So sánh khung quản lý các stablecoin chính trên toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore
Trên toàn cầu, Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore đã hình thành một khuôn khổ quản lý stablecoin tương đối hoàn chỉnh. Bài viết này sẽ so sánh phân tích việc quản lý stablecoin ở ba khu vực này từ các khía cạnh như tiến trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi của khuôn khổ quản lý.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Dự thảo Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023, nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định về việc phát hành Stablecoin trong dự thảo này đã chính thức có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2024.
( 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ) EBA ### và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ( ESMA ) chịu trách nhiệm xây dựng khuôn khổ quản lý và giám sát các nhà phát hành stablecoin quan trọng cũng như các nhà cung cấp dịch vụ liên quan. Cơ quan có thẩm quyền của quốc gia thành viên nơi nhà phát hành stablecoin đặt trụ sở cũng có một phần quyền lực quản lý.
( 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
)# a. Định nghĩa Stablecoin
Luật MiCA phân loại stablecoin thành hai loại:
Đồng tiền điện tử ### EMT ###: Tài sản tiền điện tử chỉ tham khảo một loại tiền tệ chính thức để ổn định giá trị.
Tài sản tham chiếu mã (ART): tham khảo một hoặc nhiều giá trị của đồng tiền chính thức để ổn định giá trị của tài sản tiền điện tử.
(# b. Ngưỡng tham gia của nhà phát hành
Nhà phát hành ART cần được cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên cấp phép, hoặc đáp ứng các tiêu chí về tổ chức tín dụng liên quan. Đối với các ART có quy mô khác nhau, ngưỡng tiếp cận sẽ khác nhau:
Giá trị lưu thông trung bình dưới 500 triệu euro: chỉ cần soạn thảo tài liệu trắng và thông báo cho cơ quan có thẩm quyền.
500 triệu - 1 tỷ euro: cần đáp ứng yêu cầu về tư cách của người phát hành, hoàn tất đơn xin ủy quyền.
Hơn 100 triệu euro: Ngoài việc đáp ứng yêu cầu về tiêu chuẩn, còn phải chịu nghĩa vụ báo cáo bổ sung.
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Người phát hành ART phải luôn duy trì tài sản dự trữ, có thể bao phủ các rủi ro liên quan và đáp ứng nhu cầu thanh khoản.
Tài sản dự trữ phải hoàn toàn tách biệt với tài sản của phát hành viên và được quản lý độc lập bởi bên thứ ba.
Đầu tư tài sản dự trữ chỉ giới hạn trong các công cụ tài chính có rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
d. Các yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người nắm giữ ART có quyền yêu cầu phát hành bất cứ lúc nào.
Đặt giới hạn cho tổng lưu thông của ART, vượt quá hạn mức cần dừng phát hành và báo cáo cho cơ quan quản lý.
e. Quy định giám sát đặc biệt quan trọng của ART
ART đáp ứng các tiêu chí cụ thể được phân loại là ART quan trọng, và nhà phát hành phải chịu trách nhiệm bổ sung, chẳng hạn như thực hiện chính sách lương cụ thể, tăng cường quản lý thanh khoản, v.v.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về Stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp###
Hai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
( 1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã ban hành "Quy định về dịch vụ token thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung quản lý cho "token thanh toán" ) Stablecoin ###.
( 2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc".
Ngân hàng trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập thống nhất chịu trách nhiệm về việc quản lý stablecoin ở cấp liên bang.
DIFC) Trung tâm tài chính quốc tế Dubai ### và ADGM( Thị trường toàn cầu Abu Dhabi ) hai khu vực tài chính tự do có hệ thống quản lý độc lập.
( 3. Nội dung chính của khung pháp lý
)# a. Định nghĩa về Stablecoin
"Một loại tài sản ảo được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một đồng tiền pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng đồng tiền đó."
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Người nộp đơn cần đáp ứng các yêu cầu sau:
Công ty được thành lập và đăng ký tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.
Nhận được giấy phép hoặc đăng ký của Ngân hàng Trung ương UAE
Đáp ứng yêu cầu vốn ban đầu
Cung cấp thông tin và tài liệu cần thiết
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Thiết lập hệ thống hiệu quả để bảo vệ và quản lý tài sản dự trữ
Để tài sản dự trữ dưới dạng tiền mặt trong tài khoản lưu ký độc lập
Giá trị tài sản dự trữ không thấp hơn tổng giá trị mệnh giá của các đồng ổn định đang lưu thông.
Kiểm tra định kỳ hồ sơ hệ thống và tài sản dự trữ thực tế
Thuê đội ngũ kiểm toán bên ngoài để thực hiện kiểm toán hàng tháng
d. Các yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Stablecoin chỉ được sử dụng như công cụ thanh toán, không được thanh toán lãi suất
Người nắm giữ Stablecoin có thể đổi lại thành tiền tệ pháp định bất cứ lúc nào.
Tuân thủ các quy định liên quan đến phòng chống rửa tiền / tài trợ khủng bố
Bảo vệ dữ liệu cá nhân của người dùng, nhưng có thể tiết lộ cho cơ quan quản lý trong các trường hợp cụ thể.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp###
Ba, Singapore
( 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Tháng 12 năm 2019: Ban hành "Luật Dịch vụ Thanh toán"
Tháng 8 năm 2023: Phát hành "Khung quy định về Stablecoin"
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ### chịu trách nhiệm giám sát, cấp phép phát hành stablecoin và quản lý tuân thủ.
( 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
)# a. Định nghĩa của Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định các stablecoin đơn loại phát hành tại Singapore và được gắn kết với đô la Singapore hoặc các loại tiền tệ G10.
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Để xin giấy phép MAS, cần phải đáp ứng:
Yêu cầu vốn cơ bản: không dưới 50% chi phí vận hành hàng năm hoặc 1 triệu đô la Singapore
Yêu cầu hạn chế kinh doanh: Không được tiến hành giao dịch, quản lý tài sản, staking, cho vay và các hoạt động kinh doanh khác.
Yêu cầu về khả năng thanh toán: Tài sản thanh khoản đáp ứng nhu cầu rút tiền bình thường hoặc cao hơn 50% chi phí hoạt động hàng năm
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ chỉ giới hạn trong tiền mặt, các tài sản tương đương tiền mặt, và trái phiếu ngắn hạn có xếp hạng cao.
Thành lập quỹ và mở tài khoản tách biệt, nghiêm ngặt phân tách vốn tự có và tài sản dự trữ
Giá trị thị trường của tài sản dự trữ hàng ngày phải cao hơn quy mô lưu thông của Stablecoin
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Nhà phát hành Stablecoin cần phải hoàn lại Stablecoin của người nắm giữ theo giá trị danh nghĩa trong vòng năm ngày làm việc.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp###
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEV_Whisperer
· 07-23 00:12
Quy định quá mạnh thì ai dám làm nhà tạo lập thị trường?
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiHeir
· 07-22 13:07
Cười, sự quản lý lại trở thành nhận thức chung... đây mới thật sự là khởi đầu của sự hủy diệt Blockchain.
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 07-22 02:56
hmm đã theo dõi những quy định này, vẫn thấy những lỗ hổng lớn... sự giám sát hành chính điển hình
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArtisanHQ
· 07-20 09:31
giải cấu trúc khung pháp lý qua lăng kính hậu kỹ thuật số... thật sự là một sự thay đổi mô hình
Xem bản gốcTrả lời0
GamefiHarvester
· 07-20 09:27
A này, quản lý ngày càng nghiêm ngặt.
Xem bản gốcTrả lời0
LucidSleepwalker
· 07-20 09:19
Cơ quan quản lý đang đuổi theo, bạn có vui không?
Xem bản gốcTrả lời0
TheMemefather
· 07-20 09:19
Sự tuân thủSự tuân thủ Nước mắt của nhà đầu tư
Xem bản gốcTrả lời0
BugBountyHunter
· 07-20 09:16
Quản lý xong là xong? Tiến độ phát triển mới là điều quan trọng chứ.
So sánh khung quy định stablecoin của EU, UAE và Singapore: Định nghĩa, Tiêu chuẩn, Dự trữ và Sự tuân thủ
So sánh khung quản lý các stablecoin chính trên toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore
Trên toàn cầu, Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore đã hình thành một khuôn khổ quản lý stablecoin tương đối hoàn chỉnh. Bài viết này sẽ so sánh phân tích việc quản lý stablecoin ở ba khu vực này từ các khía cạnh như tiến trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi của khuôn khổ quản lý.
Một, Liên minh Châu Âu
1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Dự thảo Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023, nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định về việc phát hành Stablecoin trong dự thảo này đã chính thức có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2024.
( 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ) EBA ### và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ( ESMA ) chịu trách nhiệm xây dựng khuôn khổ quản lý và giám sát các nhà phát hành stablecoin quan trọng cũng như các nhà cung cấp dịch vụ liên quan. Cơ quan có thẩm quyền của quốc gia thành viên nơi nhà phát hành stablecoin đặt trụ sở cũng có một phần quyền lực quản lý.
( 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
)# a. Định nghĩa Stablecoin
Luật MiCA phân loại stablecoin thành hai loại:
(# b. Ngưỡng tham gia của nhà phát hành
Nhà phát hành ART cần được cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên cấp phép, hoặc đáp ứng các tiêu chí về tổ chức tín dụng liên quan. Đối với các ART có quy mô khác nhau, ngưỡng tiếp cận sẽ khác nhau:
)# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Các yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
e. Quy định giám sát đặc biệt quan trọng của ART
ART đáp ứng các tiêu chí cụ thể được phân loại là ART quan trọng, và nhà phát hành phải chịu trách nhiệm bổ sung, chẳng hạn như thực hiện chính sách lương cụ thể, tăng cường quản lý thanh khoản, v.v.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về Stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp###
Hai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
( 1. Quy trình giám sát và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã ban hành "Quy định về dịch vụ token thanh toán", làm rõ định nghĩa và khung quản lý cho "token thanh toán" ) Stablecoin ###.
( 2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc".
( 3. Nội dung chính của khung pháp lý
)# a. Định nghĩa về Stablecoin
"Một loại tài sản ảo được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một đồng tiền pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng đồng tiền đó."
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Người nộp đơn cần đáp ứng các yêu cầu sau:
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Các yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về stablecoin tại EU, UAE và Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp###
Ba, Singapore
( 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ### chịu trách nhiệm giám sát, cấp phép phát hành stablecoin và quản lý tuân thủ.
( 3. Nội dung chính của khuôn khổ quản lý
)# a. Định nghĩa của Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định các stablecoin đơn loại phát hành tại Singapore và được gắn kết với đô la Singapore hoặc các loại tiền tệ G10.
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Để xin giấy phép MAS, cần phải đáp ứng:
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Nhà phát hành Stablecoin cần phải hoàn lại Stablecoin của người nắm giữ theo giá trị danh nghĩa trong vòng năm ngày làm việc.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết chi tiết về khung quản lý stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp###