Tiết lộ cách thức hoạt động của nhà tạo lập thị trường: Làm thế nào để khéo léo tận dụng Token của Bên dự án
Trong môi trường thị trường hiện tại, do hầu hết các dự án mới thiếu tính thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường thường chọn bán ngay Token của bên dự án sau khi nhận được. Hành động này không phải là ác ý, mà dựa trên một chiến lược trung lập rủi ro nghiêm ngặt. Bài viết này sẽ đi sâu vào logic cốt lõi của các nhà tạo lập thị trường, phân tích cách họ sử dụng Token của bên dự án để cung cấp độ sâu giao dịch, ổn định giá cả và xây dựng lòng tin thị trường.
Bối cảnh thị trường
Hiện nay có ba mô hình hợp tác giữa các nhà tạo lập thị trường phổ biến trên thị trường.
Thuê robot làm thị trường
Tự động tạo thị trường
Mô hình quyền chọn mua
Bài viết này sẽ tập trung thảo luận về các mô hình quyền chọn mua phổ biến nhất.
Các điều khoản điển hình của mô hình quyền chọn mua
Trong chế độ này, bên dự án thường đưa ra các điều khoản hợp tác như sau ( Thời gian hợp tác thường là 12-24 tháng ):
Nghĩa vụ tạo lập thị trường của sàn giao dịch tập trung
Nghĩa vụ làm thị trường cho sàn giao dịch phi tập trung
Số lượng Token do Bên dự án cung cấp
Điều khoản khuyến khích quyền chọn mua
Mục tiêu và nguyên tắc cốt lõi của nhà tạo lập thị trường
Luôn giữ Delta trung tính
Không chịu rủi ro hướng đi
Tối đa hóa lợi nhuận phi hướng
Cài đặt ban đầu và bước đầu tiên quan trọng: Phòng ngừa rủi ro
Đây là bước quan trọng nhất trong toàn bộ chiến lược. Hành động của các nhà tạo lập thị trường không được quyết định bởi dự đoán giá mà được quyết định bởi tài sản nhận được và nghĩa vụ mà họ phải gánh vác.
Kiểm kê tài sản và nghĩa vụ
Tài sản nhận được ( cũng là nợ )
Triển khai nghĩa vụ làm thị trường ( nhu cầu tồn kho và vốn )
Tính toán độ mở ròng ban đầu
Các nhà tạo lập thị trường cần xem xét toàn bộ vị thế ròng của doanh nghiệp, không chỉ riêng khoản vay mã thông báo.
Hoạt động phòng ngừa ban đầu
Nhà tạo lập thị trường sẽ ngay lập tức bán ra hầu hết các Token nhận được ngay khi bắt đầu làm thị trường. Việc làm này nhằm mục đích:
Nhận USDT cần thiết cho hoạt động
Đối ứng với khối lượng token còn lại
Động thái phòng ngừa: Quản lý rủi ro quanh năm
Sau khi hoàn thành việc phòng ngừa ban đầu, các nhà tạo lập thị trường cần thực hiện phòng ngừa động liên tục để đối phó với sự thay đổi rủi ro do hoạt động tạo lập thị trường và biến động thị trường mang lại.
Chiến lược quyền chọn: Động cơ cốt lõi của lợi nhuận
Đây là phần tinh vi nhất trong toàn bộ giao dịch, cũng là chìa khóa để các bên dự án đạt được lợi nhuận vượt trội.
Hiểu giá trị của quyền chọn
Người tạo thị trường không chỉ sở hữu token, mà còn là một quyền lợi. Quyền lợi này có Delta dương và Gamma dương.
quyền chọn phòng ngừa, thay vì giữ token
Nhà tạo lập thị trường sẽ không chỉ đơn giản chờ đợi giá đạt đến mức cụ thể, mà sẽ tiến hành phòng ngừa Delta của tùy chọn.
Chiến lược Gamma Scalping
Đây là câu trả lời động cho "Khi nào mua bán". Bằng cách điều chỉnh các vị thế phòng ngừa liên tục, các nhà tạo lập thị trường có thể kiếm lợi từ mỗi lần biến động của thị trường.
các hoạt động gần mức giá thực hiện
Khi giá gần và vượt qua giá thực hiện, các nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện một loạt các thao tác chính xác để khóa lợi nhuận.
Kết luận
Thành công của các nhà tạo lập thị trường không phụ thuộc vào dự đoán thị trường, mà dựa vào khả năng quản lý rủi ro xuất sắc và khả năng thực thi kỹ thuật. Họ đạt được lợi nhuận bằng cách phân tích các thỏa thuận tạo lập thị trường phức tạp thành một loạt các hoạt động trung lập về rủi ro có thể định lượng, có thể phòng ngừa và có thể sinh lời.
Giai đoạn ban đầu việc "bán" Token không phải là hành vi xấu của nhà tạo lập thị trường, mà là giải pháp tối ưu cục bộ dưới cơ chế và thuật toán hiện tại. Thị trường rất tàn khốc, những điều khoản có vẻ có lợi thường là kết quả của những tính toán tinh vi. Khi chúng ta không nhìn rõ điểm rủi ro, chúng ta có thể trở thành điểm rủi ro.
Giữ lòng tôn trọng đối với thị trường và thuật toán là điều rất quan trọng. Bằng cách hiểu logic hoạt động của các nhà tạo lập thị trường, chúng ta có thể nắm bắt tốt hơn động thái của thị trường và đưa ra những quyết định thông minh hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RetailTherapist
· 16giờ trước
Làm thị trường cũng là đồ ngốc, đồ ngốc cao cấp
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingerAirdrop
· 18giờ trước
Bạn nghĩ sao về việc các nhà tạo lập thị trường bán tháo một cách ồ ạt?
Xem bản gốcTrả lời0
0xLuckbox
· 07-21 14:16
Nếu thấy giảm thì tôi sẽ vào lệnh
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 07-21 14:16
mmm những nhà tạo lập thị trường này đang nấu ra những chiến lược như công thức bí mật của bà ngoại tôi...cay nhưng có tính toán
Giải mã hoạt động của nhà tạo lập thị trường: Sử dụng khéo léo Token của bên dự án và chiến lược đảm bảo rủi ro
Tiết lộ cách thức hoạt động của nhà tạo lập thị trường: Làm thế nào để khéo léo tận dụng Token của Bên dự án
Trong môi trường thị trường hiện tại, do hầu hết các dự án mới thiếu tính thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường thường chọn bán ngay Token của bên dự án sau khi nhận được. Hành động này không phải là ác ý, mà dựa trên một chiến lược trung lập rủi ro nghiêm ngặt. Bài viết này sẽ đi sâu vào logic cốt lõi của các nhà tạo lập thị trường, phân tích cách họ sử dụng Token của bên dự án để cung cấp độ sâu giao dịch, ổn định giá cả và xây dựng lòng tin thị trường.
Bối cảnh thị trường
Hiện nay có ba mô hình hợp tác giữa các nhà tạo lập thị trường phổ biến trên thị trường.
Bài viết này sẽ tập trung thảo luận về các mô hình quyền chọn mua phổ biến nhất.
Các điều khoản điển hình của mô hình quyền chọn mua
Trong chế độ này, bên dự án thường đưa ra các điều khoản hợp tác như sau ( Thời gian hợp tác thường là 12-24 tháng ):
Mục tiêu và nguyên tắc cốt lõi của nhà tạo lập thị trường
Cài đặt ban đầu và bước đầu tiên quan trọng: Phòng ngừa rủi ro
Đây là bước quan trọng nhất trong toàn bộ chiến lược. Hành động của các nhà tạo lập thị trường không được quyết định bởi dự đoán giá mà được quyết định bởi tài sản nhận được và nghĩa vụ mà họ phải gánh vác.
Kiểm kê tài sản và nghĩa vụ
Tính toán độ mở ròng ban đầu
Các nhà tạo lập thị trường cần xem xét toàn bộ vị thế ròng của doanh nghiệp, không chỉ riêng khoản vay mã thông báo.
Hoạt động phòng ngừa ban đầu
Nhà tạo lập thị trường sẽ ngay lập tức bán ra hầu hết các Token nhận được ngay khi bắt đầu làm thị trường. Việc làm này nhằm mục đích:
Động thái phòng ngừa: Quản lý rủi ro quanh năm
Sau khi hoàn thành việc phòng ngừa ban đầu, các nhà tạo lập thị trường cần thực hiện phòng ngừa động liên tục để đối phó với sự thay đổi rủi ro do hoạt động tạo lập thị trường và biến động thị trường mang lại.
Chiến lược quyền chọn: Động cơ cốt lõi của lợi nhuận
Đây là phần tinh vi nhất trong toàn bộ giao dịch, cũng là chìa khóa để các bên dự án đạt được lợi nhuận vượt trội.
Hiểu giá trị của quyền chọn
Người tạo thị trường không chỉ sở hữu token, mà còn là một quyền lợi. Quyền lợi này có Delta dương và Gamma dương.
quyền chọn phòng ngừa, thay vì giữ token
Nhà tạo lập thị trường sẽ không chỉ đơn giản chờ đợi giá đạt đến mức cụ thể, mà sẽ tiến hành phòng ngừa Delta của tùy chọn.
Chiến lược Gamma Scalping
Đây là câu trả lời động cho "Khi nào mua bán". Bằng cách điều chỉnh các vị thế phòng ngừa liên tục, các nhà tạo lập thị trường có thể kiếm lợi từ mỗi lần biến động của thị trường.
các hoạt động gần mức giá thực hiện
Khi giá gần và vượt qua giá thực hiện, các nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện một loạt các thao tác chính xác để khóa lợi nhuận.
Kết luận
Thành công của các nhà tạo lập thị trường không phụ thuộc vào dự đoán thị trường, mà dựa vào khả năng quản lý rủi ro xuất sắc và khả năng thực thi kỹ thuật. Họ đạt được lợi nhuận bằng cách phân tích các thỏa thuận tạo lập thị trường phức tạp thành một loạt các hoạt động trung lập về rủi ro có thể định lượng, có thể phòng ngừa và có thể sinh lời.
Giai đoạn ban đầu việc "bán" Token không phải là hành vi xấu của nhà tạo lập thị trường, mà là giải pháp tối ưu cục bộ dưới cơ chế và thuật toán hiện tại. Thị trường rất tàn khốc, những điều khoản có vẻ có lợi thường là kết quả của những tính toán tinh vi. Khi chúng ta không nhìn rõ điểm rủi ro, chúng ta có thể trở thành điểm rủi ro.
Giữ lòng tôn trọng đối với thị trường và thuật toán là điều rất quan trọng. Bằng cách hiểu logic hoạt động của các nhà tạo lập thị trường, chúng ta có thể nắm bắt tốt hơn động thái của thị trường và đưa ra những quyết định thông minh hơn.