Phân tích thị trường tiền kỹ thuật số trong bối cảnh khủng hoảng tài chính

Khủng hoảng kinh tế và phản ứng của thị trường

Các cuộc khủng hoảng kinh tế trong lịch sử thường bắt nguồn từ những vấn đề kinh tế đơn giản, được giải quyết thông qua các biện pháp kinh tế như giảm lãi suất, in tiền, v.v. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng kinh tế hiện tại lại không thể chỉ dựa vào các biện pháp ở cấp độ kinh tế do tính đặc thù của nó. Sự xuất hiện đột ngột của virus corona, cùng với sự thiếu hiểu biết của con người về nó, khiến cho cuộc khủng hoảng này trở nên đặc biệt khó khăn.

Thời gian ủ bệnh dài, khả năng lây nhiễm mạnh và tỷ lệ tử vong cao của virus đã biến nó thành một "vũ khí hạt nhân" ở cấp độ sinh hóa. Mặc dù một số tuyên bố chính thức cố gắng làm giảm bớt ảnh hưởng của đại dịch, nhưng phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư rất lo lắng về điều này.

Các biện pháp ứng phó của chính phủ và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, chẳng hạn như hạ lãi suất khẩn cấp xuống bằng 0, lại càng làm tăng thêm cảm giác hoảng loạn trên thị trường. Cách làm này giống như một bác sĩ đối mặt với một căn bệnh mà mình không quen thuộc, đổ tất cả các loại thuốc vào bệnh nhân mà không suy nghĩ, điều này chắc chắn sẽ gây ra sự lo lắng cho bệnh nhân về tình trạng của chính mình.

Bitcoin: Tài sản tránh rủi ro hay tài sản rủi ro?

Mặc dù Bitcoin thường được coi là tài sản trú ẩn, nhưng trong cuộc khủng hoảng tài chính này, nó lại có biểu hiện giống như một tài sản rủi ro. Xu hướng giá của Bitcoin có sự tương quan rõ rệt với các tài sản rủi ro như dầu mỏ và chỉ số S&P 500, trong khi sự tương quan với tài sản trú ẩn truyền thống là vàng lại yếu hơn.

Nguyên nhân chính khiến mọi người coi Bitcoin là tài sản trú ẩn là do hai điểm:

1. So với tiền pháp định có thể phát hành vô hạn, tổng lượng cố định và đặc tính giảm phát định kỳ của Bitcoin được cho là có thể chống lại lạm phát.
2. Bitcoin dễ quản lý và chuyển nhượng, trong những thời điểm đặc biệt có thể tránh được việc đóng băng tài sản và hạn chế chuyển nhượng.

Tuy nhiên, thuộc tính phòng ngừa rủi ro và tâm lý phòng ngừa rủi ro là hai khái niệm khác nhau. Trong thời kỳ thị trường yên tĩnh, các nhà đầu tư có thể đầu cơ Bitcoin dựa trên tâm lý phòng ngừa rủi ro, nhưng trong các cuộc khủng hoảng thực sự, hiệu suất của Bitcoin không phù hợp với đặc điểm của một tài sản phòng ngừa rủi ro thực sự.

Những "người chiến thắng" trong thị trường tiền kỹ thuật số

Trong cuộc khủng hoảng tài chính này, thị trường tiền kỹ thuật số duy nhất tăng giá ngược chiều là USDT. Từ tháng 10 năm ngoái đến nay, các nhà đầu tư nắm giữ USDT đã đạt được lợi nhuận tối đa, giá của nó đã tăng cao nhất 20%, trong khi các đồng tiền kỹ thuật số chính khác thì giảm khoảng 25%.

USDT là đồng stablecoin có tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường lớn nhất, chiến lược phát triển của nó cũng đang được điều chỉnh liên tục. Hiện tại, ERC20-USDT đã chiếm 61.35% tổng giá trị thị trường của USDT, chiếm 50.99% tổng giá trị thị trường của các đồng stablecoin. Mặc dù việc phát hành và kiểm toán USDT luôn gây tranh cãi, nhưng từ góc độ kinh tế, việc phát hành vừa phải sẽ không dẫn đến sự sụp đổ giá của nó, điều này giống với đồng đô la Mỹ.

Sự chuyển biến trong chiến lược đầu tư

Đối mặt với môi trường thị trường hiện tại, nhà đầu tư cần điều chỉnh quan điểm về Bitcoin, coi nó như một tài sản rủi ro chứ không phải là tài sản trú ẩn. Dù áp dụng chiến lược đầu tư giá trị hay giao dịch đầu cơ, điều quan trọng là nhận thức rõ bản chất của thị trường và đưa ra những phán đoán lý trí.

Cần lưu ý rằng, khủng hoảng kinh tế thường là một cơ hội hiếm có cho những người bình thường để đạt được sự thăng tiến trong tầng lớp. Một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu như hiện nay có thể là một trong số ít cơ hội đầu tư lớn trong cuộc đời của nhiều người.

Nhà đầu tư nên giữ vững lý trí, nhận thức đầy đủ về tính biến động cao của thị trường tiền kỹ thuật số, trong khi nắm bắt cơ hội cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro.