Chi phí khai thác Bitcoin và thảo luận về mô hình kinh tế
Gần đây, giá Bitcoin dao động khá lớn, có lúc giảm xuống dưới 54,000 USD, chạm đến "giá ngừng hoạt động" của một số máy khai thác. Dữ liệu cho thấy, khi giá Bitcoin ở mức 54,000 USD, chỉ có những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, chỉ có 5 loại máy khai thác có thể duy trì hoạt động. Điều này có nghĩa là nếu giá tiếp tục giảm, một số thợ mỏ có khả năng chịu đựng rủi ro kém có thể bị buộc phải rời bỏ, dẫn đến Bitcoin bị bán tháo và máy khai thác bị bán rẻ, từ đó gây ra sự giảm giá thêm, hình thành hiện tượng gọi là "đầu hàng thợ mỏ".
"Giá tắt máy" thực chất là giá thành khai thác Bitcoin. Để hiểu khái niệm này, chúng ta cần hiểu mô hình kinh tế của Bitcoin và cơ chế chứng minh công việc (Proof of Work) (.
Tổng cung của Bitcoin bị giới hạn ở mức 21 triệu đồng, khoảng 10 phút khai thác một khối, thưởng cho thợ mỏ một số lượng Bitcoin nhất định. Ban đầu, mỗi khối thưởng 50 Bitcoin, sau đó mỗi 210.000 khối khoảng 4 năm ) phần thưởng sẽ giảm một lần. Lần giảm gần đây nhất xảy ra vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, với chiều cao khối là 840.000, phần thưởng giảm xuống còn 3,125 Bitcoin cho mỗi khối. Ngoài phần thưởng khối, thợ mỏ còn nhận được phí giao dịch, thường là từ 0,0001 đến 0,0005 Bitcoin cho mỗi giao dịch. Phí này do thị trường quyết định, phí sẽ tăng lên khi mạng bị tắc nghẽn.
Bitcoin giao dịch sẽ được đưa vào bộ nhớ, thợ mỏ chọn giao dịch từ đó để tạo thành khối mới. Thợ mỏ cần phải thông qua một lượng tính toán lớn để tìm ra một số ngẫu nhiên cụ thể, kết hợp nó với dữ liệu khối để tạo ra một giá trị băm phù hợp với mục tiêu độ khó, quá trình này được gọi là "Khai thác". Ai tính toán ra giá trị băm thỏa mãn điều kiện trước, người đó sẽ nhận được quyền ghi sổ và phần thưởng. Mục tiêu độ khó sẽ được điều chỉnh mỗi 2016 khối ( khoảng hai tuần ) một lần, để giữ thời gian trung bình tạo khối khoảng 10 phút.
Công suất là chỉ số đo lường khả năng khai thác của máy đào, đơn vị thường là TH/s( mỗi giây triệu lần tính toán băm). Hiện tại, công suất toàn mạng khoảng 630 EH/s, tức là mỗi giây 6.310^20 lần tính toán băm. Dựa theo đó, có thể suy ra mỗi T công suất lý thuyết có thể khai thác được 810^(-7) Bitcoin mỗi ngày. Đối với thợ mỏ, ngoài chi phí mua sắm và vận hành máy đào, chi phí chính là tiền điện. Lấy ví dụ máy đào Antminer S19 pro, công suất định mức 110T, tiêu thụ điện 3250W, mỗi T công suất mỗi ngày tiêu thụ khoảng 0.709kW. Theo tính toán 0.055 đô la/một độ điện, chi phí khai thác một Bitcoin khoảng 50.000 đô la.
Cần lưu ý rằng, "giá tắt máy" không phải là cố định và không thay đổi. Khi xảy ra "đầu hàng của thợ mỏ", sự giảm sút sức mạnh tính toán toàn mạng sẽ dẫn đến chi phí khai thác một Bitcoin giảm. Ngược lại, nếu giá Bitcoin tăng, nhiều thợ mỏ tham gia sẽ làm cho sức mạnh tính toán toàn mạng tăng lên, chi phí khai thác cũng sẽ theo đó tăng. Do đó, "giá tắt máy" thực sự là kết quả của sự điều tiết thị trường và trò chơi giữa các thợ mỏ, được xây dựng trên mô hình kinh tế đơn giản và hiệu quả của Bitcoin.
Mô hình kinh tế của chuỗi công khai PoS
Khác với các chuỗi công khai PoW đại diện bởi Bitcoin, các chuỗi công khai PoS( như Ethereum và Solana không có vai trò của thợ mỏ, mô hình kinh tế của chúng cũng khác nhau.
Đặc điểm chính của cơ chế PoS là thực hiện cơ chế truy cập thông qua việc đặt cọc )Staking(. Các nút cần đặt cọc một số lượng nhất định token của nền tảng để tham gia đồng thuận mạng, đồng thời nhận phần thưởng khối. Những nút tham gia đồng thuận này thường được gọi là người xác thực )Validator(.
Đối với các mã thông báo nền tảng áp dụng mô hình phát hành vô hạn ) như Ethereum và Solana (, còn cần xem xét vấn đề lạm phát. Thông thường, việc phát hành được thực hiện thông qua phần thưởng khối cho người xác thực, và việc thu hồi được thực hiện thông qua việc tiêu hủy phí giao dịch, nhằm duy trì sự ổn định kinh tế.
Ngoài ra, mã thông báo nền tảng PoS thường có chức năng sinh lãi, một số nền tảng còn thiết kế cơ chế ủy thác staking, có thể giảm lượng lưu thông trên thị trường, giúp duy trì sự ổn định kinh tế. Staking thanh khoản phổ biến trên thị trường thường dựa trên thiết kế ủy thác staking, lợi nhuận đến từ phần thưởng staking và MEV) giá trị có thể khai thác tối đa(.
![Bắt đầu từ giá đóng máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum
Nguồn cung ban đầu của mạng Ethereum là 72 triệu, trong đó 60 triệu được phân bổ thông qua huy động vốn cộng đồng, 12 triệu được phân cho những người đóng góp sớm và quỹ Ethereum. Hiện tại, tổng nguồn cung khoảng 120 triệu.
Sau khi Ethereum chuyển sang PoS vào tháng 9 năm 2022, lượng phát hành hàng năm giảm từ 4,84 triệu ETH xuống còn 3,01 triệu ETH, tỷ lệ lạm phát giảm từ 4% xuống còn 2,5%. Vì cơ chế EIP-1559 sẽ đốt một phần phí giao dịch, thực tế Ethereum hầu hết thời gian ở trong trạng thái giảm phát, với tỷ lệ giảm phát trung bình là 1,4%.
Các validator Ethereum cần staking 32 ETH. Mỗi khoảng thời gian của chuỗi beacon có 32 slot, mỗi slot khoảng 12 giây tạo ra một khối. Phần thưởng được phát theo khoảng thời gian, việc phân bổ cụ thể liên quan đến số dư hiệu lực của validator và tổng số validator hoạt động.
Do vì ngưỡng chất lượng gốc cao, thị trường đã xuất hiện các giao thức chất lượng linh hoạt )LST(, như stETH của Lido. Những giao thức này cho phép người dùng chất lượng bất kỳ số lượng ETH nào và nhận được chứng chỉ chất lượng có thể giao dịch. Hiện tại, khoảng 27% ETH trong mạng Ethereum đã được chất lượng, trong đó Lido chiếm 30%.
![Từ giá tắt máy Bitcoin nói về, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana
Tổng cung ban đầu của mạng Solana là 500 triệu, hiện tại tổng cung khoảng 580 triệu, lưu thông là 460 triệu. Tỷ lệ lạm phát ban đầu là 8%, giảm 15% mỗi năm, tỷ lệ lạm phát dài hạn là 1,5%.
Solana không yêu cầu số lượng đặt cọc tối thiểu đối với các xác thực viên, nhưng số lượng đặt cọc ảnh hưởng đến quyền biểu quyết và phân bổ phần thưởng. Mạng hỗ trợ đặt cọc ủy quyền, người dùng có thể ủy quyền SOL cho các xác thực viên để chia sẻ lợi nhuận, đồng thời giữ quyền sở hữu SOL. Hiện tại có khoảng 1500 nút xác thực, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình )APR( khoảng 7%.
Các validator nhận điểm bằng cách gửi phiếu bầu đúng, điểm có thể đổi ra phần thưởng SOL theo tỷ lệ. Phần thưởng khối chỉ bao gồm 50% phí giao dịch, 50% còn lại bị tiêu hủy.
Khác với Ethereum, hơn 80% SOL lưu thông trong mạng Solana được staking, nhưng LST chỉ chiếm 6% lượng staking. Điều này chủ yếu là do Solana hỗ trợ staking ủy thác một cách tự nhiên, và hệ sinh thái DeFi vẫn chưa đủ trưởng thành. Jito là giao thức LST chính của Solana, cung cấp lợi suất cao thông qua các nút xác thực hỗ trợ MEV, hiện tại APR có thể đạt tới 7,92%.
![Từ giá tắt máy của Bitcoin nói về, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kết luận
Mô hình kinh tế là cốt lõi của sự vận hành lâu dài của blockchain. So với blockchain PoW, mô hình kinh tế của blockchain PoS thường phức tạp hơn, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ chế staking, cơ chế khuyến khích, thông số lạm phát và chức năng token.
Hầu hết các chuỗi công khai mới chọn cơ chế PoS, không chỉ vì nó tiết kiệm năng lượng hơn mà còn cung cấp hiệu suất và tính bảo mật tốt hơn. Tuy nhiên, PoS cũng có thể mang lại vấn đề tập trung tài sản, vì các bên liên quan lớn nhất thường nhận được nhiều lợi nhuận nhất. Khi thiết kế mô hình kinh tế blockchain, cần cân nhắc những yếu tố này để đảm bảo tính bền vững và công bằng lâu dài của hệ thống.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BasementAlchemist
· 07-21 22:18
Người khai thác có gì tốt để đầu hàng đâu, hãy đoàn kết giúp đỡ lẫn nhau.
Phân tích chi phí khai thác Bitcoin: Giải thích giá ngừng hoạt động và hiện tượng đầu hàng của người khai thác
Chi phí khai thác Bitcoin và thảo luận về mô hình kinh tế
Gần đây, giá Bitcoin dao động khá lớn, có lúc giảm xuống dưới 54,000 USD, chạm đến "giá ngừng hoạt động" của một số máy khai thác. Dữ liệu cho thấy, khi giá Bitcoin ở mức 54,000 USD, chỉ có những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, chỉ có 5 loại máy khai thác có thể duy trì hoạt động. Điều này có nghĩa là nếu giá tiếp tục giảm, một số thợ mỏ có khả năng chịu đựng rủi ro kém có thể bị buộc phải rời bỏ, dẫn đến Bitcoin bị bán tháo và máy khai thác bị bán rẻ, từ đó gây ra sự giảm giá thêm, hình thành hiện tượng gọi là "đầu hàng thợ mỏ".
"Giá tắt máy" thực chất là giá thành khai thác Bitcoin. Để hiểu khái niệm này, chúng ta cần hiểu mô hình kinh tế của Bitcoin và cơ chế chứng minh công việc (Proof of Work) (.
Tổng cung của Bitcoin bị giới hạn ở mức 21 triệu đồng, khoảng 10 phút khai thác một khối, thưởng cho thợ mỏ một số lượng Bitcoin nhất định. Ban đầu, mỗi khối thưởng 50 Bitcoin, sau đó mỗi 210.000 khối khoảng 4 năm ) phần thưởng sẽ giảm một lần. Lần giảm gần đây nhất xảy ra vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, với chiều cao khối là 840.000, phần thưởng giảm xuống còn 3,125 Bitcoin cho mỗi khối. Ngoài phần thưởng khối, thợ mỏ còn nhận được phí giao dịch, thường là từ 0,0001 đến 0,0005 Bitcoin cho mỗi giao dịch. Phí này do thị trường quyết định, phí sẽ tăng lên khi mạng bị tắc nghẽn.
Bitcoin giao dịch sẽ được đưa vào bộ nhớ, thợ mỏ chọn giao dịch từ đó để tạo thành khối mới. Thợ mỏ cần phải thông qua một lượng tính toán lớn để tìm ra một số ngẫu nhiên cụ thể, kết hợp nó với dữ liệu khối để tạo ra một giá trị băm phù hợp với mục tiêu độ khó, quá trình này được gọi là "Khai thác". Ai tính toán ra giá trị băm thỏa mãn điều kiện trước, người đó sẽ nhận được quyền ghi sổ và phần thưởng. Mục tiêu độ khó sẽ được điều chỉnh mỗi 2016 khối ( khoảng hai tuần ) một lần, để giữ thời gian trung bình tạo khối khoảng 10 phút.
Công suất là chỉ số đo lường khả năng khai thác của máy đào, đơn vị thường là TH/s( mỗi giây triệu lần tính toán băm). Hiện tại, công suất toàn mạng khoảng 630 EH/s, tức là mỗi giây 6.310^20 lần tính toán băm. Dựa theo đó, có thể suy ra mỗi T công suất lý thuyết có thể khai thác được 810^(-7) Bitcoin mỗi ngày. Đối với thợ mỏ, ngoài chi phí mua sắm và vận hành máy đào, chi phí chính là tiền điện. Lấy ví dụ máy đào Antminer S19 pro, công suất định mức 110T, tiêu thụ điện 3250W, mỗi T công suất mỗi ngày tiêu thụ khoảng 0.709kW. Theo tính toán 0.055 đô la/một độ điện, chi phí khai thác một Bitcoin khoảng 50.000 đô la.
Cần lưu ý rằng, "giá tắt máy" không phải là cố định và không thay đổi. Khi xảy ra "đầu hàng của thợ mỏ", sự giảm sút sức mạnh tính toán toàn mạng sẽ dẫn đến chi phí khai thác một Bitcoin giảm. Ngược lại, nếu giá Bitcoin tăng, nhiều thợ mỏ tham gia sẽ làm cho sức mạnh tính toán toàn mạng tăng lên, chi phí khai thác cũng sẽ theo đó tăng. Do đó, "giá tắt máy" thực sự là kết quả của sự điều tiết thị trường và trò chơi giữa các thợ mỏ, được xây dựng trên mô hình kinh tế đơn giản và hiệu quả của Bitcoin.
Mô hình kinh tế của chuỗi công khai PoS
Khác với các chuỗi công khai PoW đại diện bởi Bitcoin, các chuỗi công khai PoS( như Ethereum và Solana không có vai trò của thợ mỏ, mô hình kinh tế của chúng cũng khác nhau.
Đặc điểm chính của cơ chế PoS là thực hiện cơ chế truy cập thông qua việc đặt cọc )Staking(. Các nút cần đặt cọc một số lượng nhất định token của nền tảng để tham gia đồng thuận mạng, đồng thời nhận phần thưởng khối. Những nút tham gia đồng thuận này thường được gọi là người xác thực )Validator(.
Đối với các mã thông báo nền tảng áp dụng mô hình phát hành vô hạn ) như Ethereum và Solana (, còn cần xem xét vấn đề lạm phát. Thông thường, việc phát hành được thực hiện thông qua phần thưởng khối cho người xác thực, và việc thu hồi được thực hiện thông qua việc tiêu hủy phí giao dịch, nhằm duy trì sự ổn định kinh tế.
Ngoài ra, mã thông báo nền tảng PoS thường có chức năng sinh lãi, một số nền tảng còn thiết kế cơ chế ủy thác staking, có thể giảm lượng lưu thông trên thị trường, giúp duy trì sự ổn định kinh tế. Staking thanh khoản phổ biến trên thị trường thường dựa trên thiết kế ủy thác staking, lợi nhuận đến từ phần thưởng staking và MEV) giá trị có thể khai thác tối đa(.
![Bắt đầu từ giá đóng máy của Bitcoin, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
Ethereum
Nguồn cung ban đầu của mạng Ethereum là 72 triệu, trong đó 60 triệu được phân bổ thông qua huy động vốn cộng đồng, 12 triệu được phân cho những người đóng góp sớm và quỹ Ethereum. Hiện tại, tổng nguồn cung khoảng 120 triệu.
Sau khi Ethereum chuyển sang PoS vào tháng 9 năm 2022, lượng phát hành hàng năm giảm từ 4,84 triệu ETH xuống còn 3,01 triệu ETH, tỷ lệ lạm phát giảm từ 4% xuống còn 2,5%. Vì cơ chế EIP-1559 sẽ đốt một phần phí giao dịch, thực tế Ethereum hầu hết thời gian ở trong trạng thái giảm phát, với tỷ lệ giảm phát trung bình là 1,4%.
Các validator Ethereum cần staking 32 ETH. Mỗi khoảng thời gian của chuỗi beacon có 32 slot, mỗi slot khoảng 12 giây tạo ra một khối. Phần thưởng được phát theo khoảng thời gian, việc phân bổ cụ thể liên quan đến số dư hiệu lực của validator và tổng số validator hoạt động.
Do vì ngưỡng chất lượng gốc cao, thị trường đã xuất hiện các giao thức chất lượng linh hoạt )LST(, như stETH của Lido. Những giao thức này cho phép người dùng chất lượng bất kỳ số lượng ETH nào và nhận được chứng chỉ chất lượng có thể giao dịch. Hiện tại, khoảng 27% ETH trong mạng Ethereum đã được chất lượng, trong đó Lido chiếm 30%.
![Từ giá tắt máy Bitcoin nói về, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Solana
Tổng cung ban đầu của mạng Solana là 500 triệu, hiện tại tổng cung khoảng 580 triệu, lưu thông là 460 triệu. Tỷ lệ lạm phát ban đầu là 8%, giảm 15% mỗi năm, tỷ lệ lạm phát dài hạn là 1,5%.
Solana không yêu cầu số lượng đặt cọc tối thiểu đối với các xác thực viên, nhưng số lượng đặt cọc ảnh hưởng đến quyền biểu quyết và phân bổ phần thưởng. Mạng hỗ trợ đặt cọc ủy quyền, người dùng có thể ủy quyền SOL cho các xác thực viên để chia sẻ lợi nhuận, đồng thời giữ quyền sở hữu SOL. Hiện tại có khoảng 1500 nút xác thực, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình )APR( khoảng 7%.
Các validator nhận điểm bằng cách gửi phiếu bầu đúng, điểm có thể đổi ra phần thưởng SOL theo tỷ lệ. Phần thưởng khối chỉ bao gồm 50% phí giao dịch, 50% còn lại bị tiêu hủy.
Khác với Ethereum, hơn 80% SOL lưu thông trong mạng Solana được staking, nhưng LST chỉ chiếm 6% lượng staking. Điều này chủ yếu là do Solana hỗ trợ staking ủy thác một cách tự nhiên, và hệ sinh thái DeFi vẫn chưa đủ trưởng thành. Jito là giao thức LST chính của Solana, cung cấp lợi suất cao thông qua các nút xác thực hỗ trợ MEV, hiện tại APR có thể đạt tới 7,92%.
![Từ giá tắt máy của Bitcoin nói về, mô hình kinh tế nên được thiết kế như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
Kết luận
Mô hình kinh tế là cốt lõi của sự vận hành lâu dài của blockchain. So với blockchain PoW, mô hình kinh tế của blockchain PoS thường phức tạp hơn, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ chế staking, cơ chế khuyến khích, thông số lạm phát và chức năng token.
Hầu hết các chuỗi công khai mới chọn cơ chế PoS, không chỉ vì nó tiết kiệm năng lượng hơn mà còn cung cấp hiệu suất và tính bảo mật tốt hơn. Tuy nhiên, PoS cũng có thể mang lại vấn đề tập trung tài sản, vì các bên liên quan lớn nhất thường nhận được nhiều lợi nhuận nhất. Khi thiết kế mô hình kinh tế blockchain, cần cân nhắc những yếu tố này để đảm bảo tính bền vững và công bằng lâu dài của hệ thống.