Thị trường tiền điện tử走势展望与投资机会分析

Gần đây, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về xu hướng thị trường, muốn chia sẻ một số suy nghĩ cá nhân.

Dự kiến xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng 9. Xem xét các yếu tố như sức cản từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau kỳ nghỉ tháng 8 khi các nhà đầu tư trở lại. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, phần lớn các đồng altcoin tăng giá chủ yếu do sự ép giá của bên bán. Các trader bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó đã theo đuổi sự gia tăng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Hầu hết mọi người đã bị tổn thất nặng nề trong cơn sóng gió thị trường trước đó. Không có gì ngạc nhiên khi phần lớn các token tăng vọt sau đó đã trải qua sự sụt giảm dữ dội tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực như AI và một số mã thông báo cụ thể đã bị ảnh hưởng nặng nề trước đó dẫn đầu đợt phục hồi này. Ngược lại, các mã thông báo có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường hơn, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Một số mã thông báo là những ví dụ rất tốt. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số nhận định sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, bản chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác với những lần trước. Đây là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích thích bởi sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của mã hóa tiền tệ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền điện tử, nhưng sẽ không được mở rộng toàn diện. Chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn này. Đây là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum có thể vượt trội hơn một số chuỗi công khai. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo ra một hiệu ứng flywheel mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn còn những người mua ở bên ngoài đang chờ đợi.

3. Token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong tình huống thanh khoản kém, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng các token có định giá quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có thể không phải là lựa chọn tốt trong tương lai. Một số token trong hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực dẫn đến tình huống này.

4. Các loại token cụ thể có lợi thế về cấu trúc

Những loại token này có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thao túng thuần túy, hoạt động giống như trong các chu kỳ đầu.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các token cụ thể đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý đối với loại token này. Sau đó, sự quan tâm liên quan bắt đầu suy giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không tốt bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ token của một chuỗi công cộng nào đó, thì ai sẽ trở thành người mua ở rìa khi động lực của loại token này suy giảm?

Một số token có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những token nổi bật nhờ vào những nhân vật có ảnh hưởng trên TikTok hoặc Instagram, bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những token này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "tiền mã hóa động vật dễ thương" với tư cách là alpha đã kết thúc. Chỉ những token có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu loại token cụ thể không còn là cơ hội, thì điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi các hoạt động của tôi, bạn sẽ biết rằng phần lớn các giao dịch của tôi trong chu kỳ này tập trung vào các token cụ thể và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đã thất bại sau sự thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng tôi đã thấy một số trong những dự án đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ một số mã thông báo cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính hữu dụng rõ ràng của nó, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong những tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường một lần nữa xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.