và lợi nhuận mỏng, khó có thể bền vững lâu dài. Nói một cách chính xác, "thẻ U" không phải là một mô hình kinh doanh có thể sinh lợi ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cấp phép bên ngoài.
Các bên dự án cần phụ thuộc vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn nằm ở chi phí vận hành của thẻ U rất cao, về bản chất đây là một công việc thua lỗ. Các bên dự án không có nguồn thu phí giao dịch ổn định như sàn giao dịch, cũng không thể nắm quyền lực như các nhà phát hành thẻ cấp một, nhưng lại phải gánh chịu áp lực dịch vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: tham gia vào hệ thống tài khoản, trở thành kết nối sinh thái của ngành mã hóa, và có tiếng nói trong cơ chế tuân thủ; hoặc tự lập một cánh cửa, chờ đợi dự luật stablecoin của Mỹ được hoàn thiện thêm, lẩn tránh hệ thống thanh toán phức tạp và kém hiệu quả hiện tại, nắm bắt cơ hội mới do stablecoin đô la mang lại khi vị thế của đô la sụt giảm.
Đối với ví và sàn giao dịch, thẻ U chủ yếu là một chức năng hỗ trợ để tăng cường sự gắn bó của người dùng, chứ không phải là nguồn lợi nhuận chính. Nhưng đối với các nhóm khởi nghiệp Web3 thiếu kinh nghiệm về điểm vào lưu lượng và cơ sở hạ tầng tài chính, việc cố gắng xây dựng một dự án thẻ U bền vững thông qua việc trợ cấp và hiệu ứng quy mô chẳng khác nào là một cuộc chiến tuyệt vọng.
Mã hóa thanh toán của tương lai
Vấn đề cốt lõi gây rắc rối cho thanh toán mã hóa là hệ thống thanh toán của tài chính truyền thống. Tuy nhiên, về bản chất của thanh toán mã hóa, có những quan điểm khác nhau trên thị trường. Có phải hoàn toàn bắt chước thanh toán quét mã trong đời sống hàng ngày, hay tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh? Đối với cái sau, ý nghĩa của thanh toán không nằm ở việc chuyển giao, mà là sự tích lũy; theo tư tưởng này, bản chất của thanh toán không phải là thanh toán, mà là lưu thông, đây là một ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực ẩn danh theo sự phát triển của blockchain.
Lấy một số tiệm đổi tiền ngầm làm ví dụ, chúng đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên mối quan hệ, sự tin tưởng và vòng tuần hoàn tài sản. Cốt lõi của tiệm tiền kỹ thuật số này là sự tin tưởng, sự luân chuyển của vốn và sự ngưng trệ tài sản do thanh toán trì hoãn đều phụ thuộc vào sự tin tưởng. Nó cần phải có người quen giới thiệu để tham gia, giữa mỗi người tham gia đều có một cơ chế liên kết vô hình.
Dưới cơ chế như vậy, việc thanh toán không còn là mối quan hệ một đối một, mà là hình thức một đối nhiều đối một liên tục lưu chuyển trong mạng lưới giá trị. Khi tiền vốn một khi đã chảy vào thì có nghĩa là tham gia, không chỉ là để thanh toán, mà còn để đạt được sự tin tưởng. Khi tiền không phải là thanh toán liên tục chảy vào, sẽ hình thành sự tích lũy, với việc ngày càng nhiều người tham gia, nó sẽ tiến hóa thành một mạng lưới thanh toán xã hội có tần suất cao nhưng thanh toán chậm.
Trên thực tế, cấu trúc hệ sinh thái khép kín kiểu "ngân hàng số" này đã hoạt động trên chuỗi nhiều năm, thực sự giải quyết được một phần vấn đề lưu thông tiền tệ xám, nhưng vẫn chưa thể đưa thanh toán mã hóa từ thị trường ngách ra ứng dụng chính thống. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào đồng stablecoin đô la Mỹ, được xây dựng dựa trên mạng lưới tuân thủ, mới thực sự có tiềm năng toàn cầu và dần tiếp cận được người dùng.
Cấu trúc chuỗi trên kiểu tiền ngầm đã tồn tại từ lâu. Dù là các tổ chức chênh lệch giá trong lĩnh vực xám ở một số khu vực, hay một số quốc gia thực hiện thanh toán quốc tế thông qua mã hóa, tài sản kỹ thuật số đã có những phương pháp tương đối trưởng thành để vượt qua hệ thống tài chính truyền thống và thực hiện tự do lưu thông vốn.
Tuy nhiên, các mô hình này không được thiết kế cho người dùng thông thường, mà giải quyết không phải là "làm thế nào để nhiều người hơn sử dụng mã hóa để thanh toán", mà là "làm thế nào để một số ít người hoàn thành các khoản thanh toán không thể theo dõi bằng mã hóa". Điểm khởi đầu của nó là để tránh sự quản lý, chứ không phải kết nối; nó phục vụ cho các tình huống không muốn bị quản lý bao phủ, chứ không phải là nhóm người dùng cần được bảo vệ bởi pháp luật.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ "vào ra" tự do, thay vì "vào được, nhưng không ra được". Một số hệ thống bao lì xì trên chuỗi và tài khoản điểm đang làm một việc: chuyển đổi hành động tham gia thanh toán thành sự tích lũy. Mô hình tích lũy này mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái. Người dùng không thể tự do sử dụng những tài sản này cho thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho thương nhân, nhận tiền qua máy POS, và càng không thể có được sự ánh xạ ổn định với hệ thống tài khoản thế giới thực.
Điều thực sự thúc đẩy thanh toán Web3 từ "mạng tối" sang "mạng chính" là sự ủng hộ của chính sách Mỹ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Sau khi Bộ Tài chính Mỹ thúc đẩy các dự luật liên quan và được Quốc hội thông qua, stablecoin lần đầu tiên được gán cho vị trí chính sách "hạ tầng thanh toán chiến lược".
Nhiều công ty công nghệ tài chính đang nhanh chóng thúc đẩy việc mở rộng ứng dụng của đồng stablecoin USD trong thanh toán quốc tế, thu nhận của thương nhân và thanh toán nền tảng. Đây không phải là sự lưu thông lắng đọng trong nền kinh tế ảo, mà là dòng chảy tiền tệ giữa hàng hóa và dịch vụ thực, là hành vi thanh toán được bảo vệ bởi pháp luật và tuân thủ kiểm toán.
Khi vị thế đồng đô la Mỹ trên toàn cầu đang đối mặt với những thách thức cấu trúc, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ mới "đô la Mỹ + stablecoin đô la Mỹ" theo mô hình hai đường. Stablecoin không còn là một đổi mới tài chính bên lề mà đã trở thành công cụ chiến lược mà Mỹ chủ động triển khai trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ không phải là đồng sinh với ngành công nghiệp xám, mà là sự tích hợp toàn diện với tài chính truyền thống, đan xen lẫn nhau. Dù là các tổ chức tài chính lớn ra mắt tiền tệ kỹ thuật số của riêng họ, các công ty quản lý tài sản triển khai quỹ, các gã khổng lồ thanh toán tích hợp mã hóa, hay các nhà phát hành stablecoin hợp tác chính sách với nhiều ngân hàng trung ương toàn cầu, những hành động này đều cho thấy: tài chính truyền thống đang tăng tốc vào thế giới chuỗi, và tiêu chuẩn của họ là rõ ràng - tuân thủ, minh bạch, có thể quản lý.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 là xây dựng trên nền tảng của stablecoin đô la Mỹ và các kênh thanh toán tuân thủ quy định. Nó vừa có thể tiếp nhận tính mở của phi tập trung, vừa có thể tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Nó cho phép tiền tệ tự do ra vào, nhưng không mê tín vào việc tích lũy; nó nhấn mạnh việc trừu tượng hóa danh tính, nhưng không tránh né sự quản lý; nó tích hợp ý định của người dùng, nhưng không thoát ly khỏi ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, tiền không chỉ có thể vào thế giới Web3 mà còn có thể tự do rời khỏi; không chỉ phục vụ cho các hoạt động tài chính trên chuỗi, mà còn hòa nhập vào việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rekt_but_vibing
· 07-23 18:28
Nhìn cái gì nhìn, ít nhất cũng đã chạy thông.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 07-22 10:35
Chỉ có vậy, nói về tương lai còn không bằng nói về việc lên bờ.
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 07-21 22:58
chơi đùa với mọi ngườijiucai赛道 cũng不错
Xem bản gốcTrả lời0
NftCollectors
· 07-21 22:47
Có thể thấy, thanh toán on-chain cuối cùng sẽ giống như việc Picasso lật đổ chủ nghĩa lập thể để tái tạo lại mô hình tài chính, dữ liệu on-chain đã chứng minh tps đang tăng lên theo cấp số nhân, floor đang tăng vọt! Đây là một khoảnh khắc cách mạng như trong lịch sử nghệ thuật.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-21 22:44
Gọi tôi là Đế chế Dự đoán, mô hình này chắc chắn không thể sống sót qua 3 năm.
Nghịch cảnh U Card và thanh toán bằng Stablecoin: Bước ngoặt trong việc chính thống hóa tài chính mã hóa
Nỗi khổ của thẻ U và tương lai của thanh toán mã hóa
Hiện tại, lĩnh vực thanh toán đang ở giai đoạn chuyển tiếp trước sự biến chất. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có những tiến bộ về chi tiết thiết kế, trải nghiệm người dùng và tính tuân thủ, nhưng vẫn còn một chặng đường dài để xây dựng một khuôn khổ thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Tuy nhiên, trạng thái "chưa hình thành" này lại trở thành một trong những tâm điểm được bàn luận sôi nổi trên thị trường gần đây.
Thẻ U là sản phẩm mới nhất trong lĩnh vực thanh toán mã hóa, về bản chất, nó là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp tiền Web2 truyền thống, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví hoặc kênh thanh toán trên chuỗi thế hệ mới, mà là sản phẩm của sự thỏa hiệp giữa những tình huống thanh toán trên chuỗi hiện tại và nhu cầu tiêu dùng ngoại tuyến.
Thẻ U thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư mã hóa, đồng thời cung cấp giao diện tiêu dùng ngoại tuyến tuân thủ quy định, đã đạt được sự hòa quyện giữa trải nghiệm quen thuộc của Web2 và logic tài sản của Web3. Mô hình này gần đây được chú ý nhiều một phần là vì người dùng chưa bao giờ từ bỏ hình dung về việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi; mặt khác, nó cũng cho thấy rằng mã hóa đang cố gắng thâm nhập sâu hơn vào lĩnh vực tiêu dùng bán lẻ và hệ thống thanh toán địa phương từ những lĩnh vực truyền thống như chuyển đổi quốc tế và thanh toán ngoài sàn.
Tuy nhiên, mô hình vận hành của thẻ U phụ thuộc cao vào sự cấp phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó khăn duy trì giữa áp lực tuân thủ và lợi nhuận mỏng, khó có thể bền vững lâu dài. Nói một cách chính xác, "thẻ U" không phải là một mô hình kinh doanh có thể sinh lợi ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cấp phép bên ngoài.
Các bên dự án cần phụ thuộc vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn nằm ở chi phí vận hành của thẻ U rất cao, về bản chất đây là một công việc thua lỗ. Các bên dự án không có nguồn thu phí giao dịch ổn định như sàn giao dịch, cũng không thể nắm quyền lực như các nhà phát hành thẻ cấp một, nhưng lại phải gánh chịu áp lực dịch vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: tham gia vào hệ thống tài khoản, trở thành kết nối sinh thái của ngành mã hóa, và có tiếng nói trong cơ chế tuân thủ; hoặc tự lập một cánh cửa, chờ đợi dự luật stablecoin của Mỹ được hoàn thiện thêm, lẩn tránh hệ thống thanh toán phức tạp và kém hiệu quả hiện tại, nắm bắt cơ hội mới do stablecoin đô la mang lại khi vị thế của đô la sụt giảm.
Đối với ví và sàn giao dịch, thẻ U chủ yếu là một chức năng hỗ trợ để tăng cường sự gắn bó của người dùng, chứ không phải là nguồn lợi nhuận chính. Nhưng đối với các nhóm khởi nghiệp Web3 thiếu kinh nghiệm về điểm vào lưu lượng và cơ sở hạ tầng tài chính, việc cố gắng xây dựng một dự án thẻ U bền vững thông qua việc trợ cấp và hiệu ứng quy mô chẳng khác nào là một cuộc chiến tuyệt vọng.
Mã hóa thanh toán của tương lai
Vấn đề cốt lõi gây rắc rối cho thanh toán mã hóa là hệ thống thanh toán của tài chính truyền thống. Tuy nhiên, về bản chất của thanh toán mã hóa, có những quan điểm khác nhau trên thị trường. Có phải hoàn toàn bắt chước thanh toán quét mã trong đời sống hàng ngày, hay tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh? Đối với cái sau, ý nghĩa của thanh toán không nằm ở việc chuyển giao, mà là sự tích lũy; theo tư tưởng này, bản chất của thanh toán không phải là thanh toán, mà là lưu thông, đây là một ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực ẩn danh theo sự phát triển của blockchain.
Lấy một số tiệm đổi tiền ngầm làm ví dụ, chúng đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên mối quan hệ, sự tin tưởng và vòng tuần hoàn tài sản. Cốt lõi của tiệm tiền kỹ thuật số này là sự tin tưởng, sự luân chuyển của vốn và sự ngưng trệ tài sản do thanh toán trì hoãn đều phụ thuộc vào sự tin tưởng. Nó cần phải có người quen giới thiệu để tham gia, giữa mỗi người tham gia đều có một cơ chế liên kết vô hình.
Dưới cơ chế như vậy, việc thanh toán không còn là mối quan hệ một đối một, mà là hình thức một đối nhiều đối một liên tục lưu chuyển trong mạng lưới giá trị. Khi tiền vốn một khi đã chảy vào thì có nghĩa là tham gia, không chỉ là để thanh toán, mà còn để đạt được sự tin tưởng. Khi tiền không phải là thanh toán liên tục chảy vào, sẽ hình thành sự tích lũy, với việc ngày càng nhiều người tham gia, nó sẽ tiến hóa thành một mạng lưới thanh toán xã hội có tần suất cao nhưng thanh toán chậm.
Trên thực tế, cấu trúc hệ sinh thái khép kín kiểu "ngân hàng số" này đã hoạt động trên chuỗi nhiều năm, thực sự giải quyết được một phần vấn đề lưu thông tiền tệ xám, nhưng vẫn chưa thể đưa thanh toán mã hóa từ thị trường ngách ra ứng dụng chính thống. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào đồng stablecoin đô la Mỹ, được xây dựng dựa trên mạng lưới tuân thủ, mới thực sự có tiềm năng toàn cầu và dần tiếp cận được người dùng.
Cấu trúc chuỗi trên kiểu tiền ngầm đã tồn tại từ lâu. Dù là các tổ chức chênh lệch giá trong lĩnh vực xám ở một số khu vực, hay một số quốc gia thực hiện thanh toán quốc tế thông qua mã hóa, tài sản kỹ thuật số đã có những phương pháp tương đối trưởng thành để vượt qua hệ thống tài chính truyền thống và thực hiện tự do lưu thông vốn.
Tuy nhiên, các mô hình này không được thiết kế cho người dùng thông thường, mà giải quyết không phải là "làm thế nào để nhiều người hơn sử dụng mã hóa để thanh toán", mà là "làm thế nào để một số ít người hoàn thành các khoản thanh toán không thể theo dõi bằng mã hóa". Điểm khởi đầu của nó là để tránh sự quản lý, chứ không phải kết nối; nó phục vụ cho các tình huống không muốn bị quản lý bao phủ, chứ không phải là nhóm người dùng cần được bảo vệ bởi pháp luật.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ "vào ra" tự do, thay vì "vào được, nhưng không ra được". Một số hệ thống bao lì xì trên chuỗi và tài khoản điểm đang làm một việc: chuyển đổi hành động tham gia thanh toán thành sự tích lũy. Mô hình tích lũy này mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái. Người dùng không thể tự do sử dụng những tài sản này cho thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho thương nhân, nhận tiền qua máy POS, và càng không thể có được sự ánh xạ ổn định với hệ thống tài khoản thế giới thực.
Điều thực sự thúc đẩy thanh toán Web3 từ "mạng tối" sang "mạng chính" là sự ủng hộ của chính sách Mỹ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Sau khi Bộ Tài chính Mỹ thúc đẩy các dự luật liên quan và được Quốc hội thông qua, stablecoin lần đầu tiên được gán cho vị trí chính sách "hạ tầng thanh toán chiến lược".
Nhiều công ty công nghệ tài chính đang nhanh chóng thúc đẩy việc mở rộng ứng dụng của đồng stablecoin USD trong thanh toán quốc tế, thu nhận của thương nhân và thanh toán nền tảng. Đây không phải là sự lưu thông lắng đọng trong nền kinh tế ảo, mà là dòng chảy tiền tệ giữa hàng hóa và dịch vụ thực, là hành vi thanh toán được bảo vệ bởi pháp luật và tuân thủ kiểm toán.
Khi vị thế đồng đô la Mỹ trên toàn cầu đang đối mặt với những thách thức cấu trúc, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ mới "đô la Mỹ + stablecoin đô la Mỹ" theo mô hình hai đường. Stablecoin không còn là một đổi mới tài chính bên lề mà đã trở thành công cụ chiến lược mà Mỹ chủ động triển khai trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ không phải là đồng sinh với ngành công nghiệp xám, mà là sự tích hợp toàn diện với tài chính truyền thống, đan xen lẫn nhau. Dù là các tổ chức tài chính lớn ra mắt tiền tệ kỹ thuật số của riêng họ, các công ty quản lý tài sản triển khai quỹ, các gã khổng lồ thanh toán tích hợp mã hóa, hay các nhà phát hành stablecoin hợp tác chính sách với nhiều ngân hàng trung ương toàn cầu, những hành động này đều cho thấy: tài chính truyền thống đang tăng tốc vào thế giới chuỗi, và tiêu chuẩn của họ là rõ ràng - tuân thủ, minh bạch, có thể quản lý.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 là xây dựng trên nền tảng của stablecoin đô la Mỹ và các kênh thanh toán tuân thủ quy định. Nó vừa có thể tiếp nhận tính mở của phi tập trung, vừa có thể tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Nó cho phép tiền tệ tự do ra vào, nhưng không mê tín vào việc tích lũy; nó nhấn mạnh việc trừu tượng hóa danh tính, nhưng không tránh né sự quản lý; nó tích hợp ý định của người dùng, nhưng không thoát ly khỏi ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, tiền không chỉ có thể vào thế giới Web3 mà còn có thể tự do rời khỏi; không chỉ phục vụ cho các hoạt động tài chính trên chuỗi, mà còn hòa nhập vào việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.