Phân tích xu hướng đầu tư tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025

Trong nửa đầu năm 2025, thị trường đầu tư mạo hiểm Tài sản tiền điện tử đã chạm đến một bước ngoặt. Sau hai năm thắt chặt vốn, dòng tiền đã đổ vào rất nhiều. Tính đến cuối tháng 6, tổng số vốn đầu tư Tài sản tiền điện tử đã được công bố vượt quá 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù sự không chắc chắn về quy định vẫn còn đó, giá token vẫn biến động, nhưng niềm tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm vào ngành đã quay trở lại mạnh mẽ.

Xu hướng chính

• Tổng số vốn đầu tư tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 vượt quá 37 tỷ USD, là một trong những thời điểm sôi động nhất kể từ thị trường tăng giá năm 2021.
• Vòng gọi vốn quy mô lớn đã đẩy cao quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đã được phục hồi.
• Vốn chuyển từ các ứng dụng tiêu dùng và dự án đầu cơ sang các giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức liên chuỗi.
• Khoảng 700 triệu USD đã đổ vào các dự án tiền điện tử liên quan đến AI, các nhà đầu tư coi đây là ranh giới đổi mới tiếp theo.
• Các nhà đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% vòng gọi vốn định giá cao, có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của ngành.

Tổng quan về tài trợ

Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã huy động khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn đáng kể so với các năm trước. Con số này bị ảnh hưởng bởi một vài vòng gọi vốn lớn và IPO. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng hầu hết các khoản huy động vẫn thuộc thị trường trung cấp.

Nửa đầu năm trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất sau thị trường bò năm 2021, với lượng lớn vốn chảy vào cơ sở hạ tầng và giải pháp mở rộng, thay vì chỉ giới hạn cho các ứng dụng tiêu dùng.

xu hướng hàng tháng và hàng quý

Số tiền tài trợ có sự dao động lớn theo tháng, tháng 3 là tháng có hiệu suất mạnh nhất. Số tiền tài trợ trong tháng ước tính đạt 8 tỷ USD, được thúc đẩy bởi vòng chiến lược lớn và tài trợ trước IPO. Tổng số tiền tài trợ trong tháng 1-2 đạt 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại với 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 phục hồi, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch sau này và IPO của một công ty thanh toán.

Xét theo quý, số vốn huy động trong quý đầu tiên gần 17,4 tỷ USD, quý thứ hai là 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên được thúc đẩy bởi đà tăng trưởng đầu năm và việc huy động vốn từ một nền tảng giao dịch, quý thứ hai có phạm vi huy động vốn rộng hơn, với các khoản huy động lớn phân bổ vào cơ sở hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.

Nhịp độ này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài trợ từ đầu năm, có thể hành động sớm để khóa giá trị.

Phân tích phân khúc ngành

Tình hình phân bổ vốn phản ánh lĩnh vực giá trị dài hạn mà các nhà đầu tư đánh giá cao:

• DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút phần lớn nhất, hơn 6,2 tỷ USD. Các giao thức DeFi cho tổ chức đặc biệt phổ biến.
• Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3,3 tỷ USD, cho thấy việc mở rộng Ethereum và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn là những cơ hội chưa được giải quyết.
• Giải pháp quản lý, an toàn và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ USD, làm nổi bật tầm quan trọng của hạ tầng đáng tin cậy.
• Tài sản tiền điện tử ổn định và mạng lưới thanh toán đã huy động khoảng 1,5 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sự hỗ trợ liên tục cho việc liên kết tiền tệ pháp định và các dự án thanh khoản trên chuỗi.
• Sự tích hợp AI-Crypto trở thành chủ đề tăng trưởng nhanh chóng, khoảng 700 triệu USD được đầu tư vào các mô hình ngôn ngữ lớn tích hợp, tính toán phi tập trung và các dự án khuyến khích theo mã.
• Tài sản tiền điện tử và lĩnh vực trò chơi gặp khó khăn trong việc huy động vốn, tổng cộng khoảng 6 triệu đô la, cho thấy thị trường đang chuyển từ các bộ sưu tập mang tính đầu cơ sang các ứng dụng thực tiễn.

Tổng thể, vốn đã chuyển từ chu kỳ đầu cơ thuần túy của người tiêu dùng sang cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.

Vòng gọi vốn đáng chú ý

Một vài vòng huy động vốn lớn đã dẫn dắt những tin tức chính và dòng chảy vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ đô la Mỹ vào ngày 20 tháng 1 để định hình năm nay, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn có sự tự tin lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã thực hiện IPO 1,1 tỷ đô la Mỹ, trở thành trường hợp thoái vốn công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, xác nhận rằng mô hình stablecoin khả thi và có thể tạo ra doanh thu. Hai vòng huy động vốn này lần lượt là vòng huy động vốn lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử tài sản tiền điện tử.

Các khoản tài trợ nổi bật khác bao gồm 400 triệu USD tài trợ chiến lược cho một chuỗi công khai, 150 triệu USD vòng C cho một ví và 150 triệu USD đầu tư cho một giao thức chuỗi chéo. Chỉ riêng những khoản tài trợ này đã chiếm một phần tư tổng số trong nửa đầu năm.

Đáng chú ý là hầu hết các vòng gọi vốn lớn đều thu hút sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung cổ phần vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.