Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Lực lượng cách mạng của thị trường tài chính
Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đã trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất trên toàn cầu. Sáng kiến này hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả và tính an toàn chưa từng có cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Gần đây, với việc lãi suất trên chuỗi giảm và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng, đã xuất hiện sự khác biệt đáng kể giữa lãi suất trên chuỗi và lãi suất ngoài chuỗi. Sự xuất hiện của RWA hy vọng sẽ thu hẹp khoảng cách này. Mặc dù thị trường stablecoin luôn là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng vấn đề tài sản ổn định này chưa được tận dụng đầy đủ vẫn tồn tại. RWA cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng đột phá trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi căn bản cách tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Hiện nay, ngành công nghiệp đang tập trung vào việc "tìm kiếm tỷ suất lợi nhuận thực tế không rủi ro" thông qua việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Lấy mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn làm ví dụ, một nền tảng đã ra mắt sản phẩm liên quan và đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với các sản phẩm trái phiếu có thể mang lại tỷ lệ không rủi ro và đồng thời tránh những rắc rối trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch truyền thống.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp chấp nhận rộng rãi, việc khám phá mã hóa kỹ thuật số các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác cũng trở nên khả thi. Phạm vi ứng dụng của RWA có thể mở rộng ra các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu công ty và các bộ sưu tập cao cấp. Dự kiến trong vài năm tới, ngành RWA sẽ trở thành một trong những chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, mang lại giá trị hàng trăm tỷ USD cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm những đổi mới tài chính phi tập trung (DeFi) trong sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ cả người tham gia gốc tiền điện tử và tài chính truyền thống ngày càng tăng. Ngành công nghiệp đã đạt được một số tiến bộ đáng kể, bao gồm việc ngân hàng trung ương của một quốc gia thành công trong việc áp dụng DeFi cho thị trường tài trợ bán buôn, tiến hành thử nghiệm giao dịch ngoại hối và giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng công cộng Ethereum. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng, sự đổi mới liên tục trong chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, dự kiến sẽ đạt được những đột phá lớn trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho người giàu có. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn cảnh quan tài chính, tạo ra những nguồn thu nhập mới, thậm chí khám phá ra những thị trường hoàn toàn mới.
Tuy nhiên, một trong những trở ngại lớn nhất đối với sự phát triển của RWA là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp với tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số, đặc biệt là trong lĩnh vực hạ tầng RWA tích hợp với DeFi. Các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, các chuyên gia trong ngành đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khuôn khổ tổng hợp hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ như vậy phải thực thi nghiêm ngặt các thỏa thuận quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Các trường hợp thành công trong việc quản lý stablecoin tiên phong của một số quốc gia cho thấy, các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và mở rộng các kênh đầu tư mới.
Các thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, vì đã có các giải pháp khả thi. Điểm nghẽn chính xuất hiện trong lĩnh vực quy định và tuân thủ, cần phải xác định rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi ngoài chuỗi. Các khu vực tài phán khác nhau có tiến độ khác nhau trong lĩnh vực này, sự đổi mới tự nhiên sẽ được thúc đẩy ở những khu vực tài phán tiên tiến hơn.
Rào cản lớn nhất có thể đến từ nhóm tuân thủ nội bộ, những người muốn áp dụng cùng một khuôn khổ truyền thống cho các loại tài sản mới này. Tuy nhiên, nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi, chẳng hạn như duy trì dấu vết kiểm toán hoặc đảo ngược giao dịch.
Mặc dù các vấn đề liên quan đến quy định và tuân thủ hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng các chuyên gia trong ngành tin rằng những trở ngại này cuối cùng sẽ được khắc phục, giúp RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Trong tương lai, nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các loại chứng khoán mã hóa (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ cung cấp sự linh hoạt lớn hơn cho đổi mới. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được sự đổi mới.
Khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, điều này có thể cuối cùng thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ khác với xu hướng chạy thị trường trong các đợt tăng giá trước đây, mà là một cuộc cách mạng thực sự, có khả năng định hình lại toàn bộ bối cảnh tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA mã hóa kỹ thuật số: Dẫn đầu sự đổi mới của thị trường tài chính, khai mở giá trị hàng nghìn tỷ đô la.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Lực lượng cách mạng của thị trường tài chính
Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đã trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất trên toàn cầu. Sáng kiến này hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả và tính an toàn chưa từng có cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Gần đây, với việc lãi suất trên chuỗi giảm và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng, đã xuất hiện sự khác biệt đáng kể giữa lãi suất trên chuỗi và lãi suất ngoài chuỗi. Sự xuất hiện của RWA hy vọng sẽ thu hẹp khoảng cách này. Mặc dù thị trường stablecoin luôn là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng vấn đề tài sản ổn định này chưa được tận dụng đầy đủ vẫn tồn tại. RWA cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng đột phá trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi căn bản cách tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Hiện nay, ngành công nghiệp đang tập trung vào việc "tìm kiếm tỷ suất lợi nhuận thực tế không rủi ro" thông qua việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Lấy mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn làm ví dụ, một nền tảng đã ra mắt sản phẩm liên quan và đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với các sản phẩm trái phiếu có thể mang lại tỷ lệ không rủi ro và đồng thời tránh những rắc rối trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch truyền thống.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp chấp nhận rộng rãi, việc khám phá mã hóa kỹ thuật số các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác cũng trở nên khả thi. Phạm vi ứng dụng của RWA có thể mở rộng ra các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu công ty và các bộ sưu tập cao cấp. Dự kiến trong vài năm tới, ngành RWA sẽ trở thành một trong những chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, mang lại giá trị hàng trăm tỷ USD cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm những đổi mới tài chính phi tập trung (DeFi) trong sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ cả người tham gia gốc tiền điện tử và tài chính truyền thống ngày càng tăng. Ngành công nghiệp đã đạt được một số tiến bộ đáng kể, bao gồm việc ngân hàng trung ương của một quốc gia thành công trong việc áp dụng DeFi cho thị trường tài trợ bán buôn, tiến hành thử nghiệm giao dịch ngoại hối và giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng công cộng Ethereum. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng, sự đổi mới liên tục trong chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, dự kiến sẽ đạt được những đột phá lớn trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho người giàu có. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn cảnh quan tài chính, tạo ra những nguồn thu nhập mới, thậm chí khám phá ra những thị trường hoàn toàn mới.
Tuy nhiên, một trong những trở ngại lớn nhất đối với sự phát triển của RWA là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp với tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số, đặc biệt là trong lĩnh vực hạ tầng RWA tích hợp với DeFi. Các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, các chuyên gia trong ngành đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khuôn khổ tổng hợp hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ như vậy phải thực thi nghiêm ngặt các thỏa thuận quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Các trường hợp thành công trong việc quản lý stablecoin tiên phong của một số quốc gia cho thấy, các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và mở rộng các kênh đầu tư mới.
Các thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, vì đã có các giải pháp khả thi. Điểm nghẽn chính xuất hiện trong lĩnh vực quy định và tuân thủ, cần phải xác định rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi ngoài chuỗi. Các khu vực tài phán khác nhau có tiến độ khác nhau trong lĩnh vực này, sự đổi mới tự nhiên sẽ được thúc đẩy ở những khu vực tài phán tiên tiến hơn.
Rào cản lớn nhất có thể đến từ nhóm tuân thủ nội bộ, những người muốn áp dụng cùng một khuôn khổ truyền thống cho các loại tài sản mới này. Tuy nhiên, nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi, chẳng hạn như duy trì dấu vết kiểm toán hoặc đảo ngược giao dịch.
Mặc dù các vấn đề liên quan đến quy định và tuân thủ hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng các chuyên gia trong ngành tin rằng những trở ngại này cuối cùng sẽ được khắc phục, giúp RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Trong tương lai, nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các loại chứng khoán mã hóa (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ cung cấp sự linh hoạt lớn hơn cho đổi mới. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được sự đổi mới.
Khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, điều này có thể cuối cùng thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ khác với xu hướng chạy thị trường trong các đợt tăng giá trước đây, mà là một cuộc cách mạng thực sự, có khả năng định hình lại toàn bộ bối cảnh tài chính toàn cầu.