Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật trong cuộc cạnh tranh
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được chú ý nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối với thị trường truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA chỉ mới bắt đầu, và khi ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, RWA sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời kỳ quan trọng này, Aptos đã thể hiện sức tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản khóa trên chuỗi Aptos (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu đô la Mỹ, vươn lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với sự xuất hiện của nhiều cơ hội đầu tư hơn, Aptos dự kiến sẽ chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân: Lực lượng chủ đạo của RWA
Tín dụng tư nhân hiện chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhiều nhất. Loại tài sản này chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, nhưng thường thiếu tính thanh khoản giao dịch. Ngược lại, trái phiếu chính phủ Mỹ đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi suất, vì những stablecoin này cung cấp các đặc tính lợi nhuận tương tự.
Cho vay tư nhân đề cập đến các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, cho vay tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về khả năng tiếp cận.
Giao thức mã hóa đã phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí trung gian, tăng cường tính minh bạch, mở ra những con đường phát triển mới cho tín dụng tư nhân.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Điều này bao gồm việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, xây dựng kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình trạng tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la có thể được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la tài sản phải thu làm tài sản thế chấp.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token có thể là NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu của token bao gồm định danh ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thông thường sẽ thành lập một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại các khu vực cụ thể như một bên giám sát pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, họ có thể sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại vốn gốc và lãi suất.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được chuyển từ bên phát hành và SPV vào chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân phối lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tiếp tục tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên các thị trường nhất định.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, thể hiện những lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Tốc độ lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch chỉ 650 mili giây.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch trung bình dưới 0.01 đô la.
Kiến trúc mô-đun: Tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, hỗ trợ quản lý tài sản phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao sức cạnh tranh thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Giới thiệu USDY của Ondo Finance, mã thông báo BENJI của Franklin Templeton, v.v.
Thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, tuân thủ các yêu cầu về tuân thủ như UETA.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng.
hiệu suất thị trường
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA bị khóa của Aptos đạt 540 triệu USD, xếp hạng thứ ba trong các chuỗi công khai. Trong đó, giao thức Pact đã đóng góp khoảng 420 triệu USD tài sản, chiếm 77% RWA của Aptos. Pact đã ra mắt nhiều sản phẩm nhắm vào các thị trường mới nổi, như BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1, bao phủ nhiều lĩnh vực như cho vay tiêu dùng, cho vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, và cho vay thế chấp bất động sản.
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và cấu trúc hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các bể thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ việc vay mượn và thanh toán theo thời gian thực, và việc tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt tiềm năng của nó hơn nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng mở rộng thêm thị phần RWA trong vài năm tới, cho thấy tiềm năng tăng trưởng liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityWizard
· 7giờ trước
nói một cách lý thuyết, các chỉ số rwa là có ý nghĩa thống kê
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSquirter
· 10giờ trước
又是一波 chơi đùa với mọi người的 bẫy
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenYield
· 10giờ trước
đã xem bộ phim này trước đây... một đợt pump tvl khác đang chờ sụp đổ
Xem bản gốcTrả lời0
DAOplomacy
· 11giờ trước
các ưu đãi của holder vẫn ở mức tối ưu dưới mức thật lòng mà nói
Aptos nổi lên trong lĩnh vực RWA, tín dụng bán riêng tư trên chuỗi chiếm ưu thế
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật trong cuộc cạnh tranh
Token hóa tài sản thực (RWA) là một lĩnh vực được chú ý nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối với thị trường truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA chỉ mới bắt đầu, và khi ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa trong tương lai, RWA sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời kỳ quan trọng này, Aptos đã thể hiện sức tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản khóa trên chuỗi Aptos (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu đô la Mỹ, vươn lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với sự xuất hiện của nhiều cơ hội đầu tư hơn, Aptos dự kiến sẽ chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân: Lực lượng chủ đạo của RWA
Tín dụng tư nhân hiện chiếm 58% tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhiều nhất. Loại tài sản này chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, nhưng thường thiếu tính thanh khoản giao dịch. Ngược lại, trái phiếu chính phủ Mỹ đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi suất, vì những stablecoin này cung cấp các đặc tính lợi nhuận tương tự.
Cho vay tư nhân đề cập đến các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, cho vay tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về khả năng tiếp cận.
Giao thức mã hóa đã phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí trung gian, tăng cường tính minh bạch, mở ra những con đường phát triển mới cho tín dụng tư nhân.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Điều này bao gồm việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản bảo đảm, xây dựng kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình trạng tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la có thể được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la tài sản phải thu làm tài sản thế chấp.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token có thể là NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu của token bao gồm định danh ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thông thường sẽ thành lập một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại các khu vực cụ thể như một bên giám sát pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, họ có thể sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và định kỳ nhận lại vốn gốc và lãi suất.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được chuyển từ bên phát hành và SPV vào chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân phối lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tiếp tục tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên các thị trường nhất định.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, thể hiện những lợi thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao sức cạnh tranh thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
hiệu suất thị trường
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA bị khóa của Aptos đạt 540 triệu USD, xếp hạng thứ ba trong các chuỗi công khai. Trong đó, giao thức Pact đã đóng góp khoảng 420 triệu USD tài sản, chiếm 77% RWA của Aptos. Pact đã ra mắt nhiều sản phẩm nhắm vào các thị trường mới nổi, như BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1, bao phủ nhiều lĩnh vực như cho vay tiêu dùng, cho vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, và cho vay thế chấp bất động sản.
Tóm tắt
Sự trỗi dậy nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và cấu trúc hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các bể thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ việc vay mượn và thanh toán theo thời gian thực, và việc tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt tiềm năng của nó hơn nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Với việc tối ưu hóa môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng mở rộng thêm thị phần RWA trong vài năm tới, cho thấy tiềm năng tăng trưởng liên tục.