RWA: Con đường nổi lên của tài sản thế giới thực

1. Định nghĩa và ý nghĩa của RWA

RWA là viết tắt của Real World Assets, chỉ việc sử dụng công nghệ blockchain để biểu diễn và giao dịch tài sản thế giới thực theo cách số hóa và token hóa trong hệ sinh thái Web3. Những tài sản này bao gồm bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, kim loại quý, quyền sở hữu trí tuệ, v.v.

Ý tưởng cốt lõi của RWA là sử dụng công nghệ blockchain để đưa tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung ( DeFi ), nhằm đạt được việc quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả hơn, minh bạch hơn và an toàn hơn. Nó có khả năng tăng tính thanh khoản của tài sản truyền thống, giúp chúng tham gia vào các hoạt động cho vay, thế chấp, giao dịch trong hệ sinh thái DeFi.

RWA là cầu nối giữa tài sản gốc tiền điện tử và tài sản truyền thống. Nó vừa cần sự hỗ trợ của công nghệ trên chuỗi thông minh, vừa cần sự bảo vệ của pháp luật thực tế đối với tài sản cơ bản. Quá trình token hóa bao gồm việc mua và lưu trữ tài sản cơ bản, thiết lập khung pháp lý liên kết giữa token và tài sản, cũng như việc phát hành token cuối cùng.

2. Lịch sử phát triển của RWA

Sự phát triển của RWA có thể được chia thành ba giai đoạn:

1. Giai đoạn khám phá ban đầu ( từ năm 2017 đến 2019 )

   • Năm 2017: Khái niệm RWA bắt đầu nảy nở, một số dự án bắt đầu khám phá việc mã hóa chứng khoán.
   • Năm 2018: Thí điểm token hóa bất động sản và hàng hóa xuất hiện
   • Năm 2019: Liên minh TAC được thành lập, thúc đẩy tiêu chuẩn hóa RWA

2. Giai đoạn phát triển ban đầu(2020-2022 năm)

   • Năm 2020: Nhiều dự án như Centrifuge đã đưa RWA vào.
   • Năm 2021: MakerDAO tham gia thị trường RWA
   • Năm 2022: Các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu triển khai RWA

3. Giai đoạn mở rộng nhanh chóng (2023 đến nay )

   • Các công ty quản lý tài sản lớn bắt đầu thử nghiệm RWA
   • Các cơ quan quản lý dần dần can thiệp, xây dựng khung pháp lý liên quan

3. Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA

RWA đã thể hiện tiềm năng ứng dụng trong nhiều lĩnh vực:

1. Ngành bất động sản Đại diện dự án: Tangible, Landshare, PropChain, RealT, v.v.

2. Tiền pháp định sang stablecoin Đại diện dự án: USDT, FDUSD, USDC, v.v.

3. Thị trường cho vay Đại diện dự án: MakerDAO, Aave, v.v.

4. Trái phiếu và chứng khoán Đại diện cho các dự án: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, v.v.

4. Quy mô thị trường RWA

Theo dữ liệu từ defillama, tính đến đầu năm 2024, TVL liên quan đến RWA đạt 6,3 tỷ USD, tăng 6000% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy, số lượng người nắm giữ tài sản RWA vượt quá 60.000, với gần 100 nhà phát hành tài sản, tổng giá trị stablecoin là 169 tỷ USD.

Nhiều tổ chức dự đoán, tổng giá trị thị trường RWA có thể đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Là một lĩnh vực mới nổi, RWA đang mạnh mẽ thay đổi thị trường DeFi, nhưng sự phát triển của nó vẫn bị ràng buộc bởi các quy định pháp luật ở từng khu vực.

5. Dự án đại diện cho hệ sinh thái RWA

1. Máy ly tâm Nền tảng token hóa tài sản thế giới thực trên chuỗi, cung cấp giao thức tài chính tài sản phi tập trung.

2. ONDO Finance Giao thức tài chính phi tập trung cấp tổ chức, tập trung vào việc mã hóa tài sản ổn định.

3. BlackRock BUIDL Quỹ mã hóa đầu tiên của Ethereum, được ra mắt bởi BlackRock và Securitize.

6. Tóm tắt

RWA nhằm mục đích tạo ra sự kết nối giữa tài sản thực và tài sản trên chuỗi, làm mờ ranh giới giữa DeFi và tài chính truyền thống. Chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng, và stablecoin. So với các lĩnh vực khác, RWA phải đối mặt với sự quản lý nghiêm ngặt hơn và yêu cầu tuân thủ cao hơn.

Mặc dù triển vọng RWA rất rộng lớn, nhưng khi đầu tư vào các dự án liên quan, vẫn cần thận trọng và theo dõi sát sao các xu hướng quản lý cũng như các rủi ro tiềm ẩn.