Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 sẽ là một năm mang tính bước ngoặt trong lịch sử mã hóa. Xung quanh hai chủ đề cốt lõi là ETF và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, với Bitcoin dẫn đầu, ngành công nghiệp mã hóa đã đạt được những đột phá trong năm nay. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và ngay cả chính phủ quốc gia đã tham gia vào thị trường, mức độ chính thống hóa và sự công nhận của tài sản mã hóa đã tăng mạnh. Sau khi chính phủ mới nhậm chức, môi trường quản lý cũng dần trở nên rõ ràng và thoải mái hơn. Sự hội nhập chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa của quy định đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm 2024.
Tổng kết năm 2024: Bitcoin đạt đỉnh cao mới, Ethereum đối mặt với thách thức, cơn sốt MEME tiếp tục
Nhìn lại những phát triển chính của thị trường tiền điện tử năm 2024, Bitcoin chắc chắn là tâm điểm.
Việc ra mắt ETF và sự gia tăng dự trữ quốc gia đã thúc đẩy giá Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD. Điều này đánh dấu rằng Bitcoin đã vượt qua lĩnh vực thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang tiến từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, thí nghiệm tài chính do Satoshi Nakamoto khởi xướng đã đạt được những chiến thắng giai đoạn. Đồng thời, hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng. Mặc dù các ứng dụng như khắc, ký hiệu đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành sơ bộ. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, game, xã hội đang phát triển liên tục, tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi đã từ 300 triệu USD đầu năm tăng vọt lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, giao thức Babylon trở thành dự án DeFi lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, với tổng giá trị khóa đạt 5,564 triệu USD, chiếm 82,37%. Thị trường tài chính BTC theo nghĩa rộng cũng thể hiện hiệu suất nổi bật hơn, quy mô ETF Bitcoin giao ngay tăng vọt, MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 cũng đã được bắt chước rộng rãi, phản ánh lợi thế áp đảo của Bitcoin trong lĩnh vực CeFi.
So với trước đây, tình hình của Ethereum vào năm 2024 không khả quan. So với các tài sản khác, hiệu suất kém hơn, việc nắm bắt giá trị và hoạt động của người dùng giảm sút, sức hấp dẫn cũng không bằng những năm trước. "Lý thuyết giá trị" khiến Ethereum phải chịu đựng nhiều khổ sở. Mặc dù khẩu hiệu khôi phục DeFi được hô vang mạnh mẽ, nhưng ngoài sự gia tăng TVL từ việc tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ, chỉ có Aave nổi bật. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng mới Hyperliquid vào cuối năm không chỉ gây tác động đến các sàn giao dịch tập trung, mà còn thổi bùng lên hồi chuông phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp Dencun, sự cạnh tranh của Ethereum Layer 2 gia tăng, liên tục chiếm lĩnh thị phần của mainnet, dẫn đến sự thảo luận và nghi ngờ rộng rãi về cơ chế của Ethereum trên thị trường. Ngay cả sự tăng trưởng nhanh chóng của Base cũng khiến thị trường suy đoán rằng tương lai của Ethereum có thể nằm trong tay Coinbase.
Khác biệt rõ rệt với Ethereum là sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana. Từ góc độ TVL, thị phần của Ethereum trong thị trường công khai đã giảm từ 58,38% đầu năm xuống còn 55,59%, trong khi Solana đã từ gần như bằng 0 vào đầu năm nhảy vọt lên 6,9% vào cuối năm, trở thành blockchain công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng, từ 6 đô la hai năm trước tăng vọt lên 200 đô la, chỉ trong năm 2024 đã tăng hơn 100%. Với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME không thể nghi ngờ, trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Năm 2024, phí giao dịch hàng ngày của Solana đã nhiều lần vượt qua Ethereum, số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, xu hướng vượt trội đang rõ ràng.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm 2024. Telegram với 900 triệu người dùng đang thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của game trên chuỗi, mở ra lối vào mới cho lưu lượng Web3, mang lại động lực mạnh mẽ cho thị trường vốn ảm đạm trước tháng 9. Dựa vào Telegram, TON cuối cùng đã bước ra khỏi trạng thái ngủ đông lâu dài để vào giai đoạn tăng trưởng nhanh. Đến nay, số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt qua 38 triệu, tổng khối lượng giao dịch đã vượt qua 2,1 tỷ đô la. SUI thu hút sự chú ý với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc, chuỗi công khai ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, đồng thời nỗ lực trên nhiều mặt như phần cứng, giao thức và airdrop, triển vọng tươi sáng. So với SUI được thúc đẩy bởi giá cả, chuỗi công khai Aptos trong cùng thời gian mặc dù thể hiện giá tương đối yếu, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã thành công thiết lập quan hệ hợp tác với BlackRock, Franklin Templeton, Libre và các tổ chức khác, lợi thế tuân thủ có thể mang lại cơ hội cho nó trong vòng mới RWA, BTCFi.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm 2024. Sự nổi lên của MEME phản ánh sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC không còn được ưa chuộng, thanh khoản dư thừa chuyển hướng sang các lĩnh vực công bằng và mang tính đầu cơ cao hơn. Nội hàm của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một đối tượng chỉ đơn thuần là đầu cơ dần phát triển thành đại diện của tài chính văn hóa, "tất cả đều có thể là MEME" đang diễn ra trong thực tế. Mặc dù về giá trị vốn hóa, MEME chỉ chiếm dưới 3% trong số 300 đồng tiền điện tử lớn nhất ( không bao gồm stablecoin ), nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn duy trì chiếm 6-7% thị phần, gần đây có thời điểm đạt 11%, là lĩnh vực tập trung thanh khoản nhất. Theo dữ liệu từ Coingecko, MEME chiếm 30,67% sự chú ý của nhà đầu tư trong năm 2024, đứng đầu tất cả các lĩnh vực. Từ huy động vốn qua bán trước, token của người nổi tiếng đến cuộc chiến sở thú, PolitFi và AI, mỗi điểm nóng trong lĩnh vực MEME đều trở thành tâm điểm của ngành.
Trong bối cảnh này, cơ sở hạ tầng liên quan đến MEME ngày càng hoàn thiện. Nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời, không chỉ tái định hình bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng sinh lời và thành công nhất năm 2024. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu đô la Mỹ". Tính đến ngày 22 tháng 12, doanh thu tích lũy của Pump.fun đã vượt quá 320 triệu đô la Mỹ, tổng số token đã được triển khai khoảng 4,93 triệu.
Tuy nhiên, lợi nhuận của nền tảng không đồng nghĩa với lợi nhuận của người dùng. Xem xét xác suất trúng thưởng cực kỳ thấp và chỉ có 3% người dùng kiếm được trên 1000 đô la trên Pump.fun, cùng với xu hướng tổ chức hóa MEME ngày càng rõ rệt, từ góc độ người dùng, dù có vẻ công bằng đến đâu, thua lỗ dường như là điều khó tránh. Có lẽ chính vì vậy, việc thêm cơ sở cho MEME đã trở thành mô hình phát triển mới của dự án, hầu hết các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME đều áp dụng mô hình này. Tuy nhiên, hiện tại, hình thức thoáng qua vẫn là chính, chiến lược "vào nhanh ra nhanh" vẫn phổ biến.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, Polymarket đã nổi lên như một ứng dụng quan trọng khác. Với độ chính xác cao, Polymarket đã trở thành ngôi sao trong lĩnh vực thị trường dự đoán, vượt qua tất cả các nền tảng cá cược trên thị trường. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập trang web Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược phổ biến như FanDuel, và khối lượng giao dịch tháng cũng đã tăng vọt từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Đội ngũ người dùng rộng lớn và nhu cầu thực sự có nghĩa là ứng dụng giá trị rõ ràng, không có gì ngạc nhiên khi V thần ca ngợi nó không ngừng. Điều duy nhất đáng tiếc là nó chưa đạt được chuyển đổi người dùng mã hóa quy mô lớn. Nhưng mô hình hợp nhất mới giữa truyền thông và cá cược chắc chắn đang dần hình thành.
Cuối năm, từ sự đột phá công nghệ đến việc ứng dụng thực tế, cuộc cạnh tranh đã trở nên khốc liệt. AI trong lĩnh vực Web3 trải qua một năm thăng trầm, cuối cùng trở thành ngựa ô của năm. MEME đã dẫn đầu, Truth Terminal mang đến các sản phẩm hot như GOAT, ACT, Fartcoin, huyền thoại trăm lần tái hiện, tạo nên cơn sốt cho ứng dụng ngách AI Agent. Hiện tại, hầu hết các tổ chức chính đều nhìn nhận tích cực về AI Agent, cho rằng nó là lĩnh vực hiện tượng thứ hai sau DeFi. Tuy nhiên, cho đến nay, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, sự kết hợp sâu sắc giữa AI và blockchain vẫn còn ít. Tuy nhiên, cái mới cũng đồng nghĩa với cơ hội, tương lai của việc giao dịch tiền điện tử theo kiểu cyber xứng đáng để mong đợi.
Mặt khác, là động lực chính của đợt tăng giá này, PayFi kết nối tài chính truyền thống với Web3 chắc chắn sẽ là tâm điểm. Stablecoin và RWA là những đại diện điển hình trong số đó. Năm 2024, stablecoin sẽ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, đồng thời bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi hạ Sahara, Mỹ Latinh và Đông Âu bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch, quy mô tăng trưởng hơn 40% so với năm trước. Hiện tại, giá trị của stablecoin đang lưu thông vượt quá 2100 tỷ USD, cao đáng kể so với hàng tỷ USD vào năm 2020. Mỗi tháng có khoảng 20 triệu địa chỉ giao dịch stablecoin trên chuỗi khối công cộng, chỉ riêng trong nửa đầu năm 2024, giá trị thanh toán của stablecoin đã vượt quá 2,6 nghìn tỷ USD. Về sản phẩm mới, Ethena là dự án stablecoin nổi bật nhất năm 2024, và đã thúc đẩy cơn sốt stablecoin có lãi, cũng là động lực chính cho doanh thu của AAVE trong năm 2024. Trong khi đó, RWA đã hoàn toàn bùng nổ sau khi BlackRock tuyên bố tham gia, giá trị thị trường của RWA chưa đến 2 tỷ USD cách đây 3 năm đã mở rộng lên 14 tỷ USD vào năm 2024, bao gồm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu.
Trên thực tế, sự phát triển của PayFi đồng nhất với nhịp điệu của thị trường. Do sự tăng trưởng nội bộ của thị trường gặp phải những rào cản, thị trường thể chế chủ đạo đang ở điểm khởi đầu của một chu kỳ mới, PayFi đã bước vào giai đoạn phát triển quan trọng trong thời điểm hiện tại để tìm kiếm không gian tăng trưởng. Đáng chú ý là, do sự kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, lĩnh vực này cũng là đường đua Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, chẳng hạn như Hồng Kông, Trung Quốc đã đưa stablecoin và RWA vào danh sách các lĩnh vực phát triển trọng điểm vào năm 2025.
Mặc dù triển vọng tươi sáng, nhưng không thể phủ nhận rằng, dưới áp lực kép của sự thắt chặt vĩ mô và chu kỳ suy giảm ngành trong gần 2 năm qua, lĩnh vực mã hóa đã trải qua những thử thách khó khăn. Các ứng dụng đổi mới khó có thể đột phá, xung đột nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục. Sự suy giảm thanh khoản đã dẫn đến sự phân hóa trong ngành mã hóa, hình thành cấu trúc thu hút vốn vào Bitcoin, liên tục ăn mòn các loại tiền khác. Thị trường altcoin đã ở trạng thái ảm đạm trong phần lớn thời gian của năm 2024, cho đến khi cuối năm, dưới sự chú ý của Phố Wall, đã chạm đáy và phục hồi, thị trường altcoin bắt đầu khởi động. Từ hiện tại, xu hướng phân hóa này có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian ngắn, thậm chí có xu hướng gia tăng.
Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Nhìn về năm 2025, với việc chính phủ mới mở ra kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có nguồn vốn dồi dào cũng đang chuẩn bị hành động. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường cho năm 2025.
Dựa trên dự đoán giá cả, tất cả các tổ chức đều có cái nhìn lạc quan về giá trị của Bitcoin, khoảng 150.000-200.000 USD là khoảng cao điểm mà 6 tổ chức cho rằng. Trong đó, VanEck và Dragonfly dự đoán rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm 2025, trong khi Presto Research, Bitwise và Bitcoin Suisse dự đoán sẽ đạt 200.000 USD. Nếu xem xét đến các yếu tố tồn trữ chiến lược, Unstoppable Domains và Bitwise thậm chí đã đưa ra dự đoán kỳ vọng là 500.000 USD hoặc cao hơn. Đối với các đồng tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research đã đưa ra dự đoán cho rằng ETH có thể đạt khoảng 6.000-7.000 USD, Solana có thể tăng lên 500-750 USD, và SUI cũng có thể tăng lên 10 USD. Presto và Forbes dự đoán tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 triệu triệu USD, trong khi Bitcoin Suisse cho biết tổng giá trị thị trường của các đồng altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Những dự đoán giá này chắc chắn có cơ sở của chúng. Hầu hết các tổ chức đều tin rằng vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh mềm, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện, và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng theo. Hơn 5 tổ chức có thái độ tích cực đối với dự trữ chiến lược Bitcoin, dự đoán ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều công ty niêm yết.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainSniper
· 07-19 10:10
Theo biểu đồ xu hướng mua đồ ngốc, từng cái một chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
StealthMoon
· 07-18 16:54
Thị trường Bear chính xác mua đáy, hiện đã kiếm được nhiều…thị trường tăng vẫn chưa bắt đầu đâu
Xem bản gốcTrả lời0
DefiVeteran
· 07-18 15:43
bull cũng phải xem thời điểm, thật sự tăng lên thì người mua đáy cuối cùng cũng phải khóc.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 07-18 15:39
*điều chỉnh kính ảo* tăng giá af trên sự chuyển mình này
Triển vọng thị trường tiền điện tử 2025: Bitcoin 200.000 đô la, quy mô Stablecoin 400 tỷ
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 sẽ là một năm mang tính bước ngoặt trong lịch sử mã hóa. Xung quanh hai chủ đề cốt lõi là ETF và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, với Bitcoin dẫn đầu, ngành công nghiệp mã hóa đã đạt được những đột phá trong năm nay. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và ngay cả chính phủ quốc gia đã tham gia vào thị trường, mức độ chính thống hóa và sự công nhận của tài sản mã hóa đã tăng mạnh. Sau khi chính phủ mới nhậm chức, môi trường quản lý cũng dần trở nên rõ ràng và thoải mái hơn. Sự hội nhập chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa của quy định đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm 2024.
Tổng kết năm 2024: Bitcoin đạt đỉnh cao mới, Ethereum đối mặt với thách thức, cơn sốt MEME tiếp tục
Nhìn lại những phát triển chính của thị trường tiền điện tử năm 2024, Bitcoin chắc chắn là tâm điểm.
Việc ra mắt ETF và sự gia tăng dự trữ quốc gia đã thúc đẩy giá Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD. Điều này đánh dấu rằng Bitcoin đã vượt qua lĩnh vực thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang tiến từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, thí nghiệm tài chính do Satoshi Nakamoto khởi xướng đã đạt được những chiến thắng giai đoạn. Đồng thời, hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng. Mặc dù các ứng dụng như khắc, ký hiệu đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành sơ bộ. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, game, xã hội đang phát triển liên tục, tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi đã từ 300 triệu USD đầu năm tăng vọt lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, giao thức Babylon trở thành dự án DeFi lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, với tổng giá trị khóa đạt 5,564 triệu USD, chiếm 82,37%. Thị trường tài chính BTC theo nghĩa rộng cũng thể hiện hiệu suất nổi bật hơn, quy mô ETF Bitcoin giao ngay tăng vọt, MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 cũng đã được bắt chước rộng rãi, phản ánh lợi thế áp đảo của Bitcoin trong lĩnh vực CeFi.
So với trước đây, tình hình của Ethereum vào năm 2024 không khả quan. So với các tài sản khác, hiệu suất kém hơn, việc nắm bắt giá trị và hoạt động của người dùng giảm sút, sức hấp dẫn cũng không bằng những năm trước. "Lý thuyết giá trị" khiến Ethereum phải chịu đựng nhiều khổ sở. Mặc dù khẩu hiệu khôi phục DeFi được hô vang mạnh mẽ, nhưng ngoài sự gia tăng TVL từ việc tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ, chỉ có Aave nổi bật. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng mới Hyperliquid vào cuối năm không chỉ gây tác động đến các sàn giao dịch tập trung, mà còn thổi bùng lên hồi chuông phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp Dencun, sự cạnh tranh của Ethereum Layer 2 gia tăng, liên tục chiếm lĩnh thị phần của mainnet, dẫn đến sự thảo luận và nghi ngờ rộng rãi về cơ chế của Ethereum trên thị trường. Ngay cả sự tăng trưởng nhanh chóng của Base cũng khiến thị trường suy đoán rằng tương lai của Ethereum có thể nằm trong tay Coinbase.
Khác biệt rõ rệt với Ethereum là sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana. Từ góc độ TVL, thị phần của Ethereum trong thị trường công khai đã giảm từ 58,38% đầu năm xuống còn 55,59%, trong khi Solana đã từ gần như bằng 0 vào đầu năm nhảy vọt lên 6,9% vào cuối năm, trở thành blockchain công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng, từ 6 đô la hai năm trước tăng vọt lên 200 đô la, chỉ trong năm 2024 đã tăng hơn 100%. Với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME không thể nghi ngờ, trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Năm 2024, phí giao dịch hàng ngày của Solana đã nhiều lần vượt qua Ethereum, số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, xu hướng vượt trội đang rõ ràng.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm 2024. Telegram với 900 triệu người dùng đang thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của game trên chuỗi, mở ra lối vào mới cho lưu lượng Web3, mang lại động lực mạnh mẽ cho thị trường vốn ảm đạm trước tháng 9. Dựa vào Telegram, TON cuối cùng đã bước ra khỏi trạng thái ngủ đông lâu dài để vào giai đoạn tăng trưởng nhanh. Đến nay, số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt qua 38 triệu, tổng khối lượng giao dịch đã vượt qua 2,1 tỷ đô la. SUI thu hút sự chú ý với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc, chuỗi công khai ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, đồng thời nỗ lực trên nhiều mặt như phần cứng, giao thức và airdrop, triển vọng tươi sáng. So với SUI được thúc đẩy bởi giá cả, chuỗi công khai Aptos trong cùng thời gian mặc dù thể hiện giá tương đối yếu, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã thành công thiết lập quan hệ hợp tác với BlackRock, Franklin Templeton, Libre và các tổ chức khác, lợi thế tuân thủ có thể mang lại cơ hội cho nó trong vòng mới RWA, BTCFi.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm 2024. Sự nổi lên của MEME phản ánh sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC không còn được ưa chuộng, thanh khoản dư thừa chuyển hướng sang các lĩnh vực công bằng và mang tính đầu cơ cao hơn. Nội hàm của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một đối tượng chỉ đơn thuần là đầu cơ dần phát triển thành đại diện của tài chính văn hóa, "tất cả đều có thể là MEME" đang diễn ra trong thực tế. Mặc dù về giá trị vốn hóa, MEME chỉ chiếm dưới 3% trong số 300 đồng tiền điện tử lớn nhất ( không bao gồm stablecoin ), nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn duy trì chiếm 6-7% thị phần, gần đây có thời điểm đạt 11%, là lĩnh vực tập trung thanh khoản nhất. Theo dữ liệu từ Coingecko, MEME chiếm 30,67% sự chú ý của nhà đầu tư trong năm 2024, đứng đầu tất cả các lĩnh vực. Từ huy động vốn qua bán trước, token của người nổi tiếng đến cuộc chiến sở thú, PolitFi và AI, mỗi điểm nóng trong lĩnh vực MEME đều trở thành tâm điểm của ngành.
Trong bối cảnh này, cơ sở hạ tầng liên quan đến MEME ngày càng hoàn thiện. Nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời, không chỉ tái định hình bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng sinh lời và thành công nhất năm 2024. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu đô la Mỹ". Tính đến ngày 22 tháng 12, doanh thu tích lũy của Pump.fun đã vượt quá 320 triệu đô la Mỹ, tổng số token đã được triển khai khoảng 4,93 triệu.
Tuy nhiên, lợi nhuận của nền tảng không đồng nghĩa với lợi nhuận của người dùng. Xem xét xác suất trúng thưởng cực kỳ thấp và chỉ có 3% người dùng kiếm được trên 1000 đô la trên Pump.fun, cùng với xu hướng tổ chức hóa MEME ngày càng rõ rệt, từ góc độ người dùng, dù có vẻ công bằng đến đâu, thua lỗ dường như là điều khó tránh. Có lẽ chính vì vậy, việc thêm cơ sở cho MEME đã trở thành mô hình phát triển mới của dự án, hầu hết các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME đều áp dụng mô hình này. Tuy nhiên, hiện tại, hình thức thoáng qua vẫn là chính, chiến lược "vào nhanh ra nhanh" vẫn phổ biến.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, Polymarket đã nổi lên như một ứng dụng quan trọng khác. Với độ chính xác cao, Polymarket đã trở thành ngôi sao trong lĩnh vực thị trường dự đoán, vượt qua tất cả các nền tảng cá cược trên thị trường. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập trang web Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược phổ biến như FanDuel, và khối lượng giao dịch tháng cũng đã tăng vọt từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Đội ngũ người dùng rộng lớn và nhu cầu thực sự có nghĩa là ứng dụng giá trị rõ ràng, không có gì ngạc nhiên khi V thần ca ngợi nó không ngừng. Điều duy nhất đáng tiếc là nó chưa đạt được chuyển đổi người dùng mã hóa quy mô lớn. Nhưng mô hình hợp nhất mới giữa truyền thông và cá cược chắc chắn đang dần hình thành.
Cuối năm, từ sự đột phá công nghệ đến việc ứng dụng thực tế, cuộc cạnh tranh đã trở nên khốc liệt. AI trong lĩnh vực Web3 trải qua một năm thăng trầm, cuối cùng trở thành ngựa ô của năm. MEME đã dẫn đầu, Truth Terminal mang đến các sản phẩm hot như GOAT, ACT, Fartcoin, huyền thoại trăm lần tái hiện, tạo nên cơn sốt cho ứng dụng ngách AI Agent. Hiện tại, hầu hết các tổ chức chính đều nhìn nhận tích cực về AI Agent, cho rằng nó là lĩnh vực hiện tượng thứ hai sau DeFi. Tuy nhiên, cho đến nay, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, sự kết hợp sâu sắc giữa AI và blockchain vẫn còn ít. Tuy nhiên, cái mới cũng đồng nghĩa với cơ hội, tương lai của việc giao dịch tiền điện tử theo kiểu cyber xứng đáng để mong đợi.
Mặt khác, là động lực chính của đợt tăng giá này, PayFi kết nối tài chính truyền thống với Web3 chắc chắn sẽ là tâm điểm. Stablecoin và RWA là những đại diện điển hình trong số đó. Năm 2024, stablecoin sẽ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, đồng thời bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi hạ Sahara, Mỹ Latinh và Đông Âu bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch, quy mô tăng trưởng hơn 40% so với năm trước. Hiện tại, giá trị của stablecoin đang lưu thông vượt quá 2100 tỷ USD, cao đáng kể so với hàng tỷ USD vào năm 2020. Mỗi tháng có khoảng 20 triệu địa chỉ giao dịch stablecoin trên chuỗi khối công cộng, chỉ riêng trong nửa đầu năm 2024, giá trị thanh toán của stablecoin đã vượt quá 2,6 nghìn tỷ USD. Về sản phẩm mới, Ethena là dự án stablecoin nổi bật nhất năm 2024, và đã thúc đẩy cơn sốt stablecoin có lãi, cũng là động lực chính cho doanh thu của AAVE trong năm 2024. Trong khi đó, RWA đã hoàn toàn bùng nổ sau khi BlackRock tuyên bố tham gia, giá trị thị trường của RWA chưa đến 2 tỷ USD cách đây 3 năm đã mở rộng lên 14 tỷ USD vào năm 2024, bao gồm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu.
Trên thực tế, sự phát triển của PayFi đồng nhất với nhịp điệu của thị trường. Do sự tăng trưởng nội bộ của thị trường gặp phải những rào cản, thị trường thể chế chủ đạo đang ở điểm khởi đầu của một chu kỳ mới, PayFi đã bước vào giai đoạn phát triển quan trọng trong thời điểm hiện tại để tìm kiếm không gian tăng trưởng. Đáng chú ý là, do sự kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, lĩnh vực này cũng là đường đua Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, chẳng hạn như Hồng Kông, Trung Quốc đã đưa stablecoin và RWA vào danh sách các lĩnh vực phát triển trọng điểm vào năm 2025.
Mặc dù triển vọng tươi sáng, nhưng không thể phủ nhận rằng, dưới áp lực kép của sự thắt chặt vĩ mô và chu kỳ suy giảm ngành trong gần 2 năm qua, lĩnh vực mã hóa đã trải qua những thử thách khó khăn. Các ứng dụng đổi mới khó có thể đột phá, xung đột nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục. Sự suy giảm thanh khoản đã dẫn đến sự phân hóa trong ngành mã hóa, hình thành cấu trúc thu hút vốn vào Bitcoin, liên tục ăn mòn các loại tiền khác. Thị trường altcoin đã ở trạng thái ảm đạm trong phần lớn thời gian của năm 2024, cho đến khi cuối năm, dưới sự chú ý của Phố Wall, đã chạm đáy và phục hồi, thị trường altcoin bắt đầu khởi động. Từ hiện tại, xu hướng phân hóa này có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian ngắn, thậm chí có xu hướng gia tăng.
Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Nhìn về năm 2025, với việc chính phủ mới mở ra kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có nguồn vốn dồi dào cũng đang chuẩn bị hành động. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường cho năm 2025.
Dựa trên dự đoán giá cả, tất cả các tổ chức đều có cái nhìn lạc quan về giá trị của Bitcoin, khoảng 150.000-200.000 USD là khoảng cao điểm mà 6 tổ chức cho rằng. Trong đó, VanEck và Dragonfly dự đoán rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm 2025, trong khi Presto Research, Bitwise và Bitcoin Suisse dự đoán sẽ đạt 200.000 USD. Nếu xem xét đến các yếu tố tồn trữ chiến lược, Unstoppable Domains và Bitwise thậm chí đã đưa ra dự đoán kỳ vọng là 500.000 USD hoặc cao hơn. Đối với các đồng tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research đã đưa ra dự đoán cho rằng ETH có thể đạt khoảng 6.000-7.000 USD, Solana có thể tăng lên 500-750 USD, và SUI cũng có thể tăng lên 10 USD. Presto và Forbes dự đoán tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 triệu triệu USD, trong khi Bitcoin Suisse cho biết tổng giá trị thị trường của các đồng altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Những dự đoán giá này chắc chắn có cơ sở của chúng. Hầu hết các tổ chức đều tin rằng vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh mềm, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện, và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng theo. Hơn 5 tổ chức có thái độ tích cực đối với dự trữ chiến lược Bitcoin, dự đoán ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều công ty niêm yết.